फ़िल्टर

फ़िल्टर क्या है?

निवेश में, एक फ़िल्टर एक मानदंड है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों के दिए गए ब्रह्मांड के भीतर से चुनने के लिए विकल्पों की संख्या को कम करने के लिए किया जाता है । इस प्रक्रिया को स्क्रीनिंग सिक्योरिटीज़ के रूप में भी जाना जाता है; इसलिए “फ़िल्टर” और “स्क्रीन” का उपयोग इस संदर्भ में समानार्थक रूप से किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक फ़िल्टर एक मानदंड है जिसका उपयोग संकीर्ण या “स्क्रीन” निवेश उम्मीदवारों के लिए किया जाता है।
• फिल्टर निवेशकों को महत्वपूर्ण समय की बचत करते हुए पूर्व-अनुरूप उम्मीदवारों की सूची से निवेश का चयन करने की अनुमति देते हैं।
• निवेशक अपनी निवेश रणनीति के आधार पर विभिन्न प्रकार के फिल्टर का उपयोग करेंगे।

फिल्टर को समझना

उपयोग किए गए विशिष्ट फ़िल्टर प्रश्न में निवेशक की रणनीति पर निर्भर करेंगे। उदाहरण के लिए, मूल्य निवेशक प्रश्न में कंपनी की मौलिक शक्तियों से संबंधित कारकों का उपयोग करेंगे, जैसे कि इसकी बैलेंस शीट की ताकत या इसकी कमाई की गुणवत्ता । दूसरी ओर, तकनीकी विश्लेषकों को इसके हाल के मूल्य इतिहास से संबंधित कारकों में अधिक रुचि हो सकती है, जैसे कि यह 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर या नीचे कारोबार कर रहा है ।

किसी भी निवेशक के लिए, फ़िल्टरिंग प्रक्रिया आम तौर पर कंपनियों को बाहर करने के लिए डिज़ाइन किए गए मापदंडों के एक सामान्य सेट के साथ शुरू होती है जो निवेशक की शैली या उद्देश्यों को स्पष्ट रूप से फिट नहीं करते हैं। उदाहरण के लिए, एक उत्तरी अमेरिकी निवेशक जो किसी भी विदेशी स्टॉक में व्यापार करने की इच्छा नहीं रखता है, अमेरिकी या कनाडाई स्टॉक एक्सचेंजों को सूचीबद्ध करने के अलावा सभी कंपनियों को फ़िल्टर करके शुरू कर सकता है ।

एक बार जब इन सामान्य मापदंडों को लागू कर दिया जाता है, तो निवेशक तब तेजी से विशिष्ट फ़िल्टर लागू कर सकता है ताकि शेष कंपनियां अपनी चुनी हुई निवेश रणनीति से निकटता से मेल खा सकें। 

स्क्रीनिंग सॉफ्टवेयर

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की बढ़ती लोकप्रियता और परिष्कार के कारण हाल के वर्षों में निवेश उम्मीदवारों की पहचान करने के लिए फिल्टर का उपयोग करना काफी मुश्किल हो गया है। आज, कई मुफ्त और सशुल्क टूल उपलब्ध हैं जो निवेशकों को स्टॉक को फ़िल्टर करने की अनुमति देते हैं।

एक फिल्टर का उदाहरण

एम्मा एक स्पष्ट रूप से परिभाषित निवेश रणनीति के साथ एक मूल्य निवेशक है: वह केवल कनाडाई और अमेरिकी लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनियों को खरीदना चाहती है, जो 1.00 से अधिक की कीमत-टू-बुक (पी / बी) अनुपात पर कारोबार कर रहे हैं । उसके पास निवेश करने के लिए $ 30,000 हैं और प्रत्येक निवेश के लिए 1,000 डॉलर का आवंटन करते हुए 30 होल्डिंग्स का एक पोर्टफोलियो बनाना चाह रही है।

अपनी खोज शुरू करने के लिए, वह कनाडा या संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार नहीं करने वाली सभी कंपनियों को खत्म करने के लिए एक ऑनलाइन स्टॉक स्क्रीनिंग सॉफ्टवेयर टूल का उपयोग करती है। यह कंपनियों की एक विशाल सूची का उत्पादन करता है, इसलिए वह अपने परिणामों को और अधिक परिष्कृत करने के लिए एक अतिरिक्त कारक जोड़ता है: सभी कंपनियों को फ़िल्टर करना जो कम से कम 1% की लाभांश उपज की पेशकश नहीं करते हैं । 1,500 की परिणामी सूची बहुत कम है, लेकिन अभी भी वह उन 30 कंपनियों की तुलना में बड़ी है जिनकी वह तलाश कर रही है।

अगले चरण के रूप में, वह अपना पी / बी फिल्टर जोड़ती है, सभी कंपनियों को 1.00 से अधिक अनुपात के साथ हटा देती है। यह सूची को कम करता है, लगभग 250 उम्मीदवारों को छोड़ देता है।

इस बिंदु पर, एम्मा के कारण दो तरीके हैं जिनसे वह आगे बढ़ सकती थी। एक अतिरिक्त फिल्टर जोड़कर है जब तक कि संख्या उसके 30-उम्मीदवार कटऑफ स्तर के पास कम न हो जाए। दूसरा 250 उम्मीदवारों को उनके किसी एक कारक के संदर्भ में, या एक अतिरिक्त कारक के रूप में सूचीबद्ध करता है।

वह अपने पी / बी अनुपात के मामले में रैंकिंग करके और सबसे कम अनुपात वाले 30 उम्मीदवारों का चयन करके, अपने मौजूदा 250 में से 30 निवेशों का चयन करने का फैसला करती है। यह 30 निवेशों का एक पोर्टफोलियो तैयार करता है जिसमें औसत पी / बी अनुपात 0.40 है और औसत लाभांश उपज 9% है।