विदेशी बॉन्ड
एक विदेशी बॉन्ड क्या है?
एक विदेशी बॉन्ड घरेलू बाजार में एक विदेशी इकाई द्वारा जारी किया गया एक बॉन्ड होता है जो पूंजी जुटाने के साधन के रूप में घरेलू बाजार की मुद्रा में होता है। घरेलू बाजार में बड़ी मात्रा में व्यापार करने वाली विदेशी फर्मों के लिए, विदेशी बॉन्ड जारी करना, जैसे कि बुलडॉग बॉन्ड, मटिल्डा बॉन्ड और समुराई बॉन्ड, एक आम बात है।
चाबी छीन लेना
- एक विदेशी बॉन्ड एक अंतर्राष्ट्रीय कंपनी द्वारा अपने देश से अलग जारी किया जाता है, और उस बॉन्ड की मुद्रा का उपयोग करके उन बॉन्डों को संप्रदायित किया जाता है।
- घरेलू निवेशक विदेशी बॉन्ड के स्वामित्व में अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विविधता ला सकते हैं, और चूंकि वे स्थानीय एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं, इसलिए अधिग्रहण करना आसान होता है।
- फिर भी, विदेशी बॉन्ड में उनके साथ जुड़े कुछ निहित और स्पष्ट जोखिम हैं, जिसमें दो ब्याज दरों, मुद्रा विनिमय दरों और भू-राजनीतिक कारकों का प्रभाव शामिल है।
विदेशी बांड और उनके जोखिम को समझना
चूंकि विदेशी बॉन्ड में निवेशक आमतौर पर घरेलू देश के निवासी होते हैं, इसलिए निवेशक इन बॉन्ड को आकर्षक पाते हैं क्योंकि वे जोड़े गए विनिमय दर जोखिम के बिना अपने पोर्टफोलियो में विदेशी सामग्री को विविधता और जोड़ सकते हैं। फिर भी, विदेशी बॉन्ड के मालिक होने के कुछ अनूठे जोखिम अभी भी हैं।
क्योंकि विदेशी बॉन्ड में निवेश में कई जोखिम होते हैं, विदेशी बॉन्ड में आमतौर पर घरेलू बॉन्ड की तुलना में अधिक पैदावार होती है। विदेशी बांड ब्याज दर का जोखिम उठाते हैं । जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की बाजार कीमत या पुनर्विक्रय मूल्य गिर जाता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 10 साल के बॉन्ड का 4% चुकाता है और ब्याज दरें 5% तक बढ़ जाती हैं। कुछ निवेशक आय में अंतर को ऑफसेट करने के लिए मूल्य में कटौती के बिना बांड पर लेना चाहते हैं।
विदेशी बांड भी मुद्रास्फीति के जोखिम का सामना करते हैं। एक निर्धारित ब्याज दर पर बॉन्ड खरीदने का मतलब है कि बॉन्ड का वास्तविक मूल्य उपज से दूर की गई मुद्रास्फीति की मात्रा से निर्धारित होता है। यदि कोई निवेशक 5% ब्याज दर के साथ एक बांड खरीदता है जब मुद्रास्फीति 2% है, तो निवेशक का वास्तविक भुगतान 3% का शुद्ध अंतर है।
मुद्रा जोखिम अभी भी विदेशी बांड के लिए एक अंतर्निहित मुद्दा है। जब एक यूरोपीय मुद्रा में बॉन्ड की 7% की आय डॉलर में बदल जाती है, तो विनिमय दर, उदाहरण के लिए, विनिमय दर के अंतर के कारण उपज को 2% तक घटा सकती है। ध्यान दें, हालांकि, यह जोखिम इस मायने में स्पष्ट नहीं है कि इन बांडों की कीमत हमेशा डॉलर में होगी।
के लिए राजनीतिक जोखिम, निवेशकों को विचार करना चाहिए कि सरकारी बांड जारी करने के स्थिर है, क्या कानून बंधन के जारी करने, कैसे अदालत प्रणाली काम करती है, और निवेश करने से पहले अतिरिक्त कारकों के चारों ओर। विदेशी बॉन्ड चुकौती जोखिम का सामना करते हैं। बांड जारी करने वाले देश के पास ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है। निवेशक अपने मूलधन और ब्याज में से कुछ या सभी खो सकते हैं।
विदेशी बांड के कुछ उदाहरण
विदेशी बंधनों के कई उदाहरण हैं, और यहाँ हम केवल एक छोटे से ऊपर जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक बुलडॉग बांड, यूनाइटेड किंगडम में ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग में एक विदेशी बैंक या निगम द्वारा जारी किया जाता है। यूनाइटेड किंगडम में धन जुटाने वाले विदेशी निगम आमतौर पर इन बॉन्डों को जारी करते हैं जब यूनाइटेड किंगडम में ब्याज दरें निगम के देश की तुलना में कम होती हैं।
एक मटिल्डा बांड एक ऑस्ट्रेलियाई बाजार में गैर-ऑस्ट्रेलियाई कंपनी द्वारा जारी किया गया एक बांड है। उदाहरण के लिए, जून 2016 में, Apple Inc. ने जून 2020, जनवरी 2024 और जून 2026 में परिपक्व होने वाले नोटों में $ 1.4 बिलियन की बिक्री की। Apple, अन्य कंपनियों जैसे कि Qantas Airways Ltd., कोका-कोला कंपनी और Asciano Ltd. को बेचने में शामिल हुई। सात-वर्षीय निशान के प्रतिभूतियां जो हाल के वर्षों में कई गैर-वित्तीय कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं के लिए सीमा थी।
एक समुराई बांड एक गैर-जापानी कंपनी द्वारा जापान में जारी किया गया एक कॉर्पोरेट बांड है। मई 2016 में, फ्रांसीसी बैंक सोसाइटी जेनेले एसए ने समुराई बांडों में $ 1.1 बिलियन की बिक्री की, जिसमें वरिष्ठ और अधीनस्थ बांड सात वर्षों में परिपक्व हुए। इस महीने की शुरुआत में बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्पोरेशन के यूरो फॉर्मेट में 1.08 बिलियन डॉलर की पेशकश के बाद बिक्री हुई थी।