वैश्विक मैक्रो रणनीति
वैश्विक मैक्रो रणनीति क्या है?
एक वैश्विक मैक्रो रणनीति एक हेज फंड या म्यूचुअल फंड रणनीति है जो मुख्य रूप से विभिन्न देशों के समग्र आर्थिक और राजनीतिक विचारों या उनके व्यापक आर्थिक सिद्धांतों पर अपनी पकड़ को आधार बनाती है। होल्डिंग्स में विभिन्न इक्विटी, फिक्स्ड इनकम, करेंसी, कमोडिटीज और फ्यूचर्स मार्केट्स में लंबी और छोटी पोजिशन शामिल हो सकती हैं।
उदाहरण के लिए, यदि एक प्रबंधक का मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका मंदी की स्थिति में है, तो वह प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों या अमेरिकी डॉलर पर स्टॉक और वायदा अनुबंध बेच सकता है। वह सिंगापुर में विकास के लिए एक बड़ा अवसर देख सकता है, उस देश की संपत्ति में लंबे समय तक पद ले सकता है।
वैश्विक मैक्रो फंड आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनके पास उच्च निवेश सीमा और उच्च शुल्क है।
वैश्विक मैक्रो रणनीतियाँ कैसे काम करती हैं
वैश्विक मैक्रो फंड देश-व्यापी, महाद्वीपीय और वैश्विक स्तर पर बड़े पैमाने पर घटनाओं के पूर्वानुमान और अनुमानों के चारों ओर विभागों का निर्माण करते हैं, वृहद आर्थिक और भू-राजनीतिक रुझानों को भुनाने के लिए अवसरवादी निवेश रणनीतियों को लागू करते हैं । वैश्विक मैक्रो रणनीतिकार पूर्वानुमानों का विश्लेषण करते हैं और कारकों का विश्लेषण करते हैं जैसे:
- ब्याज दर
- राजनीति
- घरेलू और विदेशी नीतियां
- अंतर्राष्ट्रीय व्यापार
- मुद्रा विनिमय दर
- अन्य कारक
वैश्विक मैक्रो फंडों को कम से कम प्रतिबंधित फंडों में से एक माना जाता है क्योंकि वे आम तौर पर किसी भी प्रकार के व्यापार को चुनते हैं जो वे लगभग किसी भी प्रकार की सुरक्षा का उपयोग करते हैं।
ग्लोबल मैक्रो रणनीति के प्रकार
वैश्विक मैक्रो फंड आमतौर पर मुद्रा-आधारित, ब्याज दर-आधारित और स्टॉक इंडेक्स-आधारित ट्रेडिंग रणनीतियों के संयोजन का उपयोग करते हैं। मुद्रा रणनीतियों के संदर्भ में, धन आम तौर पर एक मुद्रा से दूसरे मुद्रा की सापेक्ष शक्ति के आधार पर अवसरों की तलाश करते हैं। फंड दुनिया भर में आर्थिक और मौद्रिक नीतियों की निगरानी और परियोजना करते हैं, और वायदा, आगे, विकल्प और स्पॉट लेनदेन का उपयोग करके अत्यधिक लीवरेज्ड मुद्रा ट्रेड करते हैं ।
ब्याज दर रणनीतियों आमतौर पर संप्रभु ऋण में निवेश करते हैं, जिससे दिशात्मक दांव और साथ ही सापेक्ष मूल्य ट्रेड होते हैं। एक फंड मैनेजर आम तौर पर मौद्रिक नीति, उसकी अर्थव्यवस्था और राजनीतिक स्थिति पर ध्यान केंद्रित करता है। इस रणनीति में वे कुछ वाहनों को चुन सकते हैं जिनमें यूएस ट्रेजरी और यूरोपीय ऋण साधन शामिल हैं। वे अन्य विकसित और उभरते देशों से भी सरकारी ऋण में निवेश कर सकते हैं।
वैश्विक मैक्रो रणनीति के तहत स्टॉक या इक्विटी इंडेक्स ट्रेडिंग वायदा, विकल्प, और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करके किसी विशिष्ट देश के इक्विटी या कमोडिटी इंडेक्स का विश्लेषण करता है। फंड मैनेजर आम तौर पर कम ब्याज दर के माहौल के दौरान इंडेक्स को बेहतर बनाने वाले पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश करते हैं। वे मुख्य रूप से तरल संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो अनिश्चितता होने पर आसानी से कारोबार कर सकते हैं। ये परिसंपत्तियां केवल बाजार जोखिम के साथ आती हैं, जो अपेक्षित हैं। इसका मतलब है कि इसमें कोई अन्य जोखिम नहीं हैं – तरलता या क्रेडिट जोखिम शामिल हैं। कुछ वैश्विक मैक्रो फंड केवल उभरते बाजार देशों पर केंद्रित रणनीतियों को रोजगार देते हैं।
