लाभांश रोलओवर योजना
लाभांश रोलओवर योजना क्या है?
एक “लाभांश रोलओवर योजना” – जिसे “लाभांश पर कब्जा रणनीति” के रूप में जाना जाता है – एक निवेश रणनीति है जिसमें निवेशक अपनी पूर्व-लाभांश तिथि से कुछ समय पहले
चाबी छीन लेना
- लाभांश रोलओवर योजना एक निवेश रणनीति है जिसे अल्पकालिक आय का उत्पादन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
- इसमें लाभांश-भुगतान स्टॉक को उसकी पूर्व-लाभांश तिथि से कुछ समय पहले खरीदना, और लाभांश का भुगतान होने के बाद उसे जल्दी से बेचना शामिल है।
- लाभांश रोलओवर योजना के उपयोगकर्ताओं को रणनीति में शामिल विभिन्न जोखिमों से सावधान रहना चाहिए, क्योंकि लाभांश के बाद की कीमत में मामूली बदलाव भी लेनदेन का शुद्ध आधार पर लाभहीन हो सकता है।
कैसे लाभांश रोलओवर योजनाएं काम करती हैं
लाभांश रोलओवर योजना के उपयोगकर्ता शेयरों की बिक्री से अपने पूंजी निवेश के अधिकांश या सभी को जल्दी से पुनः प्राप्त करते हुए लाभांश भुगतान से आय उत्पन्न करने की उम्मीद करते हैं।
हालांकि, व्यवहार में, लाभांश रोलओवर योजना मज़बूती से प्रभावी नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ज्यादातर मामलों में लाभांश भुगतान के बाद लाभांश भुगतान वाले स्टॉक की कीमत में गिरावट आएगी, लाभांश भुगतान के बराबर राशि।
यदि ऐसा होता है, तो निवेशक शेयरों की बिक्री पर एक छोटे से नुकसान को सुरक्षित करेगा, लाभांश से लाभ को ऑफसेट करेगा और ब्रेक-इवन लेनदेन का उत्पादन करेगा । ऐसे मामलों में, ट्रेडिंग शुल्क और कर निहितार्थ के लिए लेखांकन के बाद, रणनीति शुद्ध आधार पर लाभहीन हो सकती है।
डिविडेंड रोलओवर योजना का वास्तविक विश्व उदाहरण
उदाहरण के लिए, लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनी के मामले पर विचार करें, जो घोषणा करती है कि यह 16 मार्च की पूर्व-लाभांश तिथि के साथ $ 2 प्रति शेयर का लाभांश वितरित करेगी। लाभांश रोलओवर योजना का उपयोग करने वाला निवेशक 15 मार्च को या उससे पहले स्टॉक में शेयर खरीद सकता है, और फिर 16 मार्च को शेयर बेच सकता है।
हालांकि यह लेन-देन प्रभावी रूप से $ 2 प्रति शेयर लाभांश पर “कब्जा” करेगा, चाहे वह लेनदेन शुद्ध आधार पर लाभदायक हो, कंपनी के शेयर की कीमत और साथ ही निवेशक के लेनदेन की लागत और कर की स्थिति जैसे अन्य कारकों पर निर्भर करता है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी के शेयरों का व्यापार $ 25 है और लाभांश के भुगतान के बाद केवल $ 24 तक गिरावट आई है। उस परिदृश्य में, निवेशक लेनदेन पर $ 1 प्रति शेयर का लाभ उत्पन्न करने की उम्मीद कर सकता है: $ 25 पर खरीदना, $ 2 लाभांश प्राप्त करना और फिर $ 24 के लिए बेचना। इस हद तक कि निवेशक की लेन-देन फीस और कर देनदारियों में प्रति शेयर $ 1 से कम की बढ़ोतरी होती है, तब इस रणनीति को सफल माना जा सकता है।
यदि दूसरी ओर, लाभांश भुगतान के बाद शेयर की कीमतें $ 23 या उससे कम हो जाती हैं, तो लेनदेन विफल हो गया है। सकल आय पर भी तोड़ने के बाद, निवेशक अपनी अन्य लागतों के लिए लेखांकन के बाद नुकसान उठाएगा।
लाभांश रोलओवर योजना के खिलाफ एक और कारक जोखिम का मुद्दा है । उपरोक्त उदाहरणों में, एक विवेकपूर्ण निवेशक इस तथ्य को प्रतिबिंबित करने के लिए कुछ जोखिम प्रीमियम की मांग करेगा कि वे निश्चितता के साथ भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं कि लाभांश के बाद शेयर की कीमत कैसे बढ़ेगी। उदाहरण के लिए, यह पूरी तरह से संभव है कि शेयर की कीमत $ 23 से नीचे चली जाए।
इन कारणों के लिए, लाभांश रोलओवर योजना के उपयोगकर्ताओं को केवल उन कंपनियों पर रणनीति लागू करने के लिए सावधान रहना चाहिए जिनके ऐतिहासिक बाद के लाभांश मूल्य आंदोलनों ने लगातार प्रदर्शन किया है कि रणनीति संभवतः व्यवहार्य होगी।