एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स – EV / बिक्री परिभाषा

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स क्या है – EV / सेल्स?

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी / सेल्स) एक वित्तीय मूल्यांकन उपाय है जो किसी कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) की तुलना उसकी वार्षिक बिक्री से करता है। ईवी / सेल्स मल्टीपल निवेशकों को कंपनी की इक्विटी और डेट दोनों को ध्यान में रखते हुए, उसकी बिक्री के आधार पर किसी कंपनी को मूल्य देने के लिए एक मात्रात्मक मीट्रिक देता है।

चाबी छीन लेना

• एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी / सेल्स) एक वित्तीय अनुपात है जो यह मापता है कि इसकी बिक्री के मामले में कंपनी के मूल्य को खरीदने में कितना खर्च होगा।
• कम ईवी / बिक्री एकाधिक यह दर्शाता है कि एक कंपनी अधिक आकर्षक निवेश है क्योंकि यह अपेक्षाकृत कम मूल्यांकन हो सकता है।
• यह माप संबंधित मूल्य-से-बिक्री की तुलना में अधिक सटीक माना जाता है, क्योंकि ईवी / बिक्री कंपनी के ऋण भार को ध्यान में रखती है।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स के लिए फॉर्मूला

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स की गणना कैसे करें

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स द्वारा गणना की जाती है:

1. कंपनी के मार्केट कैप में कुल ऋण जोड़ना
2. नकदी और नकदी समकक्षों को घटाना
3. और फिर कंपनी की वार्षिक बिक्री द्वारा परिणाम को विभाजित करना

कुछ और चर के साथ उद्यम मूल्य का थोड़ा अधिक जटिल संस्करण कभी-कभी उपयोग किया जाता है। EV के लिए अधिक जटिल सूत्र है:

ईवी=एम।सी+घ+पीएस+एमआई-Cसीडब्ल्यूएचईआरई:पीएस=Preferred shares sएमआई=Minority interest\ start {align} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} – \ text {CC} \\ & \ textbf {जहाँ:} “उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।ईवी=एम सी+घ+पी.एस.+एमआई-सीसीकहां है:पी.एस.=अधिमान्य शेयरएमआई=अल्पसंख्यक ब्याजउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स आपको क्या बताता है?

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स प्राइस-टू-सेल्स (पी / एस) वैल्यूएशन का विस्तार है, जो एंटरप्राइज वैल्यू के बजाय मार्केट कैपिटलाइजेशन का उपयोग करता है। यह आंशिक रूप से पी / एस की तुलना में अधिक सटीक माना जाता है, क्योंकि अकेले बाजार पूंजीकरण कंपनी के मूल्य को ध्यान में रखते हुए कंपनी के ऋण को नहीं लेता है, जबकि उद्यम मूल्य करता है।

ईवी-टू-सेल्स गुणक आमतौर पर 1x और 3x के बीच पाए जाते हैं। आम तौर पर, कम ईवी / सेल्स मल्टीपल यह संकेत देगा कि कोई कंपनी बाज़ार में अधिक आकर्षक या अंडरवैल्यूड हो सकती है। ईवी / बिक्री का माप नकारात्मक भी हो सकता है जब कंपनी का नकदी संतुलन बाजार पूंजीकरण और ऋण संरचना से अधिक है, यह दर्शाता है कि कंपनी अनिवार्य रूप से अपने स्वयं के नकदी के साथ खरीदी जा सकती है।

ईवी-टू-सेल्स माप, हालांकि, इस बात से थोड़ा भ्रामक हो सकता है कि एक उच्च बहु हमेशा अधिक-मूल्यांकन का संकेत नहीं है। उच्च ईवी-टू-सेल्स एक सकारात्मक संकेत हो सकता है जो निवेशकों का मानना ​​है कि भविष्य की बिक्री बहुत बढ़ जाएगी। कम ईवी-टू-सेल्स इसी तरह संकेत दे सकता है कि भविष्य की बिक्री संभावनाएं बहुत आकर्षक नहीं हैं।