ग्लोबल मैक्रो फंड के सामान्य प्रकार
विभिन्न प्रकार के सामान्यीकृत वैश्विक मैक्रो फंड प्रकार मौजूद हैं, जिनमें से अधिकांश प्रणालीगत और बाजार जोखिम कारकों पर लाभ का लक्ष्य रखते हैं। विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो फंड वैश्विक बाजारों के शीर्ष-स्तरीय दृष्टिकोण के आधार पर परिसंपत्ति-श्रेणी के स्तर पर विभागों का निर्माण करते हैं। इस प्रकार के वैश्विक मैक्रो फंड को सबसे अधिक लचीला माना जाता है क्योंकि प्रबंधक दुनिया में कहीं भी किसी भी प्रकार की संपत्ति के साथ लंबे या छोटे जा सकते हैं।
कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर (CTA) ग्लोबल मैक्रो फंड विभिन्न निवेश उत्पादों का उपयोग करते हैं, लेकिन शीर्ष-स्तरीय विचारों के आधार पर पोर्टफोलियो बनाने के बजाय, ये फंड पोर्टफ़ोलियो बनाने और फंड के ट्रेडों को निष्पादित करने में मदद करने के लिए मूल्य-आधारित और प्रवृत्ति-निम्नलिखित एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं।
व्यवस्थित वैश्विक मैक्रो फंड, एल्गोरिदम का उपयोग करके पोर्टफोलियो बनाने और ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं। इस प्रकार का फंड अनिवार्य रूप से विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो और सीटीए फंडों का एक संकर है।
चाबी छीन लेना
- एक वैश्विक मैक्रो रणनीति विभिन्न देशों के अर्थशास्त्र और राजनीति या उनके व्यापक आर्थिक सिद्धांतों पर अपनी पकड़ को आधार बनाती है।
- इस रणनीति का उपयोग मुख्य रूप से हेज फंड और म्यूचुअल फंड द्वारा किया जाता है।
- तीन प्रकार की वैश्विक मैक्रो रणनीति मुद्रा-संबंधित, ब्याज दर-संबंधी और स्टॉक या इक्विटी इंडेक्स-संबंधित हैं।
- फंड प्रकार में विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो फंड, कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार वैश्विक मैक्रो फंड और सिस्टमिक ग्लोबल मैक्रो फंड शामिल हैं।
ग्लोबल मैक्रो हेज फंड
इन निधियों को आम तौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, वे राजनीतिक और आर्थिक दोनों कारकों से होने वाले व्यापक परिवर्तनों से लाभ उठाने की कोशिश करते हैं। विभिन्न परिसंपत्तियों और उपकरणों के संपर्क में आने से उन्हें काफी विविधता मिल सकती है। क्योंकि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित हैं, निवेशक इन फंडों से जुड़े उच्च निवेश सीमा और उच्च शुल्क की उम्मीद कर सकते हैं।
संस्थागत निवेशक ने 2019 के लिए अपने हेज फंड उद्योग पुरस्कार के उम्मीदवारों की घोषणा की, जिसमें कुछ वैश्विक मैक्रो फंड शामिल थे। न्यूयॉर्क स्थित एलिमेंट कैपिटल मैनेजमेंट, रिपोर्ट का हवाला देते हुए, 2018 के बाद से 17.3% की छलांग लगाई। जेफरी टैल्पिंस के तहत, फंड मैक्रो मौलिक, व्यवस्थित और सापेक्ष मूल्य विश्लेषण के संयोजन से एक बहु-प्रक्रिया निवेश दृष्टिकोण का उपयोग करता है।
नवंबर 2018 तक, एलिमेंट कैपिटल मैनेजमेंट के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 55.88 बिलियन था।
ब्रिजवाटर एसेट्स प्रकाशन द्वारा उद्धृत एक अन्य नाम है, जो अपनी शुद्ध अल्फा रणनीति में 14.6% की छलांग लगाता है। फर्म ने 2018 तक प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 124.7 बिलियन की सूचना दी।