बाजार ज़ोखिम

बाजार जोखिम क्या है?

बाजार जोखिम यह संभावना है कि एक व्यक्ति या अन्य संस्था वित्तीय बाजारों में निवेश के समग्र प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कारकों के कारण नुकसान का अनुभव करेगी ।

चाबी छीन लेना

• बाजार जोखिम, या व्यवस्थित जोखिम, पूरे बाजार के प्रदर्शन को एक साथ प्रभावित करता है।
• बाजार के जोखिम को विविधीकरण के माध्यम से समाप्त नहीं किया जा सकता है।
• विशिष्ट जोखिम या सिस्टमेटिक जोखिम में एक विशेष सुरक्षा का प्रदर्शन शामिल है और इसे विविधीकरण के माध्यम से कम किया जा सकता है। 
• ब्याज दरों, विनिमय दरों, भू राजनीतिक घटनाओं, या मंदी के परिवर्तन के कारण बाजार जोखिम उत्पन्न हो सकता है।

बाजार के जोखिम को समझना

बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम (अनिश्चित) निवेश जोखिम की दो प्रमुख श्रेणियां बनाते हैं। बाजार जोखिम, जिसे ” व्यवस्थित जोखिम ” भी कहा जाता है, को विविधीकरण के माध्यम से समाप्त नहीं किया जा सकता है, हालांकि इसे अन्य तरीकों से हेज किया जा सकता है। बाजार जोखिम के स्रोतों में मंदी, राजनीतिक उथल-पुथल, ब्याज दरों में बदलाव, प्राकृतिक आपदाएं और आतंकवादी हमले शामिल हैं। व्यवस्थित, या बाजार जोखिम, एक ही समय में पूरे बाजार को प्रभावित करता है।

यह अनिश्चित जोखिम के साथ विपरीत हो सकता है, जो एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग के लिए अद्वितीय है। एक निवेश पोर्टफोलियो के संदर्भ में, ” विशिष्ट जोखिम,” ” विशिष्ट जोखिम,” “विविध जोखिम” या “अवशिष्ट जोखिम ” के रूप में भी जाना जाता है, विविधीकरण के माध्यम से अनिश्चिततापूर्ण जोखिम को कम किया जा सकता है  ।

मूल्य परिवर्तन के कारण बाजार जोखिम मौजूद है। स्टॉक, मुद्राओं या वस्तुओं की कीमतों में बदलाव के मानक विचलन को मूल्य अस्थिरता कहा जाता है। अस्थिरता को वार्षिक रूप से मूल्यांकन किया जाता है और इसे एक पूर्ण संख्या के रूप में व्यक्त किया जा सकता है, जैसे कि $ 10, या प्रारंभिक मूल्य का एक प्रतिशत, जैसे 10%।

संयुक्त राज्य में सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा यह बतानाआवश्यक हैकि वित्तीय बाजारों के प्रदर्शन से उनकी उत्पादकता और परिणाम कैसे जुड़े हो सकते हैं।यह आवश्यकता वित्तीय जोखिम के लिए एक कंपनी के प्रदर्शन का विस्तार करने के लिए है। उदाहरण के लिए, व्युत्पन्न निवेश या विदेशी मुद्रा वायदा प्रदान करने वाली कंपनी उन प्रकार के निवेशों को प्रदान नहीं करने वाली कंपनियों की तुलना में वित्तीय जोखिम के लिए अधिक उजागर हो सकती है। यह जानकारी निवेशकों और व्यापारियों को अपने जोखिम प्रबंधन नियमों के आधार पर निर्णय लेने में मदद करती है।

बाजार के जोखिम के विपरीत, विशिष्ट जोखिम या ” अनसिस्टैटिक रिस्क ” एक विशेष सुरक्षा के प्रदर्शन से सीधे जुड़ा हुआ है और निवेश विविधीकरण के माध्यम से संरक्षित किया जा सकता है । अनिश्चित जोखिम का एक उदाहरण दिवालिया घोषित करने वाली कंपनी है, जिससे निवेशकों के लिए इसका स्टॉक बेकार हो जाता है।

सबसे आम प्रकार के बाजार जोखिमों में ब्याज दर जोखिम, इक्विटी जोखिम, मुद्रा जोखिम और कमोडिटी जोखिम शामिल हैं।

