डबल गोल्ड ईटीएफ

एक डबल गोल्ड ईटीएफ क्या है?

एक डबल गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सोने के मूल्य को ट्रैक करता है और अन्य समान डबल-लीवरेज्ड ईटीएफ के समान आंदोलनों का जवाब देता है । डबल गोल्ड ईटीएफ के साथ, सोने का हाजिर मूल्य या सोने की कंपनियों की एक टोकरी फंड के लिए अंतर्निहित के रूप में कार्य करती है। ईटीएफ अंतर्निहित सोने के मूल्य के दैनिक परिवर्तनों को दोगुना करने के लिए मूल्य आंदोलनों को वितरित करने का प्रयास करता है।

एक डबल गोल्ड ईटीएफ रणनीति में महत्वपूर्ण मुनाफे की संभावना है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इन फंडों में जोखिम हैं जो पर्याप्त हो सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक डबल गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सोने के मूल्य को ट्रैक करता है और अन्य समान डबल-लीवरेज्ड ईटीएफ के समान आंदोलनों का जवाब देता है।
• उत्तोलन के माध्यम से, ETF का लक्ष्य कमोडिटी के दैनिक रिटर्न को दोगुना करने के लिए भविष्य के निवेश रिटर्न के लिए है।
• नौसिखिए निवेशक समय के साथ पर्याप्त नुकसान उत्पन्न करने की क्षमता के कारण इन निवेश वाहनों के विनियामक चेतावनियों और स्पष्टता पर विचार करना चाह सकते हैं यदि सावधानीपूर्वक निगरानी न की जाए।

एक डबल गोल्ड ईटीएफ को समझना

डबल गोल्ड ईटीएफ किसी भी तरह से एक अद्वितीय फंड उत्पाद नहीं हैं। ईटीएफ एक प्रकार का निवेश है जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों का मालिक है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, तेल वायदा और सोना। फिर फंड उन परिसंपत्तियों के स्वामित्व को शेयरों में विभाजित करता है। उत्तोलन के माध्यम से, या खाते को निधि देने के लिए उधार ली गई पूंजी का उपयोग, ईटीएफ का लक्ष्य भविष्य के निवेश रिटर्न के लिए कमोडिटी की दैनिक रिटर्न को दोगुना करना है। यह वायदा और अन्य अल्पकालिक डेरिवेटिव के साथ पूरा किया जा सकता है।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा लगभग तीन साल की समीक्षा के बाद, 2006 में पहला लीवरेज्ड ईटीएफ बाजार में आया। एक फंड एक निवेशक को नए शेयर बेचता है, उन्हें इन बिक्री की रिपोर्ट करनी चाहिए। आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को अनुदान ट्रस्ट के रूप में देखता है।सभी खर्च और आय शेयरधारक निवेशक की जिम्मेदारी बन जाते हैं।एक वर्ष से अधिक के धन के लिए, पूंजीगत लाभ का कर अधिकतम 31.8% हो सकता है।

सोना कहाँ है?

डबल गोल्ड ईटीएफ में फिजिकल हार्ड मेटल बुलियन होता है और सोने के बाजार मूल्य को दिखाने की कोशिश की जाती है। इन फंडों के मार्केटर्स का कहना है कि वे निवेशकों के लिए एक सुरक्षित और आसान विकल्प हैं, अगर उनके पास सोने के सिक्के या बार उनके पिछवाड़े में दफन थे। जैसा कि फंड लाभ प्राप्त करता है या निवेशकों को खो देता है, वे अंतर्निहित बुलियन को खरीदेंगे या बेचेंगे। 

एक कस्टोडियन एक डबल गोल्ड ईटीएफ के लिए अंतर्निहित संपत्ति रखता है।एक उदाहरण के रूप में, एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स (जीएलडी) के लिए बुलियन का आवास लंदन में एचएसबीसी बैंक पीएलसी में है, और होल्डिंग का ऑडिट साल में दो बार किया जाता है।इसी तरह, iShares Gold Trust (IAU) JP Morgan Chase Bank NA की लंदन शाखा को अपने संरक्षक के रूप में उपयोग करता है।४

