ट्रेडिंग गोल्ड और सिल्वर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स

सोने और चांदी के वायदा अनुबंध एक पेशकश कर सकते हैं बचाव मुद्रास्फीति के खिलाफ, एक सट्टा खेलने, एक वैकल्पिक निवेश वर्ग या निवेशकों पारंपरिक इक्विटी और निश्चित आय प्रतिभूतियों के बाहर के अवसरों की मांग के लिए एक वाणिज्यिक बचाव।

इस लेख में, हम सोने और चांदी के वायदा अनुबंधों की मूल बातों को कवर करेंगे और उनका व्यापार कैसे किया जाएगा, लेकिन इस पर ध्यान दिया जाना चाहिए: इस बाजार में व्यापार में पर्याप्त जोखिम शामिल है, जो उनके उल्टे रिटर्न प्रोफाइल से बड़ा कारक हो सकता है।

चाबी छीन लेना

• अपने पोर्टफोलियो में सोने और चांदी को जोड़ने के इच्छुक निवेशक वायदा अनुबंधों पर विचार करना चाहते हैं।
• वायदा के साथ, आपको वास्तव में भौतिक धातु रखने की आवश्यकता नहीं है और आप अपनी क्रय शक्ति का लाभ उठा सकते हैं।
• होल्डिंग फ्यूचर्स के पास कोई प्रबंधन शुल्क नहीं है जो ईटीएफ या म्यूचुअल फंड से जुड़ा हो सकता है, और कर अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के बीच विभाजित होते हैं।
• हालाँकि, आपको अपने वायदा पदों को समाप्त करने की आवश्यकता होगी, क्योंकि वे समाप्त हो जाएंगे, अन्यथा आप भौतिक सोने की डिलीवरी की उम्मीद कर सकते हैं।

कीमती धातु वायदा अनुबंध क्या हैं?

एक कीमती धातु वायदा अनुबंध भविष्य में सहमत मूल्य पर सोने या चांदी की डिलीवरी के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। एक वायदा विनिमय अनुबंध को मात्रा, गुणवत्ता, समय और वितरण के स्थान के रूप में मानकीकृत करता है। केवल कीमत परिवर्तनशील है।

हेजर्स भौतिक धातु की अपेक्षित खरीद या बिक्री पर मूल्य जोखिम को प्रबंधित करने के तरीके के रूप में इन अनुबंधों का उपयोग करते हैं । फ्यूचर्स भी सट्टेबाजों को बिना किसी भौतिक समर्थन के बाजारों में भाग लेने का अवसर प्रदान करते हैं।

दो अलग-अलग पद लिए जा सकते हैं: एक लंबी (खरीद) स्थिति भौतिक धातु की डिलीवरी को स्वीकार करने के लिए एक दायित्व है, जबकि एक छोटी (बिक्री) स्थिति डिलीवरी करने के लिए दायित्व है। वायदा अनुबंधों का बड़ा हिस्सा डिलीवरी की तारीख से पहले ऑफसेट होता है । उदाहरण के लिए, यह तब होता है जब एक लंबी स्थिति वाला निवेशक एक ही अनुबंध में एक छोटी स्थिति की शुरुआत करता है, प्रभावी रूप से मूल लंबी स्थिति को समाप्त करता है।

वायदा अनुबंध के लाभ

ट्रेडिंग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स कमोडिटीज की ट्रेडिंग की तुलना में अधिक वित्तीय उत्तोलन, लचीलापन और वित्तीय अखंडता प्रदान करते हैं क्योंकि वे केंद्रीकृत एक्सचेंजों में व्यापार करते हैं ।

वित्तीय उत्तोलन कुल मूल्य के एक अंश के साथ उच्च बाजार मूल्य के उत्पाद का व्यापार और प्रबंधन करने की क्षमता है । ट्रेडिंग वायदा अनुबंध एक प्रदर्शन मार्जिन के साथ किया जाता है, जिसमें भौतिक बाजार की तुलना में काफी कम पूंजी की आवश्यकता होती है। लीवरेज सट्टेबाजों को एक उच्च जोखिम / उच्च रिटर्न निवेश प्रोफ़ाइल प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, सोने के लिए एक वायदा अनुबंध 100 ट्रॉय औंस, या सोने की एक ईंट कोनियंत्रित करता है।  इस अनुबंध का डॉलर मूल्य एक औंस सोने के लिए बाजार मूल्य से 100 गुना अधिक है । यदि बाजार $ 600 प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 60,000 ($ 600 x 100 औंस) है। विनिमय मार्जिन नियमों के आधार पर, एक अनुबंध को नियंत्रित करने के लिए आवश्यक मार्जिन केवल $ 4,050 है। तो $ 4,050 के लिए, कोई $ 60,000 मूल्य के सोने को नियंत्रित कर सकता है। एक निवेशक के रूप में, यह आपको $ 15 को नियंत्रित करने के लिए $ 1 का लाभ उठाने की क्षमता देता है।

