ऊर्जा के अणु
एनर्जी डेरिवेटिव क्या हैं?
ऊर्जा व्युत्पन्न वित्तीय साधन हैं जिनकी अंतर्निहित संपत्ति तेल, प्राकृतिक गैस और बिजली सहित ऊर्जा उत्पादों पर आधारित है। उन्हें या तो एक औपचारिक एक्सचेंज पर कारोबार किया जा सकता है, जैसे कि शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई), या एक ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) आधार पर।
ऊर्जा व्युत्पन्न आधुनिक वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं और व्यापक रूप से अटकलों, औद्योगिक उत्पादन योजना और जोखिम हेजिंग जैसे उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाता है ।
चाबी छीन लेना
- ऊर्जा डेरिवेटिव एक प्रकार का वित्तीय अनुबंध है जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति एक ऊर्जा उत्पाद है, जैसे कच्चे तेल।
- वे मुख्य रूप से संगठित एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, लेकिन ओटीसी लेनदेन के माध्यम से अधिक तदर्थ आधार पर भी कारोबार किया जा सकता है।
- ऊर्जा व्युत्पन्न बाजार विशाल हो गया है, जिसमें विभिन्न प्रकार के उत्पादों का प्रतिनिधित्व किया गया है।
कैसे ऊर्जा डेरिवेटिव का उपयोग किया जाता है
ऊर्जा व्युत्पन्न औद्योगिक कंपनियों और वित्तीय व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक मूल्यवान उपकरण है । कंपनियों के लिए, ऊर्जा व्युत्पन्न उत्पादन प्रक्रियाओं को सुचारू करने में मदद कर सकता है, जिससे उन्हें अपनी उत्पादन लाइनों में आवश्यक वस्तुओं के लिए समय से पहले कीमतों को सुरक्षित करने की अनुमति मिलती है।
उदाहरण के लिए, जिस कंपनी को अपने परिचालन को चलाने के लिए तेल की एक निर्धारित मात्रा की आवश्यकता होती है, उस तेल को समय से पहले तेल वायदा अनुबंधों को खरीदकर पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षित कर सकती है । इस तरह, यदि वर्ष के दौरान तेल की कीमत अचानक बढ़ जाती है, तो कंपनी को उनके उत्पादन लागत में किसी अप्रत्याशित वृद्धि से नुकसान नहीं होगा ।
ऊर्जा व्युत्पन्न वित्तीय व्यापारियों के लिए भी बहुत उपयोगी हो सकता है। सटोरियों को ऊर्जा वस्तुओं में प्रत्याशित मूल्य परिवर्तन पर दांव लगाने के अलावा, ऊर्जा डेरिवेटिव भी व्यापारियों को अपने जोखिम जोखिम को कम करने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश फर्म जो तेल कंपनियों में बड़ी मात्रा में स्टॉक का मालिक है, वह डेरिवेटिव खरीदने से तेल की कीमत के लिए अपने जोखिम को कम कर सकती है जो कि तेल की कीमत घटने पर मूल्य में वृद्धि होगी।
ऊर्जा डेरिवेटिव्स निवेश के तरीके
जो व्यापारी ऊर्जा डेरिवेटिव बाजार में भाग लेना चाहते हैं, उनके पास चुनने के लिए दो प्रमुख तरीके हैं।
पहला औपचारिक कमोडिटी एक्सचेंज में भाग लेने के लिए है, जैसे कि सीएमई या न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX)। इन बाजारों के माध्यम से, व्यापारी अपने आदेशों को एक केंद्रीय क्लियरिंगहाउस में इनपुट करते हैं जो तब खरीदारों और विक्रेताओं से स्वचालित रूप से मेल खाता है। प्रणाली अत्यधिक स्वचालित है और उच्च गति पर लेनदेन के बहुत बड़े संस्करणों को साफ कर सकती है।
वैकल्पिक रूप से, व्यापारिक ऊर्जा डेरिवेटिव ओटीसी द्वारा अधिक तदर्थ आधार पर लेनदेन में प्रवेश करना संभव है। इस प्रक्रिया में या तो एक वित्तीय मध्यस्थ पर भरोसा करना शामिल है, जैसे दलाली कंपनी, या सीधे एक प्रतिपक्ष के साथ ट्रेड करके ।
यद्यपि ओटीसी लेनदेन में अत्यधिक अनुकूलन योग्य होने का लाभ है, वे विनिमय-आधारित लेनदेन की तुलना में कम कुशल हो सकते हैं और आमतौर पर अधिक प्रतिपक्ष जोखिम भी शामिल करते हैं।
ऊर्जा के वास्तविक उदाहरण उदाहरण
ऊर्जा व्युत्पन्न बाज़ार बड़ा और तरल है, जिसमें सीएमई अकेले 18 मिलियन से अधिक अनुबंध प्रति दिन संभालता है। कुछ सबसे लोकप्रिय प्रकार के ऊर्जा डेरिवेटिव हैं जो कच्चे तेल से संबंधित हैं । उदाहरण के लिए, NYMEX WTI लाइट स्वीट क्रूड ऑयल फ्यूचर, सीएमई के अनुसार, प्रति दिन लगभग 1.2 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट करता है, जिसमें प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट 1,000 बैरल तेल का प्रतिनिधित्व करता है।
तकनीकी रूप से, प्रत्येक व्यापारी जो इस तरह के अनुबंध को खरीदता है, सैद्धांतिक रूप से अंतर्निहित तेल की भौतिक डिलीवरी लेने के लिए आवश्यक होगा यदि वे अनुबंध की समाप्ति की तारीख तक इसकी समाप्ति तक कब्जा रखते हैं । व्यवहार में, हालांकि, इन अनुबंधों के विशाल बहुमत को समाप्ति से पहले किसी अन्य पार्टी को बेच दिया जाता है, ताकि मूल खरीदार को शारीरिक वितरण न करना पड़े।