पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर क्या है?
एक पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर एक परिवर्तनीय ब्याज दर है जिसे एक निर्दिष्ट सूचकांक ब्याज दर में मार्जिन जोड़कर गणना की जाती है, जैसे कि LIBOR या फेड फंड्स दर। पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दरें मोटे तौर पर उस आधारभूत दर से ऊपर निर्दिष्ट मार्जिन के आधार पर या अंतर्निहित सूचकांक पर परिपक्वता अवधि के आधार पर भिन्न हो सकती हैं।
चाबी छीन लेना
- एक पूरी तरह से सूचकांक दर एक परिवर्तनीय ब्याज दर है जो कुछ संदर्भ ब्याज दर से ऊपर एक निश्चित मार्जिन पर निर्धारित है।
- पूरी तरह से अनुक्रमित दर को सहन करने वाले वित्तीय उत्पादों में समायोज्य दर बंधक शामिल हैं, जिन्हें संदर्भ दर से ऊपर आधार संख्या (या प्रतिशत अंक) की एक निश्चित संख्या के रूप में उद्धृत किया जा सकता है।
- उपयोग की जाने वाली संदर्भ दर या तो प्राइम रेट, LIBOR, EURIBOR, फेड फंड्स दर या अमेरिकी ट्रेजरी बिल पर दर या कुछ इसी तरह की हो सकती है।
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर की व्याख्या
आम तौर पर, एक मानक अनुक्रमित दर अक्सर सबसे कम दर होती है जो बैंक अपने उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं से वसूल करेगा। यह भी अक्सर अन्य बैंकों को उधार देने के लिए दर बैंक चार्ज करते हैं। अनुक्रमित दरों के लिए लोकप्रिय सूचकांक में प्रमुख दर, LIBOR और विभिन्न अमेरिकी ट्रेजरी बिल और नोट दरें शामिल हैं।
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दरों का उपयोग चर-दर क्रेडिट उत्पादों के लिए किया जाता है। पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पाद पर मार्जिन अंडरराइटर द्वारा निर्धारित किया जाता है और उधारकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता पर आधारित होता है। एडजस्टेबल-रेट बंधक (एआरएम) सबसे आम पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पादों में से एक हैं।
अनुक्रमित दरें पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पादों के लिए आधार बनाती हैं। उन्हें एक चर दर ब्याज उत्पाद के लिए प्राथमिक दर के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।
हाशिया
ऋणदाता आम तौर पर अधिकांश परिवर्तनीय दर वाले उत्पादों के लिए एक मार्जिन प्रदान करते हैं, और ऋण शेष राशि पर उधारकर्ताओं से पूरी तरह अनुक्रमित ब्याज दर के रूप में सेवा करने के लिए मार्जिन को एक निर्दिष्ट सूचकांक दर में जोड़ा जाता है। पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर उत्पाद में एक चर में, मार्जिन आमतौर पर मानक अनुक्रमित दर में परिवर्तन के आधार पर समायोजित ब्याज दर के साथ ऋण के जीवन भर में समान रहेगा ।
मार्जिन को अंडरराइटिंग प्रक्रिया में निर्धारित किया जाता है। उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ता आमतौर पर एक छोटे मार्जिन को सौंपा जा सकता है, जबकि कम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ता एक उच्च मार्जिन का भुगतान करेंगे।
उदाहरण के लिए, यदि व्यक्तिगत ऋण पर पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर छह महीने के LIBOR सूचकांक से 3% के अंतर से बंधी है, तो छह महीने के LIBOR सूचकांक 7% पर होने पर यह दर 10% होगी। यदि छह महीने के LIBOR सूचकांक को 8% तक बढ़ाना था, तो पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर 11% होगी।
समायोज्य दर बंधक
एडजस्टेबल-रेट बंधक (एआरएम) क्रेडिट बाजार के सबसे लोकप्रिय परिवर्तनीय दर उत्पादों में से एक हैं। एक समायोज्य दर बंधक सबसे अच्छा हो सकता है जब एक उधारकर्ता का मानना है कि बंधक दर गिर जाएगी। ये बंधक एक निश्चित संख्या में वर्षों के लिए निश्चित दर से शुरू होते हैं और फिर एक चर दर के साथ चलते हैं जो ऋण शर्तों के आधार पर रीसेट करता है।
एआरएम के लिए उद्धरण एक निश्चित दर चार्ज करने वाले वर्षों का प्रतिनिधित्व करने वाले पहले नंबर के साथ भिन्न हो सकते हैं। एक 2/28 एआरएम दो साल 28 साल के लिए एक समायोज्य दर के बाद के लिए एक निश्चित दर के लिए होगा। एक 5/1 एआरएम पांच साल के लिए एक निश्चित दर एक समायोज्य दर है कि फिर सेट करता है हर साल के बाद हो सकता था।
चर-दर समय सीमा के दौरान, ऋण एक अनुक्रमित दर और एक मार्जिन पर आधारित होगा। अनुक्रमणित दर के साथ परिवर्तन होने पर एक खुली परिवर्तनीय दर बढ़ जाएगी या घट जाएगी। यदि किसी ऋण में ब्याज दर को रीसेट करने के लिए विशिष्ट शर्तें हैं जैसे कि प्रत्येक वर्ष के अंत में तो समायोजन के समय ब्याज दर को पूरी तरह से अनुक्रमित दर पर समायोजित किया जाएगा।