फ्रेट डेरिवेटिव
फ्रेट डेरिवेटिव क्या हैं?
फ्रेट डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं, जिनका मूल्य भविष्य में माल ढुलाई दरों के स्तरों से प्राप्त होता है, जैसे कि सूखा थोक ले जाने की दर और तेल टैंकर की दरें। फ्रेट डेरिवेटिव अक्सर एंड-यूजर्स (जहाज मालिकों और अनाज-घरों) और आपूर्तिकर्ताओं (एकीकृत तेल कंपनियों और अंतरराष्ट्रीय व्यापार निगमों) द्वारा आपूर्ति श्रृंखला में मूल्य अस्थिरता के खिलाफ जोखिम और बचाव को कम करने के लिए उपयोग किया जाता है। हालांकि, किसी भी व्युत्पन्न के साथ, बाजार के सट्टेबाजों – जैसे हेज फंड और खुदरा व्यापारियों – एक नए, अधिक तरल, बाजार के लिए प्रदान करने वाले फ्रेट अनुबंधों की खरीद और बिक्री दोनों में हिस्सा लेते हैं।
चाबी छीन लेना
- फ्रेट डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जो माल ढुलाई दरों से अपने मूल्य को प्राप्त करते हैं, जैसे कि सूखा थोक वहन दर।
- ये उपकरण जहाज मालिकों और ऑपरेटरों को माल ढुलाई दर जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करते हैं।
- फ्रेट डेरिवेटिव में एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स, स्वैप फ्यूचर्स, फॉरवर्ड फ्रेट एग्रीमेंट्स (FFAs), और कंटेनर फ्रेट स्वैप समझौते और डेरिवेटिव शामिल हो सकते हैं।
- बाल्टिक ड्राई इंडेक्स, दैनिक रूप से जारी किया गया, एक बाजार बैरोमीटर और शिपिंग उद्योग का प्रमुख संकेतक है।
कैसे फ्रेट डेरिवेटिव काम करता है
फ्रेट डेरिवेटिव में एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स, स्वैप फ्यूचर्स, फॉरवर्ड फ्रेट एग्रीमेंट्स (FFAs), कंटेनर फ्रेट स्वैप एग्रीमेंट्स, कंटेनर फ्रेट डेरिवेटिव्स और फिजिकल डिलिवरेबल फ्रेट डेरिवेटिव्स शामिल हैं।
बाल्टिक एक्सचेंज और शंघाई शिपिंग एक्सचेंज द्वारा प्रकाशित विभिन्न भाड़ा दर सूचकांक के खिलाफ उपकरणों का निपटान किया जाता है । इसके विपरीत, साफ़ किए गए अनुबंध, निर्दिष्ट क्लियरिंगहाउस के माध्यम से दैनिक आधार पर मार्जिन किए जाते हैं। प्रत्येक दिन के अंत में, निवेशक पेपर अनुबंधों और बाजार सूचकांक की कीमत के बीच अंतर को प्राप्त करते हैं या बकाया करते हैं। क्लियरिंग सेवाएं प्रमुख एक्सचेंजों द्वारा प्रदान की जाती हैं, जिनमें NASDAQ OMX कमोडिटीज, यूरोपीय एनर्जी एक्सचेंज और शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) शामिल हैं, कुछ नाम।
अधिक जोखिम वाले शिपिंग बाजारों के साथ, मालवाहक डेरिवेटिव्स जोखिम के प्रबंधन के लिए जहाज मालिकों और ऑपरेटरों, तेल कंपनियों, व्यापारिक कंपनियों और अनाज घरों के लिए एक व्यवहार्य तरीका बन गए हैं।
विशेष ध्यान
लंदन स्थित बाल्टिक एक्सचेंज दैनिक बाल्टिक ड्राई इंडेक्स को बाजार बैरोमीटर और शिपिंग उद्योग के प्रमुख संकेतक के रूप में जारी करता है। यह निवेशकों को समुद्र के द्वारा प्रमुख कच्चे माल की कीमत के बारे में जानकारी प्रदान करता है, लेकिन यह माल ढुलाई मूल्य में भी मदद करता है। सूचकांक 20 शिपिंग मार्गों के लिए एक समय चार्ट के आधार पर मापा जाता है और विभिन्न आकार के सूखे थोक वाहक शामिल करता है, जिसमें हैंड्सिसे, सुपरमैक्स, पैनामैक्स और कैपेसाइज़ शामिल हैं।
मालवाहक दरों में गिरावट के खिलाफ निगरानी और सुरक्षा के लिए एक जहाज मालिक सूचकांक का उपयोग करता है। चार्टर्स, हाथ पर, बढ़ते माल भाड़े के जोखिमों को कम करने के लिए इसका उपयोग करते हैं। बाल्टिक ड्राई इंडेक्स को आर्थिक गतिविधि के लिए एक प्रमुख संकेतक माना जाता है क्योंकि ड्राई बल्क शिपिंग में वृद्धि कच्चे उत्पादन सामग्री में वृद्धि का संकेत देती है जो विकास को प्रोत्साहित करती है।
फ्रेट डेरिवेटिव्स बनाम फॉरवर्ड फ्रेट एग्रीमेंट (FFA)
एफएफए, सबसे आम माल व्युत्पन्न, फॉरवर्ड फ्रेट एग्रीमेंट ब्रोकर एसोसिएशन (एफएफएबीए) मानक अनुबंधों के नियमों और शर्तों पर काउंटर पर कारोबार किया जाता है। एक समझौते की मुख्य शर्तें सहमत हुए मार्ग, निपटान का समय, अनुबंध का आकार, और उस दर को कवर करती हैं जिस पर मतभेद सुलझाए जाते हैं।
FFA को 1990 के दशक की शुरुआत में शिपिंग के लिए विकसित किया गया था। एफएफए को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) और एक्सचेंज-ट्रेडेड दोनों में कारोबार किया जाता है। ट्रेडों को अक्सर अप्रकाशित किया जाता है और अकेले भरोसे पर किया जाता है। अनुबंध की निपटान तिथि समाप्त हो जाती है और यदि सहमत मूल्य निपटान मूल्य से अधिक है, तो विक्रेता अनुबंध खरीदार को अंतर का भुगतान करता है।
इस बीच, यदि सहमति मूल्य निपटान मूल्य से कम है, तो खरीदार विक्रेता को अंतर का भुगतान करता है। निपटान और अनुबंध मूल्य अंतर को कार्गो आकार या यात्रा की अवधि से गुणा किया जाता है।