इस मीट्रिक का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, ईवी-टू-सेल्स की तुलना उसी उद्योग की अन्य कंपनियों से करें, और जिस कंपनी का आप विश्लेषण कर रहे हैं, उसकी गहराई से जाँच करें।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स का उपयोग कैसे करें, इसका उदाहरण

मान लें कि एक कंपनी $ 70 मिलियन के वर्ष के लिए बिक्री की रिपोर्ट करती है। कंपनी के पास पुस्तकों पर 10 मिलियन डॉलर की अल्पकालिक देनदारियां हैं और $ 25 मिलियन दीर्घकालिक देनदारियां हैं । इसके पास $ 90 मिलियन की संपत्ति है, जिसमें से 20% नकदी में है। अंत में, कंपनी के पास सामान्य स्टॉक के 5 मिलियन शेयर बकाया हैं और स्टॉक की वर्तमान कीमत $ 25 प्रति शेयर है। इस परिदृश्य का उपयोग करते हुए, कंपनी का उद्यम मूल्य है:

इसके बाद, ईवी-टू-सेल्स को खोजने के लिए, बिक्री द्वारा गणना की गई उद्यम मूल्य को विभाजित करें। इस उदाहरण में, ईवी-टू-सेल्स है:

ईवी/एसएएलईएस=$1४२ Millio on$।० Millio on=२।०३\ शुरू {गठबंधन} और पाठ {EV / बिक्री} = \ frac {\ $ 142 \ पाठ {मिलियन}} {\ $ 70 \ पाठ {मिलियन}} = ​​2.03 \\ \ अंत {गठबंधन}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।ईवी / बिक्री=$70 मिलियन

EV / बिक्री अनुपात को एक कदम आगे ले जाते हुए, कोका-कोला पर विचार करें।31 दिसंबर, 2019 को कंपनी का मार्केट कैप 237 बिलियन डॉलर है।

• 31 दिसंबर, 2019 तक इसका कुल कर्ज $ 42.8 बिलियन था।
• 31 दिसंबर, 2019 तक नकदी और नकद समकक्ष $ 6.5 बिलियन हैं।
• कोका-कोला के लिए 12 महीनों के दौरान बिक्री37.2 बिलियन डॉलर रही। 
• कोका-कोला के लिए ईवी $ 273.3 बिलियन, या $ 237 बिलियन + $ 42.8 बिलियन – $ 6.5 बिलियन है।

EV / बिक्री = 7.3x, या $ 273.3 बिलियन / $ 37.2 बिलियन।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स बनाम प्राइस-टू-सेल्स

ईवी-टू-सेल्स अनुपात एक कंपनी के ऋण और नकदी को ध्यान में रखता है। मूल्य-से-बिक्री अनुपात, इस बीच, नहीं करता है। मूल्य-से-बिक्री अनुपात गणना करने के लिए तेज है, अंश के रूप में केवल कंपनी की मार्केट कैप का उपयोग करना। हालांकि, डेबथोलर्स की बिक्री पर दावा है और उन्हें सैद्धांतिक रूप से मूल्यांकन में शामिल किया जाना चाहिए।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स का उपयोग करने की सीमाएं

ईवी / बिक्री अनुपात में उद्यम मूल्य की गणना करने की आवश्यकता होती है, जिसमें वित्तीय विवरणों में थोड़ी अधिक खुदाई शामिल होती है। ईवी का उपयोग आम तौर पर अधिग्रहण के मूल्यांकन के लिए किया जाता है, जहां अधिग्रहणकर्ता कंपनी के ऋण को ग्रहण करेगा, लेकिन नकद भी प्राप्त करेगा। एक और सीमा यह है कि बिक्री कंपनी के खर्च या करों को ध्यान में नहीं रखती है।