वायदा बाजारों में, लंबी स्थिति के रूप में एक छोटी स्थिति शुरू करना आसान है, जिससे प्रतिभागियों को बड़ी मात्रा में लचीलापन मिलता है। यह लचीलापन हेजर्स को उनकी शारीरिक स्थितियों की रक्षा करने और सट्टेबाजों के लिए बाजार की उम्मीदों के आधार पर स्थिति लेने की क्षमता प्रदान करता है।

सोने और चांदी के वायदा विनिमय प्रतिभागियों को कोई प्रतिपक्ष जोखिम नहीं देते हैं; यह एक्सचेंजों की समाशोधन सेवाओं द्वारा सुनिश्चित किया जाता है। विनिमय हर विक्रेता के लिए एक खरीदार के रूप में कार्य करता है और इसके विपरीत, जोखिम को कम करने के लिए या तो अपनी जिम्मेदारियों पर पार्टी को डिफ़ॉल्ट होना चाहिए ।

वायदा अनुबंध विनिर्देशों

अमेरिका में उपलब्ध एक सोने का भविष्य COMEX है ।यह एक 100-ट्रॉय-औंस अनुबंध है।  NYSE Liffe एक मिनी अनुबंध (33.2 ट्रॉय औंस) प्रदान करता है।

सिल्वर का COMEX और NYSE Liffe में भी ट्रेडिंग है।अनुबंध 5,000 औंस के लिए हैं, और दोनों एक्सचेंजों में कारोबार किया जाता है।4 COMEX में 2,500 औंस के लिए ई-मिनी सिल्वर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट भी है।

सोने का वायदा

सोने का कारोबार डॉलर और सेंट प्रति औंस होता है। उदाहरण के लिए, जब सोना 600 डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, तो अनुबंध का मूल्य $ 60,000 ($ 600 x 100 औंस) है। एक व्यापारी जो $ 600 पर लंबा है और 610 डॉलर में बेचता है, वह $ 1,000 ($ 610 – $ 600 = $ 10 का लाभ कमाएगा; $ 10 x 100 औंस = $ 1,000)। इसके विपरीत, एक व्यापारी जो $ 600 की कीमत पर है और $ 590 पर बेचता है, $ 1,000 का नुकसान होगा।

न्यूनतम मूल्य आंदोलन, या टिक आकार, 10 सेंट है।बाजार में एक विस्तृत श्रृंखला हो सकती है, लेकिन इसे कम से कम 10 सेंट की वृद्धि में बढ़ना चाहिए।

COMEX वितरण न्यूयॉर्क क्षेत्र वाल्टों के लिए है। ये वाल्ट एक्सचेंज द्वारा परिवर्तन के अधीन हैं। सबसे अधिक सक्रिय महीनों (वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट के अनुसार) का कारोबार फरवरी, अप्रैल, जून, अगस्त, अक्टूबर और दिसंबर में होता है।

एक व्यवस्थित बाजार बनाए रखने के लिए, एक्सचेंज स्थिति की सीमा तय करेंगे। एक स्थिति सीमा एक संविदाकार की अधिकतम संविदा है जो किसी प्रतिभागी को पकड़ सकती है। हेजर्स और सट्टेबाजों के लिए अलग-अलग स्थिति सीमाएं हैं।

सिल्वर फ्यूचर्स

सोने की तरह चांदी का डॉलर और सेंट प्रति औंस पर कारोबार होता है। उदाहरण के लिए, यदि चांदी $ 10 प्रति औंस पर कारोबार कर रही है, तो “बड़े” अनुबंध का मूल्य $ 50,000 (5,000 औंस x $ 10 प्रति औंस) है, जबकि मिनी $ 10,000 (1,000 औंस x $ 10 प्रति औंस) होगा।

