जिप्सी स्वैप
जिप्सी स्वैप क्या है?
शब्द “जिप्सी स्वैप”, हालांकि एक स्थापित शब्द है, रोमन लोगों के संबंध में इसके नस्लवादी ओवरटोन के कारण समस्याग्रस्त है। शब्द एक ऐसी विधि का वर्णन करता है जिसके द्वारा कोई कंपनी अतिरिक्त ऋण जारी किए बिना या द्वितीयक सार्वजनिक पेशकश रखे बिना पूंजी जुटा सकती है । कुछ मायनों में, इस प्रकार की अदला-बदली एक अधिकार की पेशकश के समान है, लेकिन इस मामले में, प्रतिबंधित पार्टी का इक्विटी दावा चूक नहीं करता है, और स्वैप तुरंत पतला है ।
चाबी छीन लेना:
- एक “जिप्सी स्वैप” अपने नस्लीय उपक्रमों के कारण अब कुछ आक्रामक शब्द है।
- यह शब्द किसी कंपनी के लिए अतिरिक्त ऋण जारी किए बिना पूंजी जुटाने या द्वितीयक सार्वजनिक पेशकश रखने का एक तरीका बताता है।
- जिप्सी स्वैप में कई लेनदेन शामिल हैं।
- कई मामलों में, जिप्सी स्वैप को नकदी जुटाने और नकदी की कमी या बैंक की वाचा से बचने के अंतिम प्रयास के रूप में माना जाता है।
एक जिप्सी स्वैप को समझना
जिप्सी स्वैप व्यापार के लिए बढ़ती पूंजी के अंतिम लक्ष्य के साथ कई लेनदेन से बना है । मौजूदा शेयरधारकों को प्रतिबंधित शेयरों के लिए सामान्य शेयरों में व्यापार करने के लिए आश्वस्त करके, व्यापार तब नए निवेशकों को आम शेयरों को बेच सकता है, इस प्रकार बढ़ती पूंजी। कई मामलों में, जिप्सी स्वैप को कुछ “रचनात्मक” पूंजी-जुटाने में संलग्न करके नकदी की कमी या बैंक वाचाओं से बचने के लिए अंतिम-खाई प्रयासों के रूप में माना जाता है।
जबकि जिप्सी स्वैप पूंजी बनाने का एक गोल चक्कर रास्ता है, आमतौर पर इस अधिनियम के परिणामस्वरूप कंपनी को नए और मौजूदा शेयरधारकों के लिए बर्तन को मीठा करने के लिए सौदा करने की शर्तों को स्वीकार करना पड़ता है। इसका मतलब है कि कंपनी शायद पारंपरिक चैनलों के माध्यम से पूंजी जुटाने से बेहतर होगी, यदि संभव हो तो, क्योंकि यह सस्ता और आसान होगा।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) कभी कभी गतिरोध उत्पन्न नियमों के लिए एक रास्ता के रूप में एक जिप्सी स्वैप पर विचार करेगी।उदाहरण के लिए, सिक्योरिटीज एक्ट के सेक्शन 5 (ए) और 5 (सी) सेपता चलता है कि आप पहले से सिक्योरिटी रजिस्टर किए बिना या छूट प्राप्त किए बिना किसी भी सुरक्षा को बेचने या बेचने की पेशकश नहीं कर सकते। एसईसी ने धारा 5, उल्लंघन और जिप्सी स्वैप के संबंध में एक कड़ा रुख अपनाया है।Zacharias v। SEC के कानूनी मामले में, न्यायालय ने SEC की स्थिति से सहमति व्यक्त की कि मूल शेयरधारक और खरीदार दोनों लेन-देन में भागीदार थे औरबिक्री की आय के 100% केएक असमान जुर्माना कोबरकरार रखा।
कैसे एक जिप्सी स्वैप काम करता है
जिप्सी स्वैप में दो मुख्य लेनदेन शामिल हैं। सबसे पहले, मौजूदा शेयरधारकों के एक समूह को जारीकर्ता कंपनी से प्रतिबंधित शेयरों के लिए आम स्टॉक का आदान-प्रदान करने के लिए आश्वस्त किया जाता है ताकि कंपनी को आम स्टॉक उनके खजाने में प्राप्त हो। मौद्रिक संदर्भ में, ये शेयरधारक भी टूट जाते हैं; वे स्वयं लेन-देन से लाभ या हानि नहीं करते हैं, हालांकि स्थिति के आधार पर कुछ कर परिणाम हो सकते हैं।
दूसरा, कंपनी उन आम स्टॉक को बेचती है जो उन्हें नए निवेशकों को ऐसी कीमत पर मिलते हैं जो वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना में अधिक या कम हो सकते हैं, बदले में नकदी प्राप्त करते हैं। कंपनी ने सफलतापूर्वक अतिरिक्त पूंजी जुटाई और नए निवेशक जारीकर्ता कंपनी में इक्विटी धारक बन गए, जबकि निवेशकों का पहला सेट प्रतिबंधित स्टॉक में एक स्थिति रखता है।
एक जिप्सी स्वैप को अंतिम-खाई वित्तपोषण विकल्प के रूप में देखा जाता है क्योंकि नए निवेशक लगभग हमेशा बाजार मूल्य मूल्य या सौदे से विशेष विचार के कुछ संयोजन की मांग करते हैं। वास्तव में, यदि जारीकर्ता कंपनी पारंपरिक रूप से इक्विटी बाजारों या ऋण बाजारों से फंडिंग बढ़ा सकती है, तो निश्चित रूप से ऐसा करना पसंद करेगी।