DPPs: सलाहकार और निवेशक क्या जानना चाहते हैं - KamilTaylan.blog
5 May 2021 18:17

DPPs: सलाहकार और निवेशक क्या जानना चाहते हैं

प्रत्यक्ष भागीदारी कार्यक्रम (डीपीपी) गैर-व्यापार, पूल किए गए निवेश हैं जो अचल संपत्ति या ऊर्जा से संबंधित उपक्रमों में निवेश करते हैं जो समय की विस्तारित अवधि के लिए धन की मांग कर रहे हैं।DPPs का एक सीमित जीवन होता है, आम तौर पर पांच से 10 साल और निष्क्रिय निवेश होते हैं।हाल ही में CNBC के एक टुकड़े के अनुसार, DPPs “खुदरा निवेशकों के लिए एक वैकल्पिक संपत्ति वर्ग के रूप में उभर रहे हैं, आम तौर पर 5% से 7% की आय स्ट्रीम उत्पन्न करते हैं।” आज के कम ब्याज दर के माहौल में, इस प्रकार की आय प्रवाह आकर्षक है।

डीपीपी क्या हैं और निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों को निवेश करने से पहले उनके बारे में क्या जानना चाहिए?

आय धारा

अधिकांश DPPs निवेशकों को अंतर्निहित उद्यम से आय की एक धारा प्रदान करते हैं। ये लाभांश भुगतान रियल एस्टेट किराये के भुगतान, बंधक भुगतान, उपकरण पट्टों, तेल और गैस पट्टे के भुगतान, या डीपीपी के अंतर्निहित व्यापार पर आधारित अन्य आय धाराओं से उत्पन्न हो सकते हैं।

निवेशक भागीदारी नियम

डीपीपी में निवेश करने के लिए योग्य निवेशकों पर प्रतिबंध अलग-अलग होंगे। आम तौर पर आय और निवल मूल्य के लिए न्यूनतम होते हैं। कुछ मामलों में, डीपीपी उपयुक्त राज्य और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के लिए मान्यता प्राप्त निवेशक नियमों के तहत आएगा । प्रत्येक डीपीपी कार्यक्रम में उचित विनियामक निकाय के ऊपर और ऊपर अतिरिक्त प्रतिबंध हो सकते हैं जो निवेश नहीं कर सकते हैं। इन प्रतिबंधों की वजह से जगह में आम तौर पर कर रहे हैं अनकदी DPPs बजाय अपने निवेश जोखिम के आधार पर की प्रकृति।

इल्लिक्विड निवेश

DPPs में निवेशकों को यह समझने की आवश्यकता है कि ये अनलकी निवेश हैं। उन्हें अपना पैसा बरसों तक निवेश करने के लिए तैयार रखने की आवश्यकता होती है, जब तक कि निवेश तरल नहीं हो जाता है और निवेशकों का पैसा उन्हें वापस वितरित कर देता है और साथ ही पहले भुगतान नहीं किए गए किसी भी लाभ को वापस कर देता है। गैर-कारोबारित आरईआईटी एक उदाहरण है। वे आम तौर पर वितरण करते हैं लेकिन निवेशकों को पैसा तब तक उपलब्ध नहीं होता है जब तक फंड अपने शेयरों को सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध नहीं करता है या फंड को तरल नहीं करता है। डीपीपी की अतुलनीय प्रकृति बाजार में अशांत समय में एक फायदा हो सकती है जैसे कि हम वर्तमान में अनुभव कर रहे हैं।

ट्रेंड बनाम नॉन-ट्रेडेड

डीपीपी ज्यादातर गैर-कारोबार वाले निवेश वाहन हैं।वे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या किसी भी समान सार्वजनिक निवेश एक्सचेंजपर कारोबार नहीं करते हैं। माध्यमिक बाजार इन निवेश के लिए सीमित या अस्तित्वहीन है।कीथ अल्लेयर, रॉबर्ट ए। स्टैन्जर एंड कंपनी के लिए प्रबंध निदेशक, एक निवेश बैंक और DPP उद्योग के सलाहकार ने CNBC टुकड़ा में कहा: “व्यापारित उत्पाद बाजार की भावना पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि अनट्रेंड लोग अंतर्निहित पर ध्यान केंद्रित करते हैं। मान। “

