निमंत्रण
जबरदस्ती क्या है?
Forfaiting वित्तपोषण का एक साधन है जो निर्यातकों को अपने मध्यम और दीर्घकालिक प्राप्य को बेचकर तत्काल नकदी प्राप्त करने में सक्षम बनाता है- एक आयातक द्वारा एक मध्यस्थ के माध्यम से छूट पर – एक आयातक निर्यातक बकाया राशि का भुगतान करता है । निर्यातक बिना सहारा के बिक्री करके जोखिम को समाप्त करता है। यह प्राप्तकर्ताओं पर आयातक के संभावित डिफ़ॉल्ट के संबंध में कोई दायित्व नहीं है।
अग्रदूत वह व्यक्ति या इकाई है जो प्राप्य खरीदता है। आयातक तब प्राप्य की राशि का भुगतान फोरफ़ाइटर को करता है। फोरफ़िटर आमतौर पर एक बैंक या एक वित्तीय फर्म है जो निर्यात वित्तपोषण में माहिर है ।
चाबी छीन लेना
- Forfaiting एक प्रकार का वित्तपोषण है जो निर्यातकों को तीसरे पक्ष के माध्यम से छूट पर अपने प्राप्य को बेचकर तत्काल नकद प्राप्त करने में मदद करता है।
- भुगतान राशि की गारंटी आमतौर पर एक मध्यस्थ जैसे बैंक द्वारा दी जाती है, जो कि अग्रणी है।
- Forfaiting क्रेडिट जोखिम, हस्तांतरण जोखिम और विदेशी विनिमय दर या ब्याज दर में परिवर्तन के कारण होने वाले जोखिमों से भी बचाता है।
- प्राप्य एक ऋण साधन में परिवर्तित हो जाते हैं – जैसे विनिमय का बिना शर्त बिल या एक वचन पत्र – जिसे तब द्वितीयक बाजार पर कारोबार किया जा सकता है।
- जबकि इन ऋण साधनों में परिपक्वता की एक सीमा हो सकती है, अधिकांश परिपक्वता तिथि बिक्री के समय से एक से तीन वर्ष के बीच होती है।
कैसे काम करता है
एक प्राप्य की खरीदकर्ता ने निर्यातक के लिए भुगतान और नकदी प्रवाह में तेजी लाई । आयातक का बैंक आमतौर पर राशि की गारंटी देता है।
खरीद एक आयातक को क्रेडिट बिक्री में शामिल क्रेडिट जोखिम को भी समाप्त करती है । Forfaiting एक आयातक के लिए लेन-देन की सुविधा प्रदान करती है जो डिलीवरी पर माल के लिए पूर्ण भुगतान नहीं कर सकती है।
आयातक के प्राप्य एक ऋण साधन में परिवर्तित हो जाते हैं कि वह स्वतंत्र रूप से एक द्वितीयक बाजार में व्यापार कर सकता है। प्राप्य आम तौर पर विनिमय या वचन – पत्र के बिना शर्त बिल के रूप में होते हैं जो कानूनी रूप से लागू करने योग्य होते हैं, इस प्रकार ऋण के अग्रदूत या बाद के खरीदार के लिए सुरक्षा प्रदान करते हैं।
इन डेट इंस्ट्रूमेंट्स में एक महीने से लेकर 10 साल तक की परिपक्वता अवधि होती है। ज्यादातर परिपक्वता बिक्री के समय से एक से तीन साल के बीच होती है।
Forfaiting का उपयोग आमतौर पर वस्तुओं या पूंजीगत वस्तुओं की बड़ी, अंतरराष्ट्रीय बिक्री के मामलों में किया जाता है, जहां कीमत $ 100,000 से अधिक होती है।
लाभ और हानि के नुकसान
लाभ
Forfaiting जोखिम को समाप्त करता है कि निर्यातक भुगतान प्राप्त करेगा। यह अभ्यास क्रेडिट जोखिम, हस्तांतरण जोखिम और बैलेंस शीट से प्राप्य खातों, देयता को हटा सकता है ।
Forfaiting लचीला है। एक फोरफ़ाइटर एक निर्यातक की आवश्यकताओं के अनुरूप अपनी पेशकश को दर्जी कर सकता है और इसे विभिन्न अंतरराष्ट्रीय लेनदेन के लिए अनुकूलित कर सकता है। निर्यातक बिक्री के लिए क्रेडिट या बीमा कवरेज के स्थान पर फ़ोरफ़ाइटिंग का उपयोग कर सकते हैं। Forfaiting उन स्थितियों में सहायक है जहां देश या देश के भीतर एक विशिष्ट बैंक का निर्यात क्रेडिट एजेंसी (ECA) तक पहुंच नहीं है । यह प्रथा एक निर्यातक को उच्च जोखिम वाले राजनीतिक जोखिम वाले देशों में खरीदारों के साथ व्यापार करने की अनुमति देती है।
नुकसान
Forfaiting निर्यातकों के लिए जोखिमों को कम करता है, लेकिन यह आम तौर पर वाणिज्यिक ऋणदाता वित्तपोषण की तुलना में अधिक महंगा होता है जो उच्च निर्यात लागत के लिए अग्रणी होता है। इन उच्च लागतों को आम तौर पर मानक मूल्य निर्धारण के हिस्से के रूप में आयातक पर धकेल दिया जाता है। इसके अतिरिक्त, लंबी अवधि के लिए केवल $ 100,000 से अधिक लेनदेन ही forfaiting के लिए योग्य हैं, लेकिन forfaiting स्थगित भुगतान के लिए उपलब्ध नहीं है ।
कुछ भेदभाव मौजूद हैं जहां विकासशील देशों का संबंध विकसित देशों की तुलना में है। उदाहरण के लिए, केवल चुनिंदा मुद्राएँ ही फ़ोरफ़ाइटिंग के लिए ली जाती हैं क्योंकि उनमें अंतर्राष्ट्रीय तरलता होती है । अंत में, कोई भी अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट एजेंसी नहीं है जो कंपनियों के लिए गारंटी दे सकती है। गारंटी की यह कमी लंबी अवधि के लिए असर डालती है।
वास्तविक विश्व उदाहरण
ब्लैक सी ट्रेड एंड डेवलपमेंट बैंक (BSTDB)अंडरराइटिंग, हेजिंग इंस्ट्रूमेंट्स, फाइनेंशियल लीजिंग और डिस्काउंट के साथ-साथविशेष उत्पादों की अपनी सूची में forfaitingसूचीबद्ध करता है ।BSTDB 11 संस्थापक देशों-अल्बानिया, आर्मेनिया, अज़रबैजान, बुल्गारिया, जॉर्जिया, ग्रीस, मोल्दोवा, रोमानिया, रूस, तुर्की और यूक्रेन द्वारा विकास परियोजनाओं के वित्तपोषण के स्रोत के रूप में स्थापित किया गया था।
बैंक समझाता है कि “आयातक के दायित्वों का आदान-प्रदान बिलों या वचनपत्रों के स्वीकार किए गए बिलों से होता है,जो कि बैंक को मिलता है, या गारंटी देता है।”BSTDB के माध्यम से वित्त पोषण करने वाला न्यूनतम संचालन आकार यूरो 5 मिलियन है जो एक से पांच साल की चुकौती अवधि के साथ है। बैंक विकल्प, प्रतिबद्धता, समाप्ति या छूट दर शुल्कभी लागू कर सकता है।