दानेदार पोर्टफोलियो
एक दानेदार पोर्टफोलियो क्या है?
एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो एक निवेश पोर्टफोलियो है जो विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में अच्छी तरह से विविध है, आमतौर पर एक महत्वपूर्ण संख्या में होल्डिंग्स के साथ। क्योंकि इस प्रकार के पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और / या क्षेत्रों में बड़ी संख्या में पद होते हैं, इसलिए इसे कम समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल माना जाता है। इसके विपरीत, “कम ग्रैन्युलैरिटी” वाले विभागों में कम स्थिति होती है या अत्यधिक सहसंबद्ध संपत्ति होती है। वे कम विविध हैं और एक उच्च समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल है।
चाबी छीन लेना
- एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो में कई परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में निवेश होता है।
- एक निवेशक को दानेदार पोर्टफोलियो का प्राथमिक लाभ विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को कम करने की क्षमता है।
- अन्य लाभों में एक निवेशक के वित्तीय उद्देश्यों को पूरा करने के लिए होल्डिंग्स के पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने की क्षमता और कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने के लिए लचीलापन शामिल है।
- एक दानेदार पोर्टफोलियो के नुकसान में विंडफॉल गेन पर हार की संभावना और बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान जोखिम बढ़ने की संभावित जोखिम शामिल हैं।
कैसे एक दानेदार पोर्टफोलियो काम करता है
एक दानेदार पोर्टफोलियो एक क्रेडिट, मुद्रा, इक्विटी, बॉन्ड या मिश्रित परिसंपत्ति वर्ग पोर्टफोलियो का उल्लेख कर सकता है। अत्यधिक दानेदार पोर्टफोलियो, जिसे कभी-कभी असीम रूप से दानेदार के रूप में जाना जाता है, पोर्टफोलियो से बाहर के अधिकांश अनैच्छिक जोखिम (व्यक्तिगत सुरक्षा जोखिम) में विविधता लाता है, ताकि यह केवल प्रणालीगत जोखिम के संपर्क में हो , जिसे निवेशक विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं कर सकते।
एक दानेदार पोर्टफोलियो के लाभ
जबकि एक निवेशक को प्राथमिक लाभ जोखिम में कमी है, एक दानेदार पोर्टफोलियो के अन्य लाभों में एक पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने और कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने की क्षमता शामिल है।
जोखिम कम करता है
कई क्षेत्रों और परिसंपत्ति वर्गों में निवेश होने से पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। उदाहरण के लिए, अगर हेल्थकेयर स्टॉक कमज़ोर हैं, तो दूसरे सेक्टरों जैसे कि टेक्नोलॉजी, फाइनेंशियल, और कंज्यूमर गुड्स -हेल्फ़्स के संपर्क में आने के साथ ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो उन स्थितियों को ऑफसेट कर सकता है। बॉन्ड्स को एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो में जोड़ा जा सकता है, जब स्टॉक रेंज-बाउंड पीरियड से गुजरते हैं।
अनुकूलन
क्योंकि दानेदार विभागों में कई होल्डिंग्स शामिल हैं, उन्हें कई अलग-अलग निवेशकों के वित्तीय उद्देश्यों को पूरा करने के लिए आसानी से समायोजित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास इक्विटी, बॉन्ड और नकदी के बीच विभाजित होने वाली संपत्ति का आवंटन हो सकता है । जब निवेशक युवा होता है, तो पोर्टफोलियो का 90% इक्विटी में निवेश किया जा सकता है, 5% बॉन्ड में और 5% नकद में। जैसा कि निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचते हैं, वे अधिक रूढ़िवादी आवंटन करने के लिए आसानी से पोर्टफोलियो को समायोजित कर सकते हैं।
एसेट च्वाइस
एक ग्रैन्युलर पोर्टफोलियो निवेशकों को कई परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने की सुविधा देता है जैसे वे फिट होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि सोने और चांदी जैसी कीमती धातु की वस्तुएं अधिक चल रही हैं, तो एक निवेशक इस कदम से लाभ पाने के लिए अपने पोर्टफोलियो में कुछ वायदा अनुबंध जोड़ सकता है।
एक दानेदार पोर्टफोलियो का नुकसान
हालांकि एक दानेदार पोर्टफोलियो के लिए कम नुकसान हैं, वे महत्वपूर्ण हो सकते हैं, खासकर बाजार की अस्थिरता या मंदी के समय के दौरान।
पवन चढाता है
दानेदार पोर्टफोलियो की विविध संरचना का मतलब है कि एकल निवेश में एक बड़ा लाभ समग्र रिटर्न पर न्यूनतम प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, किसी निवेशक के पोर्टफोलियो में स्टॉक में 75% की वृद्धि हो सकती है, लेकिन यह केवल मामूली लाभ के लिए खाता है यदि यह पोर्टफोलियो के मूल्य का 5% का प्रतिनिधित्व करता है।
संसर्ग
एक स्थिर आर्थिक वातावरण में, एक दानेदार पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए एक दूसरे से छेड़छाड़ करते हुए असंबद्ध संपत्ति वर्गों और क्षेत्रों का लाभ उठाता है। ये सहसंबंध वास्तव में जोखिम बढ़ाने के लिए वित्तीय संकट में टूट सकते हैं।
उदाहरण के लिए, 2008 और 2009 के बीच वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, इक्विटी और कमोडिटीज में मूल्य चाल दृढ़ता से सहसंबद्ध हो गए, जबकि बांड और इक्विटी असंबद्ध हो गए। निवेशक जो एक दानेदार पोर्टफोलियो रखते हैं, उन्हें लगातार यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे खुद को ओवरएक्सपोज न करें। बाजार संबंध और अस्थिरता के बीच इस संबंध को समझने से निवेशकों को पोर्टफोलियो जोखिम का प्रबंधन करने में मदद मिल सकती है।