व्यापारियों के लिए मौलिक विश्लेषण

ट्रेडिंग में मौलिक विश्लेषण दृष्टिकोण का उपयोग लंबे समय से अपने अनुयायियों और उन लोगों के बीच तर्क का एक उद्देश्य रहा है जो स्टॉक के आंतरिक मूल्य का निर्धारण करने में विधि की प्रभावशीलता पर सवाल उठाते हैं। इस तर्क में पक्ष लेने के बजाय, हम इसके बजाय इस बात पर ध्यान केंद्रित करेंगे कि एक व्यापारी मौलिक विश्लेषण से कैसे लाभान्वित हो सकता है। हम एक व्यापारी के उपकरण के रूप में मौलिक विश्लेषण की ताकत और कमजोरियों पर चर्चा करेंगे, उन परिस्थितियों को उजागर करेंगे जहां एक व्यापारी निवेश निर्णय लेने के लिए मौलिक तकनीकों को नियोजित कर सकता है ।

चाबी छीन लेना

• ट्रेडर्स जो मौजूदा आर्थिक वातावरण, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और कंपनी के प्रतियोगियों से संबंधित स्टॉक मूल्यांकन समीक्षा डेटा प्रदर्शन करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं।
• स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए व्यापारी उन डेटा का उपयोग करते हैं जिन्हें वे उजागर करते हैं।
• यह निर्धारित करने से कि क्या किसी शेयर का मूल्यांकन, ओवरवैल्यूड, या सही तरीके से किया गया है, तो एक व्यापारी एक लाभदायक निवेश के रूप में अपनी क्षमता के लिए स्टॉक का मूल्यांकन कर सकता है।
• व्यापारी कभी-कभी तकनीकी विश्लेषण के साथ मौलिक विश्लेषण को जोड़ते हैं ताकि उन्हें अपने निवेश के फैसले कब और कैसे करना है।

फंडामेंटल ट्रेडिंग के यांत्रिकी

किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए मौलिक दृष्टिकोण अर्थव्यवस्था, जिस उद्योग में काम करता है, उस कंपनी और स्वयं कंपनी के गहन अध्ययन पर आधारित है। व्यापारी इस विश्लेषण के डेटा का उपयोग बाजार के विकास का पूर्वानुमान लगाने और कंपनी के स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए करता है ।

ट्रेडर स्टॉक के भविष्य के मूल्य का अनुमान लगाने और स्टॉक ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं यह निर्धारित करने में मदद करने के लिए एक उपकरण के रूप में मौलिक विश्लेषण का उपयोग कर सकता है । एक सफल विश्लेषण एक पूरे के रूप में बाजार द्वारा अभी तक मान्यता प्राप्त निवेश के अवसरों को उजागर नहीं कर सकता है और व्यापारी को एक लाभदायक निवेश करने में सहायता कर सकता है।

कार्यप्रणाली के अनुसार, व्यापारी स्टॉक के मौलिक विश्लेषण के भाग के रूप में विभिन्न तरीकों का उपयोग करने का विकल्प चुन सकता है। उदाहरण के लिए, व्यापारी तुलना करने के लिए चुन सकते हैं उद्योग समूहों एक दूसरे के खिलाफ उन समूहों के भीतर अन्य उद्योग समूहों के साथ, या कंपनियों।

ट्रेडिंग में मौलिक विश्लेषण के उदाहरण

एक व्यापारी की मौलिक विश्लेषण को सफलतापूर्वक लागू करने की क्षमता कई कारकों पर निर्भर करती है। एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु लक्षित व्यापार के संभावित लाभ पर विचार करना है। विभिन्न तरीकों को समझना महत्वपूर्ण है मौलिक विश्लेषण आपको संभावित लाभदायक ट्रेडों की पहचान करने और यह समझने में मदद कर सकता है कि ये ट्रेड लाभदायक क्यों हो सकते हैं।

संभावित लाभदायक निवेशों की पहचान करने के लिए आप मौलिक विश्लेषण का उपयोग कैसे कर सकते हैं, इसके दो उदाहरण हैं।

स्थापित स्टॉक्स

स्थापित कंपनियां,  म्यूचुअल फंड और अन्य बड़े वित्तीय संगठन वित्तीय बाजारों में बड़े कदम उठाते हैं  और निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो बिल्डरों के रूप में कार्य कर सकते हैं। इस मामले में, एक व्यापारी का लाभ उठाए गए जोखिमों के मुआवजे के रूप में कार्य करेगा।

कई तरीकों से आप यह निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं कि क्या एक सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले स्टॉक में निवेश से लाभ की संभावना है। लक्ष्य उन सभी विभिन्न सूचनाओं को तौलना है जो स्टॉक की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं।

सबसे पहले, व्यापारी वर्तमान आर्थिक वातावरण को देखेंगे, जिसमें घरेलू और वैश्विक घटनाएं शामिल हैं जो कंपनी और इसके शेयर की कीमत को प्रभावित कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, क्या कोई क्षेत्रीय संघर्ष (जैसे युद्ध या श्रम हमले) हैं जो उत्पादन के लिए आवश्यक सामग्री प्राप्त करने की कंपनी की क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं? क्या व्यापक आर्थिक कारक हैं जो कंपनी की मूल्य निर्धारण संरचना को प्रभावित करते हैं, जैसे कि ब्याज दरों में वृद्धि या मुद्रास्फीति? समग्र रूप से कंपनी के उद्योग के लिए पूर्वानुमान क्या है? क्या ऐसे विघटनकारी कारक हैं जो कंपनी को संचालित करने वाले आला को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं?