DPP सांख्यिकी

CNBC के टुकड़े के अनुसार, वर्तमान में सबसे आम प्रकार के DPP हैं:

  • गैर-सूचीबद्ध आरईआईटी – डीपीपी बाजार का लगभग 65%
  • गैर-सूचीबद्ध व्यवसाय विकास कंपनियां (बीडीसी), जो छोटे व्यवसायों के लिए ऋण साधन हैं – बाजार का लगभग 32%
  • तेल और गैस कार्यक्रम, जैसे रॉयल्टी या कर कटौती
  • विभिन्न उद्योगों में उपकरण-पट्टे कार्यक्रम

निवेश कार्यक्रम एसोसिएशन ने 2014 के अंत तक उद्योग के कुछ आंकड़ों को संकलित किया:

  • 30,000 से अधिक वित्तीय सलाहकारों ने अपनी प्रथाओं में गैर-सूचीबद्ध आरईआईटी या बीडीसी का उपयोग किया।
  • 1.2 मिलियन से अधिक निवेशकों ने अपने निवेश पोर्टफोलियो में गैर-सूचीबद्ध आरईआईटी या बीडीसी थे।
  • लगभग $ 16,900 औसत खाता आकार था।
  • 43% (या 9.2 बिलियन डॉलर) का निवेश योग्य खातों के माध्यम से किया गया था।

गैर-ट्रेंड आरईआईटी

गैर-कारोबारित आरईआईटी एसईसी और अन्य से हाल के वर्षों में आग की चपेट में आए हैं।2015 के अगस्त में, एसईसी ने एक निवेशक बुलेटिन प्रकाशित किया। जैसा कि एक स्थानीय निजी अचल संपत्ति निवेश कोष के प्रमुख ने मुझसे कहा, सिर्फ इसलिए कि निवेशक ने एक गैर-ट्रेडेड आरईआईटी जैसे निवेश में अच्छा किया, इसका मतलब यह नहीं है कि यह उनके लिए एक उपयुक्त निवेश था। कई प्रमुख ब्रोकर-डीलरों ने गैर-व्यापारित REIT के उपयोग पर प्रतिबंध लगा दिया है ।

DPPs उपयुक्त हैं?

अधिकांश भाग के लिए वित्तीय सलाहकार वही करना चाहते हैं जो उनके ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में है। इसका मतलब है कि उन्हें अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करना, दोनों दीर्घकालिक और अल्पकालिक। डीपीपी उत्पादों में निवेश करना कुछ निवेशकों के लिए एक अच्छा मार्ग हो सकता है जो उपज की तलाश में हैं और जिनके पास निवेश के वाहन में अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से को निवेश करने की क्षमता है जिसमें तरलता का अभाव है।

उनके स्वभाव से, कई DPPs स्टॉक और बॉन्ड में पारंपरिक लंबे निवेश के लिए अपेक्षाकृत कम सहसंबंध के माध्यम से वैकल्पिक निवेश के रूप में कार्य करते हैं। वर्तमान अस्थिर निवेश वातावरण में जो हमने पिछले एक साल में देखा है, सभी प्रकार के विकल्पों में नए सिरे से रुचि है।

वित्तीय सलाहकारों को इन उत्पादों पर उचित परिश्रम करना चाहिए और इस बात से परे जाना चाहिए कि क्या DPP केवल एक उपयुक्तता मानक को पूरा करता है। वे, या कम से कम उनकी फर्म, निवेश और उनके ट्रैक रिकॉर्ड की पेशकश करने वालों को पूरी तरह से अलग कर देना चाहिए, साथ ही अंतर्निहित निवेश की आर्थिक थीसिस भी।

तल – रेखा

DPPs को कुछ लोगों द्वारा एक नया परिसंपत्ति वर्ग घोषित किया गया है। वे एक ठोस उपज और नकदी प्रवाह की पेशकश कर सकते हैं जो कई निवेशकों के लिए बहुत ही वांछनीय है। यह वित्तीय सलाहकारों पर निर्भर है कि कोई भी DPP अपने ग्राहकों को निवेश विकल्प के रूप में सुझाव देने से पहले यह सुनिश्चित करने के लिए सही है।