गैप रिस्क
गैप जोखिम क्या है?
गैप जोखिम वह जोखिम है जो एक शेयर की कीमत नाटकीय रूप से एक व्यापार से अगले तक गिर जाएगी। एक अंतर तब होता है जब किसी सुरक्षा की कीमत एक स्तर से दूसरे (ऊपर या नीचे) के बीच में किसी भी ट्रेडिंग के बिना बदल जाती है। आमतौर पर, इस तरह के आंदोलन तब होते हैं जब कंपनी के बारे में प्रतिकूल समाचार घोषणाएं होती हैं, जो पिछले दिन की समापन कीमत से स्टॉक की कीमत में काफी गिरावट का कारण बन सकती हैं ।
चाबी छीन लेना
- गैप जोखिम वह जोखिम है जो एक शेयर की कीमत नाटकीय रूप से एक व्यापार से अगले तक गिर जाएगी।
- एक अंतर तब होता है जब एक सुरक्षा का मूल्य एक स्तर से दूसरे स्तर के बीच में बिना किसी ट्रेडिंग के बदल जाता है, अक्सर समाचार या घटनाओं के कारण होता है जब बाजार बंद होते हैं।
- व्यापारिक दिन के अंत में पदों को बंद करके, मार्केट-ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर को लागू करके या हेजेज को लागू करके गैप जोखिम को कम किया जा सकता है।
गैप रिस्क को समझना
एक सुरक्षा की कीमत में एक अंतर है, अक्सर बाजार बंद होने पर विकसित होता है। अंतराल तब हो सकता है जब कोई समाचार या कोई घटना नियमित रूप से बाजार के व्यापारिक घंटों के बाद होती है और परिणाम खुलने का समय पिछले दिन के समापन मूल्य से काफी अधिक या कम होता है।
गैप जोखिम इस तरह के अंतर से पकड़े जाने की संभावना है। गैप जोखिम परंपरागत रूप से इक्विटी के साथ जुड़ा हुआ है क्योंकि स्टॉक मार्केट रातोंरात बंद हो जाता है और उन घंटों के दौरान समाचार को कीमत में विभाजित नहीं किया जा सकता है। एक अंतराल का खतरा बढ़ जाता है जब बाजार बंद हो जाते हैं।
सप्ताहांत में और विशेष रूप से लंबी छुट्टी के सप्ताहांत पर स्थिति रखने वाले निवेशकों को विशेष रूप से सतर्क रहना चाहिए। विदेशी मुद्रा बाजार में गैप जोखिम कम हो जाता है क्योंकि यह 24 घंटे एक दिन, अक्सर सप्ताह में सात दिन होता है।
गैप जोखिम का उदाहरण
मान लीजिए कि एक शेयर की कीमत $ 50 पर बंद हो जाती है। यह निम्नलिखित व्यापारिक दिन $ 40 पर खुलता है, भले ही इन दो बार के बीच कोई हस्तक्षेप करने वाला ट्रेड नहीं हुआ हो।
गैप भी उल्टा हो सकता है। कल्पना कीजिए कि आप XYZ स्टॉक में एक लघु-विक्रेता हैं। यह दिन $ 50 पर बंद होता है। एक सकारात्मक कमाई के आश्चर्य के कारण, स्टॉक अगले दिन $ 55 पर खुलता है।
गैप जोखिम का प्रबंधन
किसी कंपनी द्वारा अपनी कमाई की रिपोर्ट करने से पहले खुले व्यापारियों को ट्रेडिंग नहीं करने या बंद करने से स्विंग ट्रेडर्स अपने अंतर को कम कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी अपनी पहली तिमाही की आय की रिपोर्ट करने से एक दिन पहले, Alcoa Corporation (AA) में एक खुली, लंबी स्थिति में है, तो वह व्यापारी किसी भी गैप जोखिम से बचने के लिए पास से पहले अपनी होल्डिंग्स को बेच देगा। अमेरिकी शेयरों के लिए आय सीजन आमतौर पर प्रत्येक तिमाही के आखिरी महीने के एक या दो सप्ताह बाद शुरू होता है। निवेशक याहू वित्त जैसी वेबसाइट के माध्यम से आगामी आय घोषणाओं की निगरानी कर सकते हैं।
ट्रेडों के लिए अपनी स्थिति का आकार निर्धारित करते समय निवेशकों को गैप जोखिम से सावधान रहने की आवश्यकता होती है जो एक दिन से अधिक समय तक धारण करते हैं। यहां तक कि अगर कोई व्यापारी अपनी व्यापारिक पूंजी का एक निश्चित प्रतिशत प्रत्येक व्यापार के लिए जोखिम में डालकर अपनी स्थिति का आकार निर्धारित करता है, तो मूल्य में अंतर से काफी अधिक नुकसान हो सकता है। इसका मुकाबला करने के लिए, निवेशक किसी भी अपेक्षित अस्थिरता के आगे अपनी स्थिति का आकार आधा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी एक सप्ताह के दौरान स्विंग ट्रेड आयोजित करने का इरादा रखता है, तो फेडरल रिजर्व ब्याज दर का निर्णय लेता है, वह अपने व्यापार के प्रति जोखिम को अपनी व्यापारिक पूंजी के 2% से 1% तक कम कर सकता है।
निवेशक उच्च जोखिम-इनाम अनुपात का उपयोग करके अंतर जोखिम को भी ऑफसेट कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक 5: 1 जोखिम / इनाम अनुपात का उपयोग करता है। यदि यह जोखिम एक अंतर के परिणामस्वरूप दोगुना हो जाता है, तो अनुपात 2.5: 1 हो जाता है, जो एक सकारात्मक प्रत्याशा प्रदान करता है यदि ट्रेडिंग रणनीति में 29% से अधिक की जीत दर है।
अंतर जोखिम को प्रबंधित करने में मदद के लिए निवेशक विभिन्न हेजिंग तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं। निवेशक किसी भी गैप रिस्क के खिलाफ बचाव के लिए पुट ऑप्शन, उलटा एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) या शॉर्ट कॉलेरेटेड सिक्योरिटी (अगर वे लंबी स्थिति में हैं) बेच सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (BAC) के 1,000 शेयर खरीदे हैं, तो वह Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF की 100 इकाइयां खरीदकर किसी भी तरह के अंतर जोखिम के खिलाफ बचाव कर सकता है।