मुद्रा में उतार-चढ़ाव: वे अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करते हैं

मुद्रा में उतार-चढ़ाव अस्थायी विनिमय दरों का एक स्वाभाविक परिणाम है, जो कि अधिकांश प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के लिए आदर्श है। कई कारक विनिमय दरों को प्रभावित करते हैं, जिसमें देश के आर्थिक प्रदर्शन, मुद्रास्फीति के लिए दृष्टिकोण, ब्याज दर के अंतर, पूंजी प्रवाह और इतने पर शामिल हैं। एक मुद्रा की विनिमय दर आमतौर पर अंतर्निहित अर्थव्यवस्था की ताकत या कमजोरी से निर्धारित होती है। जैसे, एक मुद्रा का मूल्य एक क्षण से दूसरे क्षण तक उतार-चढ़ाव कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• मुद्रा विनिमय दरें व्यापारिक व्यापार, आर्थिक विकास, पूंजी प्रवाह, मुद्रास्फीति और ब्याज दरों को प्रभावित कर सकती हैं।
• वित्तीय बाजारों को प्रभावित करने वाली बड़ी मुद्रा के उदाहरणों में एशियाई वित्तीय संकट और जापानी येन कैरी ट्रेड के अनइंडिंग शामिल हैं।
• विदेशी इक्विटी में निवेश करके निवेशक कमजोर ग्रीनबैक का लाभ उठा सकते हैं। एक कमजोर डॉलर अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में उनके रिटर्न को बढ़ावा दे सकता है।
• निवेशकों को वायदा, आगे और विकल्प जैसे उपकरणों के माध्यम से अपने विदेशी मुद्रा जोखिम को कम करना चाहिए।

दूर तक पहुंचने वाली मुद्रा प्रभाव

बहुत से लोग विनिमय दरों पर ध्यान नहीं देते हैं क्योंकि शायद ही कभी उन्हें ज़रूरत होती है। ठेठ व्यक्ति का दैनिक जीवन उनकी घरेलू मुद्रा में संचालित होता है। विनिमय दरें केवल कभी-कभी लेनदेन के लिए ध्यान में आती हैं, जैसे कि विदेश यात्रा, आयात भुगतान या विदेशी प्रेषण ।

एक अंतरराष्ट्रीय यात्री एक मजबूत घरेलू मुद्रा के लिए परेशान हो सकता है क्योंकि इससे यूरोप की यात्रा सस्ती हो जाएगी। लेकिन नकारात्मक पक्ष यह है कि एक मजबूत मुद्रा लंबी अवधि में अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण दबाव डाल सकती है, क्योंकि पूरे उद्योग अप्रतिस्पर्धी हैं और हजारों नौकरियां खो जाती हैं। जबकि कुछ मजबूत मुद्रा को पसंद कर सकते हैं, कमजोर मुद्रा के परिणामस्वरूप अधिक आर्थिक लाभ हो सकता है।

विदेशी मुद्रा बाजार में घरेलू मुद्रा का मूल्य केंद्रीय बैंकों के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है जब वे मौद्रिक नीति निर्धारित करते हैं । प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, मुद्रा स्तर आपके बंधक पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर, आपके निवेश पोर्टफोलियो पर रिटर्न, आपके स्थानीय सुपरमार्केट में किराने का सामान और यहां तक ​​कि आपके नौकरी की संभावनाओं पर भी एक भूमिका निभा सकता है।

अर्थव्यवस्था पर मुद्रा प्रभाव 

एक मुद्रा का स्तर अर्थव्यवस्था को सीधे निम्नलिखित तरीकों से प्रभावित करता है:

उत्पाद का व्यापार

यह एक राष्ट्र के आयात और निर्यात को संदर्भित करता है। सामान्य तौर पर, एक कमजोर मुद्रा आयात को अधिक महंगा बनाती है, जबकि विदेशी ग्राहकों को खरीदने के लिए उन्हें सस्ता करके निर्यात को उत्तेजित करती है। एक कमजोर या मजबूत मुद्रा समय के साथ राष्ट्र के व्यापार घाटे या व्यापार अधिशेष में योगदान कर सकती है ।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप एक अमेरिकी निर्यातक हैं जो यूरोप में एक खरीदार को $ 10 प्रत्येक पर विजेट बेचता है। विनिमय दर € 1 = $ 1.25 है। इसलिए, आपके यूरोपीय खरीदार की लागत € 8 प्रति विजेट है।

