निश्चित-आय सुरक्षा
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटी क्या है?
एक निश्चित आय सुरक्षा एक निवेश है जो निश्चित आवधिक ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन के अंतिम रिटर्न के रूप में एक रिटर्न प्रदान करता है। परिवर्तनीय-आय प्रतिभूतियों के विपरीत, जहां भुगतान कुछ अंतर्निहित माप के आधार पर बदलते हैं – जैसे अल्पकालिक ब्याज दर – एक निश्चित-आय सुरक्षा के भुगतान अग्रिम में ज्ञात हैं।
चाबी छीन लेना
- फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटी निवेशकों को निश्चित आवधिक ब्याज भुगतान और इसकी परिपक्वता पर मूलधन का अंतिम रिटर्न प्रदान करती है।
- बॉन्ड्स सबसे आम प्रकार की फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटी हैं, लेकिन अन्य में सीडी, मनी मार्केट और पसंदीदा शेयर शामिल हैं।
- सभी बांड समान नहीं बनाए जाते हैं। दूसरे शब्दों में, अलग-अलग बॉन्ड की अलग-अलग शर्तें होती हैं और साथ ही जारीकर्ता की वित्तीय व्यवहार्यता के आधार पर उन्हें क्रेडिट रेटिंग सौंपी जाती है।
- अमेरिकी ट्रेजरी सरकार को निश्चित आय वाले प्रतिभूतियों की गारंटी देता है, जो इन जोखिमों को कम करता है, बल्कि अपेक्षाकृत कम रिटर्न वाला निवेश भी करता है।
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज समझाया
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज ऐसे डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जो निवेशकों को कूपन भुगतान के रूप में परिपक्वता पर रिटर्न देता है । बांड आय प्रतिभूतियों का सबसे सामान्य रूप हैं। कंपनियां निवेशकों को निश्चित आय वाले उत्पाद जारी करके पूंजी जुटाती हैं।
एक बांड एक निवेश उत्पाद है जिसे निगमों और सरकारों द्वारा वित्त परियोजनाओं और निधि संचालन के लिए धन जुटाने के लिए जारी किया जाता है। बॉन्ड ज्यादातर कॉरपोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड से मिलकर बने होते हैं और इनमें विभिन्न परिपक्वता और फेस वैल्यू अमाउंट हो सकते हैं। बॉन्ड परिपक्व होने पर निवेशक को प्राप्त होने वाली राशि का अंकित मूल्य है। प्रमुख एक्सचेंजों पर कॉरपोरेट और सरकार बॉन्ड व्यापार करते हैं और आमतौर पर $ 1,000 अंकित मूल्यों के साथ सूचीबद्ध होते हैं, जिन्हें बराबर मूल्य के रूप में भी जाना जाता है।
क्रेडिट रेटिंग फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज
सभी बांड समान अर्थ नहीं बनाए जाते हैं, उनके पास जारीकर्ता की वित्तीय व्यवहार्यता के आधार पर उन्हें सौंपी गई अलग-अलग क्रेडिट रेटिंग होती हैं। क्रेडिट रेटिंग क्रेडिट-रेटिंग एजेंसियों द्वारा निष्पादित ग्रेडिंग प्रणाली का एक हिस्सा है । ये एजेंसियां कॉरपोरेट और सरकारी बॉन्ड की साख और इन ऋणों को चुकाने की क्षमता को मापती हैं। क्रेडिट रेटिंग निवेशकों के लिए मददगार होती है क्योंकि वे निवेश में शामिल जोखिमों का संकेत देते हैं।
बांड या तो गैर-निवेश ग्रेड बांड पर निवेश ग्रेड हो सकते हैं। निवेश ग्रेड बांड स्थिर कंपनियों द्वारा डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम के साथ जारी किए जाते हैं और इसलिए, गैर-निवेश ग्रेड बांड की तुलना में कम ब्याज दर होती है। गैर-निवेश ग्रेड बॉन्ड, जिसे जंक बॉन्ड या हाई-यील्ड बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है, इसके ब्याज भुगतान पर कॉर्पोरेट जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने की उच्च संभावना के कारण क्रेडिट रेटिंग बहुत कम है।
नतीजतन, निवेशकों को आम तौर पर इन ऋण प्रतिभूतियों द्वारा लगाए गए उच्च जोखिम पर लेने के लिए उन्हें क्षतिपूर्ति करने के लिए जंक बांड से अधिक ब्याज की आवश्यकता होती है।