• ब्याज दर जोखिम में अस्थिरता शामिल होती है जो मूल कारकों के कारण ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के साथ हो सकती है, जैसे कि केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति में बदलाव से संबंधित घोषणाएं । यह जोखिम निश्चित आय वाले प्रतिभूतियों, जैसे कि बॉन्ड में निवेश के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक है। 
• इक्विटी जोखिम स्टॉक निवेश की बदलती कीमतों में शामिल जोखिम है,
• कमोडिटी जोखिम में कच्चे तेल और मकई जैसी वस्तुओं की बदलती कीमतें शामिल हैं।
• मुद्रा जोखिम, या विनिमय-दर जोखिम, एक मुद्रा के मूल्य में दूसरे के संबंध में परिवर्तन से उत्पन्न होती है। दूसरे देश में संपत्ति रखने वाले निवेशक या फर्म मुद्रा जोखिम के अधीन हैं।

निवेशक अस्थिरता और बाजार जोखिम से बचाने के लिए पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं, और जो निवेशक स्टॉक के बड़े पोर्टफोलियो को हेज करना चाहते हैं, वे इंडेक्स विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं।

मापने बाजार जोखिम

बाजार के जोखिम को मापने के लिए, निवेशक और विश्लेषक मूल्य-पर-जोखिम (VaR) विधि का उपयोग करते हैं। VaR मॉडलिंग एक सांख्यिकीय जोखिम प्रबंधन विधि है जो किसी शेयर या पोर्टफोलियो के संभावित नुकसान के साथ-साथ उस संभावित नुकसान की संभावना को निर्धारित करता है। जबकि अच्छी तरह से जाना जाता है और व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, VaR विधि को कुछ मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो इसकी शुद्धता को सीमित करती हैं। उदाहरण के लिए, यह मानता है कि मापा जा रहा पोर्टफोलियो का मेकअप और सामग्री एक निर्दिष्ट अवधि में अपरिवर्तित है। हालांकि यह अल्पकालिक क्षितिज के लिए स्वीकार्य हो सकता है, यह दीर्घकालिक निवेश के लिए कम सटीक माप प्रदान कर सकता है।

बीटा एक अन्य प्रासंगिक जोखिम मीट्रिक है, क्योंकि यह पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) में परिसंपत्ति की अपेक्षित वापसी की गणना के लिए किया जाता है।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम के बीच अंतर क्या है?

बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम निवेश जोखिम की दो प्रमुख श्रेणियां बनाते हैं। बाजार जोखिम, जिसे “व्यवस्थित जोखिम” भी कहा जाता है, को विविधीकरण के माध्यम से समाप्त नहीं किया जा सकता है, हालांकि इसे अन्य तरीकों से हेज किया जा सकता है, और एक ही समय में पूरे बाजार को प्रभावित करता है। विशिष्ट जोखिम, इसके विपरीत, एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग के लिए अद्वितीय है। विशिष्ट जोखिम, जिसे “सिस्टमेटिक रिस्क”, “डायवर्सिफ़िबल रिस्क” या “अवशिष्ट जोखिम” के रूप में भी जाना जाता है, को विविधीकरण के साथ कम किया जा सकता है।

बाजार जोखिम के कुछ प्रकार क्या हैं?

बाजार जोखिम के सबसे सामान्य प्रकारों में ब्याज दर जोखिम, इक्विटी जोखिम, कमोडिटी जोखिम और मुद्रा जोखिम शामिल हैं। ब्याज दर जोखिम में अस्थिरता शामिल होती है जो ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के साथ हो सकती है और यह निश्चित आय आय के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक है। इक्विटी जोखिम स्टॉक निवेश की बदलती कीमतों में शामिल जोखिम है, और कमोडिटी जोखिम कच्चे तेल और मकई जैसी वस्तुओं की बदलती कीमतों को कवर करता है। मुद्रा जोखिम, या विनिमय दर जोखिम, एक मुद्रा के मूल्य में दूसरे के संबंध में परिवर्तन से उत्पन्न होती है। इससे दूसरे देश में संपत्ति रखने वाले निवेशक प्रभावित हो सकते हैं।

बाजार जोखिम कैसे मापा जाता है?

बाजार जोखिम का व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला उपाय मूल्य-पर-जोखिम (VaR) विधि है। VaR मॉडलिंग एक सांख्यिकीय जोखिम प्रबंधन विधि है जो किसी शेयर या पोर्टफोलियो के संभावित नुकसान के साथ-साथ उस संभावित नुकसान की संभावना को निर्धारित करता है। जबकि अच्छी तरह से जाना जाता है, वीएआर विधि को कुछ मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो इसकी शुद्धता को सीमित करती हैं। बीटा एक अन्य प्रासंगिक जोखिम मीट्रिक है, क्योंकि यह बाजार की तुलना में सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या बाजार जोखिम को मापता है। इसका उपयोग पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) में परिसंपत्ति की अपेक्षित वापसी की गणना के लिए किया जाता है।