डबल गोल्ड ईटीएफ के जोखिम

डबल गोल्ड लीवरेज्ड ईटीएफ निवेशकों को मार्जिन की आवश्यकताओं और जटिलताओं के बिना उत्तोलन का एक पूर्वनिर्मित रूप प्रदान करता है जो स्वैप या डेरिवेटिव में निवेश के साथ आते हैं। लीवरेज्ड ईटीएफ के अन्य उदाहरणों में प्राकृतिक गैस और कच्चे तेल में शामिल हैं। ये ईटीएफ एक दैनिक आधार पर अंतर्निहित के विपरीत एक उलटा आंदोलन की नकल करने का लक्ष्य भी रख सकते हैं। ऐसे ETF को उलटा ETF के रूप में जाना जाता है । 

सिद्धांत रूप में, ईटीएफ का मूल्य बाजार या एक सूचकांक के साथ बढ़ना चाहिए, लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं होता है। कभी-कभी, ईटीएफ का मूल्य उच्च डिग्री तक बदल सकता है। वे बेंचमार्क या बाजार सोने की कीमत के विपरीत दिशा में भी जा सकते हैं। 

लीवरेज्ड ईटीएफ का उद्देश्य है कि प्रत्येक दिन अपने अंतर्निहित घटकों के बदलावों को दो या दो से अधिक के बराबर अग्रिम दिया जाए। लीवरेज्ड ईटीएफ एक इंडेक्स फंड को मिरर करते हैं, लेकिन वे निवेश की अधिक मात्रा प्रदान करने के लिए निवेशक इक्विटी के अलावा उधार पूंजी का उपयोग करते हैं। आमतौर पर, एक 2X leveraged ETF निवेशक पूंजी के प्रत्येक $ 1 के लिए सूचकांक में $ 2 जोखिम बनाए रखेगा। 

निरंतर उत्तोलन अनुपात बनाए रखना   जटिल है। अंतर्निहित सूचकांक की कीमत में उतार-चढ़ाव लगातार फंड की संपत्ति के मूल्य को बदलते हैं। इन बदलावों के लिए फंड को इंडेक्स एक्सपोजर की कुल राशि को समायोजित करने की आवश्यकता होती है। 

हालांकि, गिरावट वाले बाजारों में,  पुनर्वित्त  समस्याग्रस्त हो सकता है। इंडेक्स एक्सपोजर को कम करने से फंड मंदी से बच सकता है और भविष्य के नुकसान को सीमित कर सकता है, लेकिन यह ट्रेडिंग लॉस में भी लॉक होता है और फंड को कम एसेट बेस के साथ छोड़ देता है  । कम आधार होने पर बाजार के उच्चतर होने पर मुनाफे को वापस करने की फंड की क्षमता को सीमित कर देगा।

लीवरेज्ड ईटीएफ की खरीद करने वाले निवेशक बेंचमार्क इंडेक्स या बाजार में दिए गए दिन या स्ट्रिंग के दिनों में वांछित दिशा में चलते हैं तो काफी मुनाफा कमा सकते हैं । लीवरेज्ड ईटीएफ व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण रिटर्न की संभावना की पेशकश करते हैं जो समझते हैं कि वे कैसे काम करते हैं और उनके साथ जोखिम। 

जो लोग इन साधनों का उपयोग करते हैं, उन्हें उसी नुकसान का सामना करना पड़ेगा जो निवेशक मार्जिन पर प्रतिभूतियों की खरीद करते हैं या अपने निवेशों को वित्त करने के लिए उधार के अन्य रूपों का उपयोग करते हैं। नौसिखिए निवेशक समय के साथ पर्याप्त नुकसान उत्पन्न करने की क्षमता के कारण इन निवेश वाहनों के विनियामक चेतावनियों और स्पष्टता पर विचार करना चाह सकते हैं यदि सावधानीपूर्वक निगरानी न की जाए।

एक डबल गोल्ड ईटीएफ का उदाहरण

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) एक 2X लीवरेज्ड गोल्ड ETF है।फंड कमोडिटी के दैनिक रिटर्न को आजमाने और दोगुना करने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग करता है।