अब कहते हैं कि डॉलर कमजोर हुआ और विनिमय दर € 1 = $ 1.35 है। आपका खरीदार एक बेहतर मूल्य पर बातचीत करना चाहता है, और आप उन्हें कम से कम $ 10 प्रति विजेट क्लियर करते हुए उन्हें एक ब्रेक देना चाह सकते हैं। भले ही आप नई कीमत € 7.50 प्रति विजेट पर सेट करें, जो आपके खरीदार के दृष्टिकोण से 6.25% छूट है, डॉलर में आपकी कीमत मौजूदा विनिमय दर पर $ 10.13 है। एक कमजोर अमेरिकी डॉलर आपके निर्यात व्यापार को अंतरराष्ट्रीय बाजारों में प्रतिस्पर्धी बने रहने की अनुमति देता है।

इसके विपरीत, एक मजबूत मुद्रा निर्यात प्रतिस्पर्धा को कम कर सकती है और आयात को सस्ता कर सकती है, जिससे व्यापार घाटा और अधिक चौड़ा हो सकता है, अंततः मुद्रा को एक स्व-समायोजन तंत्र में कमजोर कर सकता है। लेकिन ऐसा होने से पहले, निर्यात पर निर्भर उद्योगों को एक मजबूत मुद्रा से नुकसान हो सकता है।

आर्थिक विकास

अर्थव्यवस्था के सकल घरेलू उत्पाद का मूल सूत्र है:

इस समीकरण से, यह स्पष्ट है कि शुद्ध निर्यात का मूल्य जितना अधिक होगा, देश की जीडीपी उतनी ही अधिक होगी। जैसा कि पहले चर्चा की गई है, शुद्ध निर्यात का घरेलू मुद्रा की ताकत के साथ उलटा संबंध है ।

पूंजी प्रवाह

विदेशी पूंजी मजबूत देशों, गतिशील अर्थव्यवस्थाओं और स्थिर मुद्राओं वाले देशों में प्रवाहित होती है। विदेशी निवेशकों से पूंजी को आकर्षित करने के लिए एक राष्ट्र को अपेक्षाकृत स्थिर मुद्रा की आवश्यकता होती है। अन्यथा, मुद्रा मूल्यह्रास के कारण विनिमय दर के नुकसान की संभावना विदेशी निवेशकों को रोक सकती है।

दो प्रकार के पूंजी प्रवाह हैं: विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई), जिसमें विदेशी निवेशक मौजूदा कंपनियों में दांव लगाते हैं या प्राप्तकर्ता बाजार में नई सुविधाओं का निर्माण करते हैं; और विदेशी पोर्टफोलियो निवेश, जिसमें विदेशी निवेशक प्राप्तकर्ता बाजार में प्रतिभूतियों की खरीद, बिक्री और व्यापार करते हैं। FDI चीन और भारत जैसी बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं के लिए एक महत्वपूर्ण धन स्रोत है।

सरकारें आमतौर पर विदेशी पोर्टफोलियो निवेशों के लिए एफडीआई पसंद करती हैं, क्योंकि उत्तरार्द्ध गर्म धन है जो परिस्थितियों के बढ़ने पर देश को जल्दी छोड़ सकता है। इस पूंजी की उड़ान  को किसी भी नकारात्मक घटना से छिड़ सकता है, जैसे कि मुद्रा का अवमूल्यन ।

मुद्रास्फीति

एक अवमूल्यन वाली मुद्रा के परिणामस्वरूप उन देशों के लिए “आयातित” मुद्रास्फीति हो सकती है जो पर्याप्त आयातक हैं। घरेलू मुद्रा में अचानक 20% की गिरावट से आयात में 25% की अधिक लागत आ सकती है, क्योंकि 20% की गिरावट का मतलब है कि मूल मूल्य बिंदु पर वापस आने के लिए 25% की वृद्धि की आवश्यकता है।

ब्याज दर

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, मौद्रिक नीति निर्धारित करते समय अधिकांश केंद्रीय बैंकों के लिए विनिमय दर एक महत्वपूर्ण विचार है।सितंबर 2012 में, बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर मार्क कार्नी ने कहा कि बैंक नेमौद्रिक नीति स्थापित करते समय कनाडाई डॉलर की निरंतर ताकतको ध्यान में रखा।कार्नी ने कहा कि कनाडाई डॉलर की ताकत एक वजह थी कि उसकी देश की मौद्रिक नीति इतने लंबे समय तक “असाधारण रूप से व्यवस्थित” रही।

