इक्विटी गुणक

इक्विटी गुणक क्या है?

इक्विटी गुणक एक जोखिम संकेतक है जो किसी कंपनी की परिसंपत्तियों के हिस्से को मापता है जो ऋण के बजाय स्टॉकहोल्डर की इक्विटी द्वारा वित्तपोषित होता है। इसकी गणना कंपनी के कुल संपत्ति मूल्य को उसके कुल शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करके की जाती है ।

आम तौर पर, एक उच्च इक्विटी गुणक इंगित करता है कि एक कंपनी वित्तीय परिसंपत्तियों की उच्च राशि का उपयोग कर रही है। एक कम इक्विटी गुणक का मतलब है कि कंपनी की ऋण पर निर्भरता कम है।

हालांकि, कंपनी के इक्विटी गुणक को केवल ऐतिहासिक मानकों, उद्योग के लिए औसत या कंपनी के साथियों की तुलना में उच्च या निम्न के रूप में देखा जा सकता है।

इक्विटी गुणक को उत्तोलन अनुपात या वित्तीय उत्तोलन अनुपात के रूप में भी जाना जाता है और ड्यूनाट विश्लेषण में उपयोग किए गए तीन अनुपातों में से एक है ।

इक्विटी गुणक का सूत्र और गणना

इक्विटी गुणक को समझना

संपत्ति में निवेश एक सफल व्यवसाय चलाने के लिए महत्वपूर्ण है। कंपनियां इक्विटी या ऋण, या दोनों के कुछ संयोजन जारी करके अपनी संपत्ति का अधिग्रहण करती हैं।

इक्विटी गुणक से पता चलता है कि शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा कुल संपत्ति का कितना वित्त पोषण किया जाता है। अनिवार्य रूप से, यह अनुपात एक जोखिम संकेतक है जो निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि कंपनी कैसे लीवरेज्ड है।

चाबी छीन लेना

• इक्विटी गुणक कंपनी की परिसंपत्तियों के उस हिस्से का एक माप है जो ऋण के बजाय स्टॉक द्वारा वित्तपोषित है।
• आम तौर पर, एक उच्च इक्विटी गुणक इंगित करता है कि किसी कंपनी के पास ऋण का उच्च स्तर है।
• निवेशक अपने उद्योग और इसके साथियों के संदर्भ में एक कंपनी की इक्विटी गुणक का न्याय करते हैं।

एक उच्च इक्विटी गुणक (ऐतिहासिक मानकों, उद्योग औसत या एक कंपनी के साथियों के सापेक्ष) इंगित करता है कि एक कंपनी बड़ी मात्रा में ऋण का उपयोग वित्त परिसंपत्तियों का उपयोग कर रही है। अधिक ऋण बोझ वाली कंपनियों के पास उच्च ऋण सेवा लागत होगी, जिसका अर्थ है कि उन्हें स्वस्थ व्यवसाय को बनाए रखने के लिए अधिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करना होगा।

एक कम इक्विटी गुणक का अर्थ है कि कंपनी के पास कम वित्तपोषित संपत्ति है। यह आमतौर पर एक सकारात्मक के रूप में देखा जाता है क्योंकि इसकी ऋण सेवा लागत कम है। लेकिन यह संकेत भी दे सकता है कि कंपनी ऋणदाताओं को अनुकूल शर्तों पर धन उधार देने में असमर्थ है, जो एक समस्या है।

कैसे निवेशक इक्विटी गुणक की व्याख्या करते हैं

कोई आदर्श इक्विटी गुणक नहीं है। यह उस क्षेत्र या उद्योग के हिसाब से अलग-अलग होगा जहां कोई कंपनी काम करती है।

2 के एक इक्विटी गुणक का मतलब है कि कंपनी की आधी परिसंपत्तियां ऋण के साथ वित्तपोषित हैं, जबकि दूसरी छमाही में इक्विटी के साथ वित्त पोषण किया जाता है।

इक्विटी गुणक ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण कारक है, जो कि रासायनिक कंपनी द्वारा आंतरिक वित्तीय समीक्षा के लिए वित्तीय मूल्यांकन का एक तरीका है। ड्यूपॉन्ट मॉडल इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न की गणना को तीन अनुपातों में तोड़ता है : शुद्ध लाभ मार्जिन (एनपीएम), परिसंपत्ति कारोबार अनुपात और इक्विटी गुणक।

यदि ROE समय के साथ बदलता है या सहकर्मी समूह के लिए सामान्य स्तरों से भिन्न होता है, तो ड्यूपॉन्ट विश्लेषण यह संकेत दे सकता है कि वित्तीय उत्तोलन के उपयोग के लिए यह कितना जिम्मेदार है। यदि इक्विटी गुणक में उतार-चढ़ाव होता है, तो यह ROE को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।

उच्च वित्तीय उत्तोलन (यानी एक उच्च इक्विटी एकाधिक) आरओई को ऊपर की ओर चलाता है, अन्य सभी कारक समान रूप से शेष रहते हैं।

इक्विटी गुणक विश्लेषण के उदाहरण

इक्विटी गुणक गणना सीधी है।वित्त वर्ष 2019 के अंत में ऐप्पल (AAPL) बैलेंस शीट पर विचार करें। कंपनी की कुल संपत्ति $ 338.5 बिलियन थी, और शेयरधारक इक्विटी की बुक वैल्यू $ 90.5 बिलियन थी।कंपनी का इक्विटी गुणक इसलिए 3.74 ($ 338.5 बिलियन / $ 90.5 बिलियन) था, जो 2018 के लिए अपने इक्विटी गुणक से थोड़ा अधिक था, जो 3.41 था।

अब Apple की तुलना Verizon Communications (VZ) से करें।कंपनी के पास Apple की तुलना में बहुत अलग व्यवसाय मॉडल है।वित्तीय वर्ष 2019 के लिए कंपनी की कुल संपत्ति $ 291.7 बिलियन थी, जिसमें 62.8 बिलियन डॉलर की शेयरधारक इक्विटी थी।इन मूल्यों के आधार पर इक्विटी गुणक 4.64 ($ 291.7 बिलियन / $ 62.8 बिलियन) था।

वेरिज़ोन की उच्च इक्विटी गुणक इंगित करता है कि व्यवसाय ऋण और अन्य ब्याज-असर देयताओं से वित्तपोषण पर अधिक निर्भर करता है। कंपनी का दूरसंचार व्यवसाय मॉडल उपयोगिता कंपनियों के समान है, जिनके पास स्थिर, अनुमानित नकदी प्रवाह है और आमतौर पर उच्च ऋण स्तर है।

दूसरी ओर, ऐप्पल एक उपयोगिता या पारंपरिक दूरसंचार फर्म की तुलना में बदलते आर्थिक परिस्थितियों या उभरते उद्योग मानकों के लिए अतिसंवेदनशील है । परिणामस्वरूप, Apple कम वित्तीय लाभ उठाता है। इसमें अपेक्षाकृत कम इक्विटी गुणक है।