वेंचर कैपिटल ट्रस्ट (VCT)
एक वेंचर कैपिटल ट्रस्ट (VCT) क्या है?
एक वेंचर कैपिटल ट्रस्ट (VCT) यूनाइटेड किंगडम में एक सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध, क्लोज-एंड फंड है। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए पूंजी बाजार के माध्यम से उद्यम पूंजी निवेश तक पहुंच प्राप्त करने के लिए एक मार्ग के रूप में बनाया गया है। वेंचर कैपिटल ट्रस्ट छोटे गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में अपने निवेशकों से उच्च-औसत, जोखिम-समायोजित रिटर्न उत्पन्न करने के लिए संभावित उद्यम पूंजी निवेश की मांग करके काम करते हैं। कई उद्यम पूंजी ट्रस्ट लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) में सूचीबद्ध हैं, जो उन कंपनियों में निवेश करता है जो शायद एक्सचेंज में भी सूचीबद्ध नहीं हैं।
चाबी छीन लेना
- एक उद्यम पूंजी ट्रस्ट (VCT) यूनाइटेड किंगडम में एक सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध, क्लोज्ड एंड फंड है जो व्यक्तिगत निवेशकों को पूंजी बाजार के माध्यम से उद्यम पूंजी निवेश तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति देता है।
- वीसीटी छोटे व्यवसाय विकास को प्रोत्साहित करते हैं, उच्च-विकास निजी कंपनियों के माध्यम से संभावित उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं, और साथ ही कई कर लाभ भी हैं।
- उद्योगों में निवेश के आधार पर एआईएम, जनरलिस्ट, और विशेषज्ञ वीसीटी सहित कुछ अलग प्रकार के उद्यम पूंजी ट्रस्ट हैं।
वेंचर कैपिटल ट्रस्ट (VCT) को समझना
वेंचर कैपिटल ट्रस्ट निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय वाहन है जो उद्यम पूंजी निवेश के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहते हैं। ये पोर्टफोलियो निवेशकों को निजी बाजार निवेश तक पहुंच प्रदान करते हैं और उन्हें स्टार्टअप में अल्पसंख्यक हिस्सेदारी भी प्रदान करते हैं। फंड मैनेजर आय और पूंजीगत लाभ के लिए उद्यम पूंजी निवेश करने पर केंद्रित होते हैं, जो शेयरधारकों को लाभांश पैदावार जैसे रूपों में लौटाए जाते हैं।
वेंचर कैपिटल ट्रस्ट मुख्य रूप से यूके में पाए जाते हैं जहां उन्हें पहली बार 1995 में यूके के छोटे व्यवसाय विकास का समर्थन करने के लिए पेश किया गया था। वे अमेरिका में व्यवसाय विकास कंपनियों के लिए तुलनीय हैं क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका में वीसीटी के बराबर कोई प्रत्यक्ष स्टॉक एक्सचेंज नहीं है। यूके उद्यम पूंजी न्यासों के शेयरों को कर क्षमता प्रदान करने के लिए विशिष्ट रूप से संरचित किया गया है। लंदन स्टॉक एक्सचेंज में कई लिस्टिंग के साथ द्वितीयक बाजार पर शेयरों को सीधे फंड मैनेजर से खरीदा जा सकता है या सक्रिय रूप से कारोबार किया जा सकता है। ये शेयर उच्च-विकास निजी कंपनियों में निवेश के माध्यम से उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं। वे कर लाभ भी प्रदान करते हैं, अक्सर लाभांश और पूंजीगत लाभ के आसपास के कई कर निहितार्थों के निवेशकों को राहत देते हैं, या कम कराधान दरों की पेशकश करते हैं।
वेंचर कैपिटल ट्रस्ट कुछ नियमों द्वारा सीमित हैं जो फंड आवंटन के प्रतिशत को नियंत्रित करते हैं। विनियमों की आवश्यकता है कि 70% निवेश को तीन वर्षों के भीतर अर्हक निवेश के लिए आवंटित किया जाना चाहिए। इसके अतिरिक्त, 30% धन सरकारी प्रतिभूतियों, गिल्ट या ब्लू-चिप शेयरों को आवंटित किया जा सकता है । ट्रस्ट एकल होल्डिंग में भी 15% तक सीमित हैं और वे प्रति वर्ष प्रति कंपनी £ 1 मिलियन से अधिक का निवेश नहीं कर सकते हैं।
वेंचर कैपिटल ट्रस्ट के प्रकार
वीसीटी की दुनिया के भीतर, कई अलग-अलग प्रकार के वीसीटी हैं जो उद्योगों में विभिन्न प्रकार की कंपनियों में निवेश करते हैं, और निश्चित समय के लिए। अनिश्चित काल के लिए निवेश करने के लिए स्थापित किए गए VCT को सदाबहार VCT के रूप में संदर्भित किया जाता है, जबकि कुछ अल्पकालिक उद्यम पूंजी ट्रस्ट जिन्हें सीमित जीवन VCT कहा जाता है, केवल कुछ वर्षों के लिए आय लाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
इसके अलावा, सामान्यवादी वीसीटी ट्रस्ट हैं जो कई क्षेत्रों और उद्योगों में विविधता लाते हैं। अनुबंध में, विशेषज्ञ VCT एक समय में एक सेक्टर पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ऐसे निवेशक जिनकी तकनीक में कोई विशेष रुचि या पृष्ठभूमि है, उदाहरण के लिए, एक विशेषज्ञ प्रौद्योगिकी-केंद्रित वीसीटी पर अपने दांव को हेज करने का विकल्प चुन सकते हैं। VCT के अंतिम प्रकार को AIM वेंचर कैपिटलिस्ट ट्रस्ट कहा जाता है। यह उन कंपनियों पर केंद्रित है जो पहले से ही सार्वजनिक हैं या एलएसई के वैकल्पिक निवेश बाजार ( एआईएम ) पर सार्वजनिक होने की कगार पर हैं ।
वेंचर कैपिटल ट्रस्टों का वास्तविक विश्व उदाहरण
हरग्रेव्स लैंसडाउन उद्यम पूंजी ट्रस्टों के वितरण का समर्थन करने वाले सबसे सक्रिय दलाल-डीलरों में से एक है। यह फर्म विज्ञापन और उद्योग में अग्रणी प्रबंधकों से नए ट्रस्ट शेयरों की पेशकश करती है। ऑक्टोपस टाइटन VCT एक उद्यम पूंजी विश्वास की पेशकश की एक उदाहरण प्रदान करता है। ऑक्टोपस VCT में £ 825 मिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है। यह उच्च विकास विशेषताओं के साथ 75 से अधिक प्रारंभिक चरण की कंपनियों में निवेश करता है। 2019 में, VCT ने कुल 3.3% रिटर्न की सूचना दी। कुछ मौजूदा पोर्टफोलियो कंपनियों में myTomorrows, Elvie, और Secret Esapse शामिल हैं, जबकि अतीत में फंड ने “यूके के कुछ सबसे सफल उद्यमियों का समर्थन किया है, जिनमें ज़ूपला प्रॉपर्टी ग्रुप के संस्थापक और graze.com शामिल हैं।”