एक मजबूत घरेलू मुद्रा अर्थव्यवस्था अर्थव्यवस्था को खींचती है, जो एक तंग मौद्रिक नीति (यानी उच्च ब्याज दर ) के समान परिणाम प्राप्त करती है । इसके अलावा, मौद्रिक नीति को और कड़ा करना, जब घरेलू मुद्रा पहले से ही मजबूत हो, अधिक पैदावार निवेश (जो घरेलू मुद्रा को और मजबूत करेगा) के लिए विदेशी निवेशकों से गर्म धन आकर्षित करके समस्या को और बढ़ा सकता है ।

मुद्राओं का वैश्विक प्रभाव: उदाहरण

विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया में सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार किया जाने वाला बाजार है, जिसमें रोजाना 5 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का व्यापार होता है, जो कि अधिक से अधिक इक्विटी से अधिक है।  इस तरह के विशाल व्यापारिक संस्करणों के बावजूद, मुद्राएं आमतौर पर सामने के पन्नों से दूर रहती हैं। हालांकि, ऐसे समय होते हैं जब मुद्राएं नाटकीय रूप से चलती हैं और दुनिया भर में पुनर्जन्म महसूस किया जाता है। हम कुछ उदाहरणों के नीचे सूचीबद्ध करते हैं:

1997-98 के एशियाई संकट

प्रतिकूल मुद्रा चालों के कारण हुए कहर का एक प्रमुख उदाहरण एशियाई वित्तीय संकट है, जो 1997 की गर्मियों में थाई बाहत के अवमूल्यन के साथ शुरू हुआ। अवमूल्यन के बाद यह अटकलें तेज प्रहार के कारण आईं, जिससे थाईलैंड के केंद्रीय बैंक को इसे छोड़ने के लिए मजबूर होना पड़ा। अमेरिकी डॉलर के लिए खूंटी और मुद्रा तैरती है। इस मुद्रा संसर्ग ऐसे इंडोनेशिया, मलेशिया और दक्षिण कोरिया के रूप में पड़ोसी देशों में फैल गया, एक गंभीर के लिए अग्रणी संकुचन इन अर्थव्यवस्थाओं में दिवालिया होने बढ़ गई और शेयर बाजारों में गिरावट के रूप में।

चीन का अंडरवैल्यूड युआन

1995 और 2005 के बीच, चीन ने रॅन्मिन्बी को लगभग 8.2 डॉलर प्रति डॉलर पर स्थिररखा, जो कि निर्यात साझेदारों को भाप से इकट्ठा करने में सक्षम बनाता है, जो कि व्यापार साझेदारों ने कहा कि एक कृत्रिम रूप से दबी हुई और अप्रचलित मुद्रा थी।2005 में, चीन ने अमेरिका और अन्य देशों से शिकायतों के बढ़ते कोरस का जवाब दिया।इसने युआन को२०१३ तक the.२ आरएमबी से डॉलर से लगभग ६ प्रति डॉलर तक की सराहना की ।

2008 से मध्य-2013 तक जापानी येन का जिक्र

जापानी येन 2008 और 2013 के बीच सबसे अस्थिर मुद्राओं में से एक था। जापान की शून्य-शून्य ब्याज दरों के पास की नीति के कारण, व्यापारियों ने कैरी ट्रेडों के लिए येन का पक्ष लिया, जिसमें उन्होंने कुछ भी नहीं होने के लिए येन उधार लिया और विदेशों में उच्च क्षेत्ररक्षण में निवेश किया। संपत्ति। जैसा कि 2008 में वैश्विक ऋण संकट तेज हो गया था, येन ने तेजी से सराहना करना शुरू कर दिया क्योंकि घबराए हुए निवेशकों ने येन-वंचित ऋणों को चुकाने के लिए ड्रॉ में मुद्रा खरीदी।

नतीजतन, जनवरी 2009 के पांच महीनों में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले येन में 25% से अधिक की सराहना हुई। फिर 2013 में, प्रधान मंत्री शिंजो आबे ने मौद्रिक प्रोत्साहन और राजकोषीय प्रोत्साहन योजनाओं का अनावरण किया (जिसका नाम ” अबेनोमिक्स ” था, जिसने 16 को जन्म दिया। % वर्ष के पहले पांच महीनों के भीतर येन में डुबकी।

यूरो फियर्स (2010-12)

इस बात की चिंता है कि ग्रीस, पुर्तगाल, स्पेन और इटली के गहरे ऋणी राष्ट्रों को यूरोपीय संघ से बाहर करने के लिए मजबूर किया जाएगा, जिन्होंने दिसंबर 2009 में यूरो को 1.51 से 20% तक घटाकर जून 2010 में लगभग 1.19 कर दिया। यूरो ने अपनी ताकत वापस पा ली। अगले साल, लेकिन यह केवल अस्थायी साबित हुआ।यूरोपीय संघ के टूटने की आशंका के कारण मई 2011 से जुलाई 2012 तक यूरो में 19% की गिरावट आई।

निवेशक कैसे लाभ उठा सकते हैं?

