फिक्स्ड रेट बॉन्ड

फिक्स्ड रेट बॉन्ड क्या है?

एक निश्चित दर बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड होता है जो अपने पूरे कार्यकाल में समान स्तर का ब्याज देता है। एक निवेशक जो एक निर्दिष्ट अवधि के लिए गारंटीकृत ब्याज दर अर्जित करना चाहता है, एक ट्रेजरी, कॉरपोरेट बॉन्ड, म्युनिसिपल बॉन्ड, या जमा राशि (सीडी) के प्रमाण पत्र के रूप में एक निश्चित दर बॉन्ड खरीद सकता है। उनकी निरंतर और स्तरीय ब्याज दर के कारण, इन्हें मोटे तौर पर निश्चित आय प्रतिभूतियों के रूप में जाना जाता है ।

फिक्स्ड रेट बॉन्ड्स को फ्लोटिंग या वेरिएबल रेट बॉन्ड्स के साथ कंट्रास्ट किया जा सकता है ।

चाबी छीन लेना

• एक निश्चित दर बांड एक ऋण साधन है जिसके पूरे कार्यकाल में एक स्तरीय ब्याज दर है, नियमित रूप से ब्याज भुगतान के साथ कूपन के रूप में जाना जाता है।
• बांड की परिपक्वता पर, धारकों को भुगतान की गई ब्याज के अलावा प्रारंभिक मूल राशि वापस मिल जाएगी।
• आमतौर पर, लंबी अवधि के फिक्स्ड रेट बॉन्ड उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं जो अल्पकालिक वाले होते हैं।

निश्चित दर बांड को समझना

एक निश्चित दर बांड एक दीर्घकालिक ऋण साधन है जो बांड की अवधि के लिए एक निश्चित कूपन दर का भुगतान करता है । नियत दर को जारी करने के समय ट्रस्ट इंडेंट में दर्शाया गया है और बांड की परिपक्वता तक विशिष्ट तिथियों पर देय है। एक निश्चित दर बॉन्ड के मालिक होने का लाभ यह है कि निवेशक निश्चित रूप से जानते हैं कि वे कितना ब्याज कमाएंगे और कितने समय तक। जब तक बांड जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट या बॉन्ड में कॉल नहीं करता है, तब तक बॉन्डधारक यह अनुमान लगा सकता है कि निवेश पर उसकी वापसी क्या होगी।

फिक्स्ड रेट बॉन्ड के मालिक होने का एक प्रमुख जोखिम ब्याज दर जोखिम है या मौका है कि बॉन्ड ब्याज दरें बढ़ेंगी, जिससे निवेशक के मौजूदा बॉन्ड कम मूल्यवान होंगे। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक एक बॉन्ड खरीदता है जो 5% की निश्चित दर का भुगतान करता है, लेकिन अर्थव्यवस्था में ब्याज दर बढ़कर 7% हो जाती है। इसका मतलब है कि 7% पर नए बांड जारी किए जा रहे हैं, और निवेशक अब अपने निवेश पर सबसे अच्छा रिटर्न नहीं कमा रहा है जितना वह कर सकता था। क्योंकि बांड की कीमतों और ब्याज दरों के बीच एक विपरीत संबंध है, बाजार में उच्च ब्याज दर को प्रतिबिंबित करने के लिए निवेशक के बांड का मूल्य गिर जाएगा। यदि वह नए 7% बॉन्ड में आय को बढ़ाने के लिए अपने 5% बॉन्ड को बेचना चाहता है, तो वह ऐसा नुकसान में कर सकता है, क्योंकि बॉन्ड का बाजार मूल्य गिर गया होगा। निश्चित अवधि के बांड की अवधि जितनी अधिक होगी, ब्याज दरें बढ़ सकती हैं और बांड को कम मूल्यवान बनाया जा सकता है।

यदि ब्याज दरें 3% तक घट जाती हैं; हालांकि, निवेशक का 5% का बांड अधिक मूल्यवान हो जाता है यदि वह इसे बेचना चाहता है, क्योंकि ब्याज दरों में कमी होने पर बॉन्ड का बाजार मूल्य बढ़ता है। घटती ब्याज दर के माहौल में उसके बांड पर निर्धारित दर 3% पर जारी नए बांड की तुलना में अधिक आकर्षक निवेश होगा।

अन्य बातें

एक निवेशक एक छोटे बांड अवधि को चुनकर अपनी ब्याज दर के जोखिम को कम कर सकता है। वह शायद कम ब्याज दर अर्जित करेगा, हालांकि, क्योंकि एक अल्पकालिक निश्चित दर बांड आमतौर पर लंबी अवधि के निश्चित दर बांड से कम भुगतान करेगा। यदि कोई बॉन्डधारक परिपक्वता तक अपने बॉन्ड को चुनना चाहता है और इसे खुले बाजार में नहीं बेचता है, तो वह ब्याज दरों में संभावित उतार-चढ़ाव के बारे में चिंतित नहीं होगा।

एक निश्चित दर बांड का वास्तविक मूल्य मुद्रास्फीति के कारण नुकसान के लिए अतिसंवेदनशील है। क्योंकि बॉन्ड दीर्घकालिक प्रतिभूतियां हैं, समय के साथ बढ़ती कीमतें प्रत्येक बॉन्ड भुगतान की क्रय शक्ति को नष्ट कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, अगर दस साल का बांड पांच साल में $ 250 तय किए गए कूपन का भुगतान करता है, तो आज 250 डॉलर का वास्तविक मूल्य बेकार हो जाएगा। जब निवेशक चिंता करते हैं कि बांड की उपज मुद्रास्फीति की बढ़ती लागतों के साथ नहीं रहेगी, तो बांड की कीमत गिरती है क्योंकि इसके लिए कम निवेशक की मांग है।

एक निश्चित दर बॉन्ड उन निवेशकों के लिए तरलता जोखिम भी वहन करता है जो अपनी परिपक्वता तिथि से पहले बॉन्ड बेचने पर विचार कर रहे हैं। यह जोखिम तब होता है जब बोली मूल्य और बांड की कीमत के बीच प्रसार बहुत व्यापक होता है। यदि ऐसा होता है, और बांड धारक अधिक से अधिक निवेशकों से (बोली मूल्य) पूछना चाहता है, तो मूल धारक को ऐसे परिदृश्य में रखा जा सकता है, जिससे वे सुरक्षा को नुकसान या काफी कम दर पर बेचते हैं, जिससे तरलता का त्याग।