दूर का विकल्प
एक दूर का विकल्प क्या है?
एक विकल्प व्यापारी के लिए, दूर का विकल्प सबसे लंबा समय होता है जब तक कि एक श्रृंखला में इसकी समाप्ति तिथि एक कैलेंडर विकल्प फैलता है ।
एक कैलेंडर स्प्रेड में विभिन्न समाप्ति समय के साथ कई विकल्प खरीदना या बेचना शामिल है। इस तरह के प्रसार में, शॉर्ट-डेटेड विकल्प को निकट विकल्प कहा जाता है।
दूर के विकल्प के पास स्ट्राइक मूल्य तक पहुंचने या पैसे में स्थानांतरित होने का अधिक समय है । इसलिए, वे पास के विकल्पों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण प्रीमियम के साथ आते हैं।
दूर विकल्प केवल तभी मौजूद हो सकता है जब पास विकल्प हो। यही कारण है कि इस शब्द का उपयोग प्रसार ट्रेडों के लिए किया जाता है, जिसमें एक व्यापारी विभिन्न समाप्ति तिथियों के साथ अनुबंधों की एक श्रृंखला खरीदता है या बेचता है।
चाबी छीन लेना
- विकल्प व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक रणनीति कैलेंडर विकल्प प्रसार है।
- इसके लिए एक श्रृंखला में खरीदने या बेचने के विकल्प की आवश्यकता होती है, प्रत्येक एक अलग समाप्ति तिथि के साथ।
- नवीनतम व्यापार दूर का विकल्प है।
सुदूर विकल्पों को समझना
एक कैलेंडर स्प्रेड के साथ, व्यापारी आमतौर पर निकट और दूर के विकल्पों के लिए समान स्ट्राइक मूल्य का उपयोग करता है और दो विकल्पों के बराबर मात्रा में खरीदता है और बेचता है। एक कैलेंडर स्प्रेड रणनीति में मई कॉल बेचना और उसी स्टॉक पर अक्टूबर कॉल खरीदना शामिल हो सकता है ।
बुलिश ट्रेड का उदाहरण
उदाहरण के लिए, यदि यह मार्च है, तो अक्टूबर कॉल दूर के विकल्प होंगे, और मई कॉल निकट के विकल्प होंगे। यदि समाप्ति तिथि को छोड़कर, दो विकल्प उनकी अन्य विशेषताओं में समान हैं, तो दूर का विकल्प उच्च प्रीमियम की मांग करेगा।
एक विकल्प व्यापारी जो इस रणनीति को चुनता है वह एक शेयर पर दीर्घकालिक दीर्घकालिक होगा। लेकिन एक मौका है कि पहला विकल्प समाप्त होने से पहले कीमत बहुत आगे नहीं बढ़ेगी। उस मामले में, व्यापारी को इस बिके हुए विकल्प पर प्रीमियम रखने के लिए मिलता है, जिससे अधिक महंगा दीर्घकालिक विकल्प कम हो जाता है। यह एक बैल कैलेंडर प्रसार है।
एक बेयरिश ट्रेड का उदाहरण
एक भालू कैलेंडर प्रसार समान है सिवाय इसके कि पुट विकल्पों का उपयोग किया जाता है। मान लें कि एक शेयर $ 50 पर कारोबार कर रहा है। एक ट्रेडर $ 49 की स्ट्राइक प्राइस के साथ छह महीने में समाप्त हो जाता है। यह सबसे दूर का विकल्प है। एक ही व्यापारी समान रूप से $ 49 बेचता या लिखता है जो एक महीने में समाप्त हो जाता है। वे जो विकल्प खरीदते हैं, वे छह महीने में समाप्त हो जाते हैं, इसलिए वे बेचे गए विकल्पों की तुलना में अधिक प्रीमियम की मांग करते हैं, जो एक महीने में समाप्त हो जाते हैं।
फैलता हुआ कैलेंडर विकल्प छोटे संभावित लाभ के लिए भी अनुमति देता है, जब भी स्टॉक को स्थानांतरित करने में विफल रहता है क्योंकि व्यापारी इसकी इच्छा रखता है।
व्यापार लक्ष्य दूर के विकल्प को बेचकर दूर विकल्प की लागत को कम करना है, जबकि अभी भी लंबी अवधि में स्टॉक की कीमत में गिरावट का फायदा उठाने में सक्षम है। फैलता समय क्षय का लाभ उठाता है, जो विकल्प के साथ तेज होता है क्योंकि वे अपनी समाप्ति तिथि के करीब आते हैं। बाकी सभी समान हैं, प्रीमियम दूर के विकल्प की तुलना में निकट विकल्प पर तेजी से बिगड़ जाएगा। यह एक छोटे संभावित लाभ के लिए अनुमति देता है, भले ही स्टॉक उम्मीद के मुताबिक आगे बढ़ने में विफल हो।