मुद्रा चाल से लाभ उठाने के लिए यहां कुछ सुझाव दिए गए हैं:

विदेशी निवेश

यूएस-आधारित निवेशक जो मानते हैं कि ग्रीनबैक कमजोर हो रहा है, उन्हें मजबूत विदेशी बाजारों में निवेश करना चाहिए, क्योंकि विदेशी मुद्रा लाभ से आपके रिटर्न को बढ़ावा मिलेगा। 2000 और 2010 के बीच कनाडाई एस एंड पी / टीएसएक्स कम्पोजिट सूचकांक पर विचार करें ।  एस एंड पी 500 इंडेक्स लगभग इस अवधि में सपाट था, फिर भी टीएसएक्स ने कनाडाई डॉलर के संदर्भ में लगभग 72% रिटर्न उत्पन्न किया। कनाडाई डॉलर की तेजी से सराहना के कारण अमेरिकी निवेशकों ने ग्रीनबैक के साथ कनाडाई इक्विटी खरीद ली, अमेरिकी डॉलर रिटर्न लगभग 137%, या 9% प्रति वर्ष था।

यूएस मल्टीनेशनल में निवेश करें

अमेरिका में कई बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनियां हैं जो विदेशों से राजस्व और आय का एक बड़ा हिस्सा प्राप्त करती हैं। अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों की कमाई कमजोर डॉलर द्वारा बढ़ाई जाती है, जिसे ग्रीनबैक कमजोर होने पर उच्च स्टॉक कीमतों में अनुवाद करना चाहिए।

कम ब्याज वाले विदेशी मुद्राओं में उधार लेने से बचना

यह 2000 के बाद से संयुक्त रूप से एक दबाने वाला मुद्दा नहीं रहा है, क्योंकि अमेरिकी ब्याज दरेंवर्षोंसे रिकॉर्ड स्तर पर हैं।  हालाँकि, कुछ बिंदु पर वे फिर से उठेंगे। जब ऐसा होता है, जो निवेशक कम ब्याज दरों पर विदेशी मुद्राओं में उधार लेने के लिए लुभाते हैं, उन्हें उन लोगों को याद रखना चाहिए जिन्हें 2008 में उधार ली गई चुकाने के लिए हाथापाई करनी पड़ी थी। कहानी का नैतिक: कभी भी विदेशी मुद्रा में उधार न लें, अगर यह सराहना के लिए उत्तरदायी है आप समझ में नहीं आता है या नहीं कर सकते हैं बचाव विनिमय जोखिम।

हेज मुद्रा जोखिम

प्रतिकूल मुद्रा चालें आपके वित्त को काफी प्रभावित कर सकती हैं, खासकर यदि आपके पास पर्याप्त विदेशी मुद्रा जोखिम है।लेकिन मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए बहुत सारे विकल्प हैं, जैसे कि मुद्रा वायदा, मुद्रा फ़ॉर्वर्ड, मुद्रा विकल्प और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे इंवेसको यूरोमुद्राश्रेयस यूरो ट्रस्ट (एफएक्सई ) औरइंवेसको मुद्राश्रेयस जापानी येन ट्रस्ट (एफएक्सवाई )।7  इन विकल्पों पर विचार करता है, तो आप रात में सोने के लिए पसंद करते हैं।

तल – रेखा

मुद्रा चालों का घरेलू अर्थव्यवस्था और विश्व स्तर पर व्यापक प्रभाव हो सकता है। जब ग्रीनबैक कमजोर होता है, तो निवेशक विदेशी या अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों में निवेश करके लाभ ले सकते हैं। क्योंकि मुद्रा चाल एक शक्तिशाली जोखिम हो सकता है जब किसी के पास एक बड़ा विदेशी मुद्रा जोखिम होता है, तो उपलब्ध कई हेजिंग उपकरणों के माध्यम से इस जोखिम को रोकना सबसे अच्छा हो सकता है।