चरम मृत्यु दर बॉन्ड (EMB)
एक चरम मृत्यु बंधन क्या है?
भूकंप, महामारी या तूफान जैसी घटनाएँ जो जीवन के बड़े पैमाने पर नुकसान का कारण बनती हैं उन्हें चरम मृत्यु दर घटना कहा जाता है। इस तरह के आयोजनों से बीमा कंपनियों के लिए जोखिम की स्थिति पैदा होती है क्योंकि कंपनियां बड़ी संख्या में बीमा दावों के लिए भारी भुगतान करती हैं। जोखिम को कम करने के लिए, बीमाकर्ता अपनी जारी नीतियों को अत्यंत मृत्यु दर बांड (ईएमबी) नामक बांड के रूप में सुरक्षित करते हैं। ये तीन से पांच साल की परिपक्वता अवधि के साथ बेचे जाते हैं, हालांकि वे चरम घटनाओं से जुड़ी एक स्थिति के साथ आते हैं। इसमें कहा गया है कि यदि किसी विशेष चरम मृत्यु दर की घटना के कारण जारीकर्ता बीमा कंपनी को नुकसान का सामना करना पड़ता है, तो जारीकर्ता को अब ब्याज या मूल राशि, या दोनों का भुगतान करने के लिए बाध्य नहीं किया जा सकता है।
चरम मृत्यु बांड (EMB) को समझना
अनिवार्य रूप से, चरम मृत्यु दर बंधन (ईएमबी) खरीदार पूरी तरह से या आंशिक रूप से अपने निवेश को खो सकते हैं यदि चरम मृत्यु दर घटना होती है। ईएमबी जारीकर्ता (इंश्योरेंस कंपनी) उस राशि का उपयोग बीमा दावों की उच्च संख्या से होने वाले नुकसानों की भरपाई के लिए करता है जो इसे निपटाने की जरूरत है। यदि निवेश की अवधि के दौरान कोई चरम घटना नहीं होती है, तो निवेशक ब्याज और मूल राशि प्राप्त करते हैं। बीमाकर्ता बीमा खरीदारों से एकत्र किए गए बीमा प्रीमियम से उच्च ब्याज का भुगतान करता है।
एक जीत-जीत
ईएमबी बांड जारीकर्ता और बांड निवेशक दोनों के लिए एक जीत की स्थिति प्रदान करते हैं। जारी करने वाली कंपनी चरम घटनाओं के मामले में उच्च भुगतान के जोखिम को कम करती है, जबकि अगर कोई आपदा नहीं होती है तो बांड खरीदार को लाभ होता है। हाल ही में, ईएमबी स्थिर रहे हैं, क्योंकि पश्चिम अफ्रीका में 2014-2016 के इबोला प्रकोप जैसे हालिया खतरों के कारण चरम मृत्यु दर के खतरों के बारे में निवेशकों को जानकारी नहीं है।
चूंकि चरम मृत्यु दर बॉन्ड स्टॉक मार्केट या अन्य आर्थिक स्थितियों से जुड़े नहीं हैं, इसलिए वे विविधता लाने का एक तरीका प्रदान करते हैं। ईएमबी पर प्रस्तावित ब्याज आमतौर पर अधिक है क्योंकि आपदाएं दुर्लभ हैं। कुछ ईएमबी को एक विशिष्ट क्षेत्र के लिए मृत्यु दर की आवश्यकता होती है, जो निवेशकों के पूंजी खोने से पहले उस क्षेत्र के लिए सामान्य से 20% अधिक 40% तक बढ़ जाती है। संयुक्त राज्य में, इसका मतलब है कि एक वर्ष में 500,000 अतिरिक्त मौतें होंगी। इसके लिए 1918 के स्पैनिश फ्लू महामारी, विश्व युद्ध, परमाणु बम का विस्फोट या बड़े पैमाने पर जलवायु घटना या आतंकवादी हमले के साथ एक बड़ी मृत्यु घटना की आवश्यकता होगी। इस तरह की घटना के शिकार लोगों में से केवल कुछ को ईएमबी के जारीकर्ता द्वारा बीमा किया जाएगा, जिससे निवेशकों के लिए जोखिम कम हो जाएगा।
एक ईएमबी पर निवेशकों को उच्च रिटर्न से लाभ होता है यदि सभी ठीक हो जाते हैं, लेकिन आपदा आने पर मूलधन और ब्याज खोने का जोखिम भी होता है। विविधीकरण से लाभ के लिए निवेशक सीमित भागों में अपने पोर्टफोलियो में EMBs जोड़ते हैं।