व्यवसाय विकास कंपनी (BDC)
व्यवसाय विकास कंपनी (BDC) क्या है?
एक व्यवसाय विकास कंपनी (BDC) एक ऐसा संगठन है जो छोटी और मध्यम आकार की कंपनियों के साथ-साथ संकटग्रस्त कंपनियों में निवेश करता है। एक बीडीसी छोटे और मध्यम आकार के फर्मों को उनके विकास के शुरुआती चरणों में बढ़ने में मदद करता है। व्यथित व्यवसायों के साथ, बीडीसी कंपनियों को वित्तीय फ़ुटिंग प्राप्त करने में मदद करता है।
बंद-अंत निवेश फंडों के समान सेट अप करें, कई बीडीसी आम तौर पर सार्वजनिक कंपनियां हैं जिनके शेयर प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, जैसे कि अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज (एएमईएक्स), नैस्डैक, और अन्य। निवेश के रूप में, वे कुछ हद तक उच्च जोखिम वाले हो सकते हैं, लेकिन उच्च लाभांश उपज भी प्रदान करते हैं।
क्लोज्ड-एंड फंड सलाहकारों के अनुसार, मई 2019 तक, लगभग 49 सार्वजनिक बीडीसी हैं।
बिजनेस डेवलपमेंट कंपनी को समझना
अमेरिकी कांग्रेस ने 1980 में व्यवसाय विकास कंपनियों को नौकरी की वृद्धि को बढ़ावा देने और धन जुटाने में अमेरिकी व्यवसायों की सहायता के लिए बनाया। बीडीसी अपने पोर्टफोलियो कंपनियों के संचालन के बारे में सलाह देने में निकटता से शामिल हैं।
कई बीडीसी निजी कंपनियों में निवेश करते हैं और कभी-कभी छोटे सार्वजनिक फर्मों में जिनके पास कम ट्रेडिंग वॉल्यूम होता है। वे विभिन्न प्रकार के स्रोतों, जैसे कि इक्विटी, ऋण, और संकर वित्तीय साधनों का लाभ उठाकर इन व्यवसायों को स्थायी पूंजी प्रदान करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक व्यवसाय विकास कंपनी (BDC) एक प्रकार का क्लोज-एंड फंड है जो विकासशील और वित्तीय रूप से व्यथित फर्मों में निवेश करता है।
- कई बीडीसी सार्वजनिक रूप से कारोबार करते हैं और खुदरा निवेशकों के लिए खुले हैं।
- बीडीसी निवेशकों को उच्च लाभांश पैदावार और कुछ पूंजी प्रशंसा की क्षमता प्रदान करते हैं।
- BDC का लाभ उठाने और छोटी या संकटग्रस्त कंपनियों को लक्षित करने से उन्हें अपेक्षाकृत उच्च जोखिम वाले निवेश प्राप्त होते हैं।
बीडीसी के रूप में योग्य
बीडीसी के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक कंपनी को 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम की धारा 54 के अनुपालन में पंजीकृत होना चाहिए । यह एक घरेलू कंपनी होनी चाहिए, जिसकी प्रतिभूतियों का वर्ग प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ पंजीकृत है ।
बीडीसी को निजी या सार्वजनिक अमेरिकी फर्मों में अपनी संपत्ति का कम से कम 70% निवेश $ 250 मिलियन से कम के बाजार मूल्यों के साथ करना चाहिए। ये कंपनियां अक्सर युवा व्यवसाय करती हैं, वित्तपोषण की मांग करती हैं, या ऐसी फर्में जो पीड़ित हैं या वित्तीय कठिनाइयों से उभर रही हैं। इसके अलावा, बीडीसी को अपने पोर्टफोलियो में कंपनियों को प्रबंधकीय सहायता प्रदान करनी चाहिए।
बीडीसी बनाम वेंचर कैपिटल
यदि बीडीसी उद्यम पूंजी कोष के समान है, तो वे हैं। हालांकि, कुछ प्रमुख अंतर हैं। प्रत्येक निवेशकों की प्रकृति से संबंधित है। वेंचर कैपिटल फंड ज्यादातर बड़े संस्थानों और अमीर व्यक्तियों के लिए निजी प्लेसमेंट के माध्यम से उपलब्ध हैं। इसके विपरीत, बीडीसी छोटे, गैर-आरक्षित निवेशकों को छोटी विकास कंपनियों में निवेश करने की अनुमति देता है, और विस्तार से।
वेंचर कैपिटल फंड सीमित संख्या में निवेशकों को रखते हैं और विनियमित निवेश कंपनियों के रूप में वर्गीकृत होने से बचने के लिए कुछ परिसंपत्ति से संबंधित परीक्षणों को पूरा करना चाहिए। दूसरी ओर, बीडीसी शेयर आमतौर पर स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और जनता के लिए निवेश के रूप में लगातार उपलब्ध होते हैं।
बीडीसी जो किसी एक्सचेंज पर सूची में गिरावट करते हैं, उन्हें अभी भी सूचीबद्ध बीडीसी के समान नियमों का पालन करना आवश्यक है। उधार लेने की राशि, संबंधित पक्ष के लेनदेन और इक्विटी-आधारित मुआवजे के लिए कम कड़े प्रावधान बीडीसी को उद्यम पूंजीपतियों को शामिल करने का एक आकर्षक रूप बनाते हैं जो पहले एक निवेश कंपनी के बोझिल विनियमन को मानने के लिए तैयार नहीं थे।
बीडीसी निवेश के ऊपर
बीडीसी निवेशकों को मुख्य रूप से निजी कंपनियों में निवेश के लिए ऋण और इक्विटी निवेश के साथ प्रदान करते हैं – आमतौर पर निवेश के लिए बंद।
क्योंकि BDCs BDCInvestor.com ” के अनुसार, मई 2019 तक, दस सबसे अधिक उपज देने वाले बीडीसी कहीं भी 10.82% से 14.04% तक पोस्ट कर रहे थे।
लाभांश प्राप्त करने वाले निवेशक साधारण कर के लिए अपनी कर दर से उन पर कर का भुगतान करेंगे। इसके अलावा, बीडीसी निवेश प्रतिभूतियों के साथ एक निवेशक के पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है जो स्टॉक और बॉन्ड से काफी अलग रिटर्न प्रदर्शित कर सकते हैं। बेशक, यह तथ्य कि वे सार्वजनिक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, उन्हें उचित मात्रा में तरलता और पारदर्शिता मिलती है।
पेशेवरों
-
उच्च लाभांश पैदावार
-
मुनाफा कॉर्पोरेट-कर नहीं
-
खुदरा निवेशकों के लिए खुला
-
तरल
विपक्ष
-
भारी जोखिम
-
ब्याज दर स्पाइक के प्रति संवेदनशील
-
इल्लिक्विड / अनट्रेंडेंट होल्डिंग्स