टिक आकार प्रति औंस $ 0,001 है, जो $ 5 बड़ा अनुबंध प्रति और मिनी अनुबंध के लिए $ 1 के बराबर है।  बाजार भले ही छोटे वेतन वृद्धि में व्यापार न करे, लेकिन यह पेनीज़ की तरह बड़े गुणकों का व्यापार कर सकता है।

सोने की तरह, वितरण आवश्यकताओं को न्यूयॉर्क क्षेत्र में वाल्ट निर्दिष्ट करते हैं। डिलीवरी के लिए सबसे सक्रिय महीने (वॉल्यूम और खुले हितों के अनुसार) मार्च, मई, जुलाई, सितंबर और दिसंबर हैं। एक्सचेंजों द्वारा निर्धारित की गई चांदी की भी स्थिति सीमा है।

फ्यूचर्स मार्केट में हेडर्स और सट्टेबाज

किसी भी वायदा बाजार का प्राथमिक कार्य उन लोगों के लिए एक केंद्रीकृत बाजार प्रदान करना है, जिनके पास भविष्य में किसी समय भौतिक वस्तुओं को खरीदने या बेचने में रुचि है। धातु वायदा बाजार हेजर्स को नकदी बाजार में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों से जुड़े जोखिम को कम करने में मदद करता है । हेजर्स के उदाहरणों में बैंक वाल्ट, माइंस, निर्माता और ज्वैलर्स शामिल हैं।

हेजर्स बाजार में एक ऐसा स्थान लेते हैं जो उनकी भौतिक स्थिति के विपरीत है। वायदा और हाजिर बाजार के बीच मूल्य सहसंबंध के कारण, एक बाजार में एक लाभ दूसरे में नुकसान की भरपाई कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक जौहरी जो भयभीत है कि वे सोने या चांदी के लिए उच्च कीमतों का भुगतान करेंगे, फिर एक गारंटीकृत कीमत में लॉक करने के लिए एक अनुबंध खरीदेंगे। यदि सोने या चांदी का बाजार मूल्य बढ़ता है, तो उन्हें सोने / चांदी के लिए अधिक कीमत चुकानी होगी।

हालांकि, क्योंकि जौहरी ने वायदा बाजारों में एक लंबा स्थान लिया, वे वायदा अनुबंध पर पैसा बना सकते थे, जो सोने / चांदी की खरीद की लागत में वृद्धि को ऑफसेट करेगा। यदि सोने या चांदी के लिए नकद मूल्य और प्रत्येक वायदा कीमतों में गिरावट आई है, तो हेजर अपने वायदा पदों पर खो जाएगा, लेकिन नकदी बाजार में उसके सोने या चांदी को खरीदते समय कम भुगतान करेगा।

हेजर्स के विपरीत, सट्टेबाजों को डिलीवरी लेने में कोई दिलचस्पी नहीं है, लेकिन इसके बजाय, बाजार जोखिम को संभालने के द्वारा लाभ का प्रयास करें । सट्टेबाजों में व्यक्तिगत निवेशक, हेज फंड या कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार (CTA) शामिल हैं।

सट्टेबाज सभी आकार और आकारों में आते हैं और बाजार में अलग-अलग समय के लिए हो सकते हैं। जो लोग सत्र में बार-बार बाजार से बाहर आते हैं उन्हें स्केलपर्स कहा जाता है । एक दिन व्यापारी एक स्केलर की तुलना में अधिक समय तक एक स्थिति रखता है, लेकिन आमतौर पर रात भर नहीं। एक स्थिति व्यापारी कई सत्रों के लिए रखता है। सभी सटोरियों को इस बात की जानकारी होनी चाहिए कि यदि बाजार विपरीत दिशा में चलता है, तो स्थिति नुकसान में हो सकती है।

तल – रेखा

चाहे आप हेजर्स हों या सट्टेबाज, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ट्रेडिंग में पर्याप्त जोखिम शामिल है और यह सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। यद्यपि उन लोगों के लिए महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है जो सोने और चांदी पर ट्रेडिंग वायदा में शामिल होते हैं, ध्यान रखें कि वायदा कारोबार उन व्यापारियों के लिए सबसे अच्छा है जो इन बाजारों में सफल होने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता रखते हैं।