एक मौलिक व्यापार विश्लेषण में अगला कदम कंपनी पर ही व्यापक शोध करना है। कंपनी के बिजनेस मॉडल की स्पष्ट समझ होना और उसका पैसा कैसे बनता है यह महत्वपूर्ण है। व्यापारी कम से कम पिछले दो वर्षों के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों की समीक्षा करेंगे, अपने नकदी प्रवाह विवरणों, आय विवरणों और बैलेंस शीट की जांच करेंगे। इस समीक्षा के दौरान, व्यापारी विकास के स्पष्ट संकेतों की तलाश करेगा, प्रभावी प्रबंधन जो किसी भी नकारात्मक व्यापक आर्थिक कारकों का मुकाबला कर सकता है, और किसी भी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ से कंपनी को भविष्य के विकास को बढ़ावा मिल सकता है।

अंत में, व्यापारी कंपनी के प्रतिद्वंद्वियों का विश्लेषण इस तरह करेगा कि वह कंपनी के लिए पहले से किए गए मौलिक विश्लेषण के समान हो। व्यापारी सभी कंपनियों को संभावित निवेश के रूप में रैंक करने के लिए लक्ष्य कंपनी और इसके प्रतियोगियों दोनों के निष्कर्षों की तुलना करेगा। मौलिक विश्लेषण के इस चरण में, व्यापारी को पता चल सकता है कि कंपनी अच्छी निवेश क्षमता प्रदान करती है या एक प्रतिस्पर्धी कंपनी बेहतर क्षमता प्रदान करती है। या, प्रतिबिंब पर, व्यापारी यह तय कर सकता है कि समीक्षा किए गए शेयरों में से कोई भी इस समय अच्छा निवेश नहीं होगा।

आरंभिक सार्वजनिक प्रसाद

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश  (आईपीओ) व्यापारियों को स्टॉक के आईपीओ मूल्य और उस कीमत के बीच विसंगति को भुनाने का अवसर प्रदान कर सकता है, जिस पर वह अंततः व्यवस्थित होगा। एक व्यापारी के रूप में, आपकी कमाई आपके द्वारा उठाए जाने वाले जोखिम के लिए आपकी क्षतिपूर्ति होगी।

जबकि व्यापारी ऊपर उल्लिखित कई मौलिक विश्लेषण तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं, ये अकेले एक आईपीओ की लाभ क्षमता का पूरी तरह से मूल्यांकन करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकते हैं। आईपीओ में जोखिम कारक हो सकते हैं जो एक मौलिक विश्लेषण को मापने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, अपेक्षाकृत नए उद्योगों में आईपीओ के लिए एक मौलिक विश्लेषण करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है क्योंकि समीक्षा और तुलनात्मक उद्देश्यों के लिए उस उद्योग के बारे में बहुत कम ऐतिहासिक आंकड़े हैं।

इसके अलावा, आईपीओ स्टॉक की कीमत कभी-कभी तीव्र मीडिया कवरेज के कारण बढ़ जाती है। कुछ निवेशक झुंड वृत्ति से प्रभावित होते हैं और अनुसंधान और उचित परिश्रम के बिना आईपीओ में निवेश करते हैं । इससे एक शुरुआती ऊंचा स्टॉक मूल्य हो सकता है, एक वह जो स्टॉक के व्यापार शुरू होने के बाद तेजी से गिरावट आती है।

विशेष ध्यान

मौलिक विश्लेषण आमतौर पर एक सामरिक, अल्पकालिक निर्णय लेने की विधि के रूप में उपयोग नहीं किया जाता है। तकनीकी विश्लेषण व्यापारियों को बाजार की दृष्टि प्राप्त करने और सही समय पर सही कदम उठाने में सक्षम बनाता है, जबकि मूलभूत विश्लेषण को रणनीतिक रूप से, लंबे समय तक लागू किया जाना चाहिए।

मौलिक विश्लेषण एक व्यापारी को अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में बाजार की समग्र स्थिति और एक विशिष्ट सुरक्षा के आकर्षण के बारे में जानकारी प्राप्त करने में मदद करता है। हालांकि, कुछ निवेशक मौलिक विश्लेषण के माध्यम से प्राप्त जानकारी पर प्रतिक्रिया करने के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करना पसंद करते हैं।