कमाई कई गुना
कमाई गुणक क्या है?
कमाई गुणक एक वित्तीय मीट्रिक है जो कंपनी के शेयर की प्रति शेयर (ईपीएस) की कमाई के संदर्भ में कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य को फ्रेम करता है, जिसे केवल प्रति शेयर / प्रति शेयर आय के रूप में गणना की जाती है। मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, कमाई गुणक का उपयोग एक सरलीकृत मूल्यांकन उपकरण के रूप में किया जा सकता है, जिसके साथ समान कंपनियों के शेयरों की सापेक्ष लागत की तुलना करना है। यह उसी तरह निवेशकों को उनकी ऐतिहासिक कीमतों के मुकाबले मौजूदा शेयर कीमतों को जज करने में मदद कर सकता है।
चाबी छीन लेना
- कमाई गुणक कंपनी के शेयर के प्रति शेयर (ईपीएस) की कंपनी की कमाई के संदर्भ में कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य को फ्रेम करता है।
- इस मीट्रिक की गणना प्रति शेयर / प्रति शेयर आय के रूप में की जाती है।
- कमाई गुणक निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि किसी शेयर की मौजूदा कीमत उस शेयर के प्रति कंपनी की कमाई के सापेक्ष कितनी महंगी है।
कमाई की समझ मल्टीप्लायर
कमाई गुणक यह निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है कि किसी शेयर की मौजूदा कीमत उस शेयर के प्रति कंपनी की कमाई के सापेक्ष कितनी महंगी है। यह एक महत्वपूर्ण संबंध है क्योंकि किसी शेयर की कीमत सैद्धांतिक रूप से जारीकर्ता कंपनी के प्रत्याशित भविष्य के मूल्य का एक फ़ंक्शन माना जाता है और उस स्टॉक के स्वामित्व के परिणामस्वरूप भविष्य में नकदी प्रवाह होता है। यदि किसी शेयर की कीमत कंपनी की कमाई के सापेक्ष ऐतिहासिक रूप से महंगी है, तो यह संकेत दे सकता है कि यह इस इक्विटी को खरीदने का इष्टतम समय नहीं है क्योंकि यह अत्यधिक महंगा है। इसके अलावा, समान कंपनियों में आय गुणक की तुलना करके यह स्पष्ट करने में मदद मिल सकती है कि विभिन्न कंपनियों के शेयर की कीमतें एक दूसरे के सापेक्ष कितनी महंगी हैं।
कमाई गुणक का उदाहरण
कमाई गुणक के व्यावहारिक अनुप्रयोग के एक उदाहरण के रूप में, काल्पनिक कंपनी एबीसी पर विचार करें। मान लेते हैं कि इस निगम की मौजूदा शेयर कीमत $ 50 प्रति शेयर और कमाई प्रति शेयर (EPS) $ 5 है। परिस्थितियों के इस सेट के तहत, आय गुणक 50 डॉलर / 5 डॉलर प्रति वर्ष = 10 वर्ष होगा। इसका मतलब यह है कि मौजूदा ईपीएस को देखते हुए $ 50 के स्टॉक मूल्य को वापस करने में 10 साल लगेंगे।
गुणक को मौखिक रूप से यह कहते हुए भी व्यक्त किया जा सकता है, “कंपनी एबीसी 10 गुना आय पर व्यापार कर रही है,” क्योंकि $ 50 की वर्तमान कीमत 10x $ 5 ईपीएस है। यदि 10 साल पहले, कंपनी एबीसी का बाजार मूल्य $ 50 और ईपीएस $ 7 था, तो गुणक 7.14 वर्ष रहा होगा।
कमाई गुणक का उपयोग केवल रिश्तेदार आधार पर निवेश को महत्व देने के लिए किया जाना चाहिए और इसका उपयोग किसी शेयर के पूर्ण मूल्यांकन के लिए नहीं किया जाना चाहिए।
मौजूदा कीमत 10 साल पहले की कीमत की तुलना में वर्तमान कमाई के मुकाबले अधिक महंगी होगी, क्योंकि उस समय, स्टॉक केवल 10 गुना कमाई के बजाय 7.14 गुना आय पर कारोबार कर रहा था जो वर्तमान में ट्रेड करता है।
अन्य समान कंपनियों के लिए कंपनी एबीसी की आय गुणक की तुलना करना यह भी निर्धारित करने के लिए एक साधारण गेज प्रदान कर सकता है कि स्टॉक कितना महंगा है जो उसकी कमाई के सापेक्ष है। अगर कंपनी XYZ में $ 5 का EPS भी है, लेकिन इसकी मौजूदा स्टॉक कीमत $ 65 है, तो इसकी कमाई 13 साल की है। नतीजतन, यह स्टॉक कंपनी एबीसी के स्टॉक की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक महंगा माना जा सकता है, जिसमें केवल 10 वर्षों का गुणक है।