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के प्रकार
हालाँकि, कई प्रकार की फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज हैं, नीचे हमने कॉर्पोरेट बॉन्ड्स के अलावा कुछ सबसे लोकप्रिय को भी रेखांकित किया है।
ट्रेजरी नोट्स (टी-नोट्स) यूएस ट्रेजरी द्वारा जारी किए जाते हैं और मध्यवर्ती अवधि के बांड होते हैं जो दो, तीन, पांच या 10 वर्षों में परिपक्व होते हैं। टी-नोट्स में आमतौर पर $ 1,000 का अंकित मूल्य होता है और निश्चित कूपन दरों या ब्याज दरों पर सेमिनुअल ब्याज भुगतान का भुगतान करना पड़ता है। सभी ट्रेजरी के ब्याज भुगतान और मूल पुनर्भुगतान अमेरिकी सरकार के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित हैं, जो इन बांडों को अपने ऋणों को निधि देने के लिए जारी करता है।
यूएस ट्रेजरी से एक अन्य प्रकार की निश्चित-आय सुरक्षा ट्रेजरी बॉन्ड (टी-बॉन्ड) है जो 30 वर्षों में परिपक्व होती है। ट्रेजरी बॉन्ड में आमतौर पर $ 10,000 के बराबर मूल्य होते हैं और ट्रेजरीडायरेक्ट पर नीलामी में बेचे जाते हैं।
अल्पकालिक सावधि-आय प्रतिभूतियों में ट्रेजरी बिल शामिल हैं । टी-बिल जारी होने से एक वर्ष के भीतर परिपक्व हो जाता है और ब्याज का भुगतान नहीं करता है। इसके बजाय, निवेशक अपने अंकित मूल्य या छूट की तुलना में कम कीमत पर सुरक्षा खरीद सकते हैं । जब बिल परिपक्व होता है, तो निवेशकों को अंकित मूल्य राशि का भुगतान किया जाता है। निवेश पर अर्जित ब्याज या रिटर्न, बिल की खरीद मूल्य और अंकित मूल्य राशि के बीच का अंतर है।
एक नगरपालिका बांड इस तरह से सड़कों के निर्माण, स्कूलों, और अस्पतालों के रूप में निधि पूंजी परियोजनाओं, करने के लिए राज्यों, शहरों, और काउंटी द्वारा जारी किए गए एक सरकारी बांड है। इन बॉन्ड से अर्जित ब्याज को संघीय आयकर से छूट प्राप्त है। “मुनि” बॉन्ड पर अर्जित ब्याज को राज्य और स्थानीय करों से छूट दी जा सकती है यदि निवेशक उस राज्य में रहता है जहां बांड जारी किया गया है। मुनि बांड में कई परिपक्वता तिथियां होती हैं, जिसमें मूलधन का एक हिस्सा एक अलग तिथि के कारण आता है जब तक कि पूरे मूलधन को चुकाया नहीं जाता है। मुनियों को आम तौर पर $ 5,000 के अंकित मूल्य के साथ बेचा जाता है।
एक बैंक जमा (सीडी) का प्रमाण पत्र जारी करता है । पूर्व निर्धारित अवधि के लिए बैंक के साथ पैसा जमा करने के बदले में, बैंक खाताधारक को ब्याज का भुगतान करता है। सीडी में पांच साल से कम की परिपक्वता अवधि होती है और आमतौर पर बांड की तुलना में कम दर का भुगतान किया जाता है, लेकिन पारंपरिक बचत खातों की तुलना में उच्च दर। सीडी में फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन ( FDIC ) का बीमा प्रति खाता धारक $ 250,000 तक होता है।
कंपनियां पसंदीदा शेयर जारी करती हैं जो निवेशकों को एक निश्चित लाभांश के साथ एक निश्चित लाभांश के साथ एक निश्चित राशि के साथ एक निश्चित लाभांश के साथ प्रदान करते हैं । ब्याज दर और मुद्रास्फीति पसंदीदा शेयरों की कीमत को प्रभावित करते हैं, और इन शेयरों की लंबी अवधि के कारण अधिकांश बांडों की तुलना में अधिक उपज होती है।
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के लाभ
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज बांड के जीवन भर निवेशकों को स्थिर ब्याज आय प्रदान करते हैं। फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज एक निवेश पोर्टफोलियो में समग्र जोखिम को कम कर सकते हैं और बाजार में अस्थिरता या जंगली उतार-चढ़ाव से बचा सकते हैं । इक्विटी पारंपरिक रूप से बांड की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, जिसका अर्थ है कि उनके मूल्य आंदोलनों से बड़े पूंजीगत लाभ हो सकते हैं लेकिन बड़े नुकसान भी हो सकते हैं। परिणामस्वरूप, कई निवेशक शेयरों से आने वाली अस्थिरता के जोखिम को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से को बॉन्ड में आवंटित करते हैं।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बांड और निश्चित आय प्रतिभूतियों की कीमतें बढ़ सकती हैं और घट सकती हैं। हालांकि फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के ब्याज भुगतान स्थिर हैं, लेकिन बांड के पूरे जीवनकाल तक स्थिर रहने की गारंटी नहीं है।
उदाहरण के लिए, यदि निवेशक परिपक्वता से पहले अपनी प्रतिभूतियों को बेचते हैं, तो खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच अंतर के कारण लाभ या हानि हो सकती है। यदि यह परिपक्वता के लिए आयोजित किया जाता है, तो निवेशक बांड का अंकित मूल्य प्राप्त करते हैं, लेकिन यदि यह पहले से बेचा गया है, तो विक्रय मूल्य संभवतः अंकित मूल्य से अलग होगा।
हालांकि, निश्चित आय प्रतिभूतियां आम तौर पर अन्य निवेशों की तुलना में मूलधन की अधिक स्थिरता प्रदान करती हैं। अगर किसी कंपनी ने दिवालिया घोषित किया तो कॉर्पोरेट बॉन्ड अन्य कॉर्पोरेट निवेशों की तुलना में अधिक होने की संभावना है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी दिवालियापन का सामना कर रही है और उसे अपनी परिसंपत्तियों को नष्ट करना चाहिए, तो बॉन्डधारकों को आम स्टॉकहोल्डर्स से पहले चुकाना होगा।
अमेरिकी ट्रेजरी सरकार की निश्चित आय आय प्रतिभूतियों की गारंटी देता है और आर्थिक अनिश्चितता के समय में सुरक्षित-निवेश निवेश माना जाता है। दूसरी ओर, कॉर्पोरेट बांड कंपनी की वित्तीय व्यवहार्यता द्वारा समर्थित हैं। संक्षेप में, कॉरपोरेट बॉन्ड में सरकारी बॉन्ड की तुलना में डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम होता है। डिफ़ॉल्ट एक ऋण जारीकर्ता की विफलता है जो निवेशकों या बॉन्डहोल्डर्स को उनके ब्याज भुगतान और प्रमुख भुगतानों पर अच्छा कर देता है।
फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज को ब्रोकर के माध्यम से आसानी से कारोबार किया जाता है और म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में भी उपलब्ध हैं। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ में अपने फंड में कई सिक्योरिटीज का मिश्रण होता है ताकि निवेशक कई तरह के बॉन्ड या इक्विटी में खरीदारी कर सकें।
पेशेवरों
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फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज बांड के जीवन भर निवेशकों को स्थिर ब्याज आय प्रदान करते हैं
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फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज को क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा रेट किया गया है, जिससे निवेशकों को वित्तीय रूप से स्थिर जारीकर्ताओं से बांड चुनने की अनुमति मिलती है
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हालांकि समय के साथ स्टॉक की कीमतों में बेतहाशा उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज में आमतौर पर कम अस्थिरता का जोखिम होता है
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अमेरिकी कोषागार जैसी निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों की गारंटी सरकार द्वारा निवेशकों के लिए सुरक्षित रिटर्न प्रदान करने के लिए दी जाती है