हार्ड-टू-सेल एसेट
हार्ड-टू-सेल एसेट क्या है?
हार्ड-टू-सेल परिसंपत्ति एक परिसंपत्ति को संदर्भित करता है जो किसी कंपनी के लिए संपत्ति की अंतर्निहित समस्याओं के कारण या बाजार की स्थितियों के परिणामस्वरूप या तो निपटान करना बेहद मुश्किल है । ऐसी कंपनियां जो हार्ड-टू-सेल एसेट्स बेचने की कोशिश करती हैं, वे अक्सर वित्तीय रूप से संघर्ष कर रही होती हैं, या एसेट अब एक इष्टतम स्तर पर काम नहीं कर रही है। हालांकि, कुछ निवेशकों के लिए मुश्किल से बेची जाने वाली संपत्ति आकर्षक हो सकती है।
चाबी छीन लेना
- हार्ड-टू-सेल परिसंपत्ति एक परिसंपत्ति है जो परिसंपत्ति की समस्याओं या बदलती बाजार स्थितियों के कारण या तो निपटान करना मुश्किल है।
- ऐसी कंपनियां जो हार्ड-टू-सेल एसेट्स बेचने की कोशिश करती हैं, वे अक्सर वित्तीय रूप से संघर्ष कर रही होती हैं, या एसेट अब एक इष्टतम स्तर पर काम नहीं कर रही है।
- हालांकि, कुछ निवेशकों के लिए मुश्किल से बेची जाने वाली संपत्ति आकर्षक हो सकती है।
हार्ड-टू-सेल एसेट को समझना
कंपनियां संपत्ति खरीदती हैं ताकि उनका उपयोग संपत्ति के जीवन पर राजस्व उत्पन्न करने के लिए किया जा सके, जिसे इसका उपयोगी जीवन कहा जाता है। संपत्ति मूर्त या भौतिक और अमूर्त या गैर-भौतिक संपत्ति जैसे कॉपीराइट या पेटेंट हो सकती है। अचल संपत्ति, जैसे संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण (पीपी एंड ई) में आमतौर पर पूंजी निवेश की एक महत्वपूर्ण राशि शामिल होती है। अचल संपत्ति दीर्घकालिक संपत्ति है जो कई वर्षों से किसी कंपनी के लिए राजस्व उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं।
समय के साथ, कई संपत्तियां मूल्य में मूल्यह्रास हो जाती हैं और अंततः एक कंपनी के लिए कम राजस्व उत्पन्न करती हैं। एक कंपनी की संपत्ति भी क्षीण हो सकती है, जिसका अर्थ है कि संपत्ति से उत्पन्न राजस्व या नकदी प्रवाह कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर दर्ज संपत्ति के मूल्य से कम है । कंपनी के उत्पादों की उपभोक्ता मांग में कमी या परिसंपत्ति की बिगड़ती स्थिति के कारण परिसंपत्ति क्षीण हो सकती है। बाज़ार में तकनीकी प्रगति के कारण परिसंपत्तियाँ क्षीण या अप्रचलित हो सकती हैं।
किसी कंपनी को परिसंपत्ति के मूल्य के एक हिस्से को लिखना पड़ सकता है, जो कि कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर परिसंपत्ति के मूल्य में कमी है। एक राइट-डाउन को आमतौर पर कंपनी के आय विवरण पर हानि हानि के रूप में सूचीबद्ध किया जाता है । नतीजतन, परिसंपत्तियों को कंपनियों के लिए बेचना मुश्किल हो सकता है और कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों की रिपोर्ट करते समय जटिलताओं को जन्म दे सकता है।
उदाहरण के लिए, बैंक जो कंपनियों को पैसा देते हैं, कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों की निगरानी करते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि पर्याप्त राजस्व है। अचल संपत्तियों की बिक्री से किसी भी नुकसान से कंपनी के लाभ या शुद्ध आय में कमी होगी ।
हार्ड-टू-सेल एसेट बेचना
परिसंपत्तियों को विभिन्न कारणों से बेचा जा सकता है, जिसमें परिसंपत्ति अब उपयोगी या लाभदायक नहीं है, या कंपनी वित्तीय रूप से संघर्ष कर रही है और नकदी के साथ बंधी हुई है। हार्ड-टू-सेल परिसंपत्ति विभिन्न रूप ले सकती है, जैसे कि संसाधन कंपनी के लिए एक समस्याग्रस्त संपत्ति, या यहां तक कि एक बड़ी फर्म का संपूर्ण संघर्ष।
एक कड़ी मेहनत से बिकने वाली संपत्ति किसी कंपनी के लिए मुश्किल विकल्प होती है कि वह परिसंपत्ति को चालू रखे या न रखे या बंद कर दे। परिसंपत्ति को चालू रखने के दौरान निरंतर नुकसान हो सकता है, इसे बंद करने से इसके मूल्य में काफी गिरावट आ सकती है, आंशिक रूप से लागतों के कारण इसे पुनः आरंभ करना शामिल है।
हार्ड-टू-सेल परिसंपत्ति मूल कंपनी पर बढ़ते बोझ को लागू कर सकती है जब तक कि कंपनी के पास आग की बिक्री, या भारी रियायती मूल्य पर इसे निपटाने के अलावा कोई विकल्प नहीं हो । हार्ड-टू-सेल परिसंपत्ति द्वारा लगाया गया बोझ मूल कंपनी के लिए इसके महत्व पर निर्भर करता है। अगर हार्ड-टू-सेल एसेट महत्वपूर्ण आकार का है, तो यह पूरी कंपनी के बाजार मूल्यांकन को नीचे खींच सकता है । एक कंपनी का बाजार मूल्यांकन एक कंपनी की शुद्ध आय है जो उसके बकाया इक्विटी शेयरों से विभाजित है और यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति से कितना लाभ कमाती है।
प्रॉफिट के लिए हार्ड-टू-सेल एसेट खरीदना
कई निजी इक्विटी फर्म मुश्किल बाज़ारों में सस्ते दामों पर संपत्ति बेचने में माहिर हैं। निजी इक्विटी में निजी निवेशकों से पूंजी शामिल होती है जो सीधे निजी कंपनियों में निवेश करते हैं। ये निवेश सार्वजनिक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं। निजी इक्विटी (पीई) फर्मों एक प्रभाग खरीदने के लिए या एक प्रदर्शन कर सकते हैं खरीद एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी की।
व्यथित धन
हार्ड-टू-सेल-एसेट्स अक्सर गिद्ध वित्तपोषण के लिए प्रवृत्त होते हैं, जो कि संकटग्रस्त वित्तपोषण का एक रूप है, जिसमें निवेश करने वाली कंपनियां शामिल हैं जो आर्थिक रूप से या वित्तीय संकट से जूझ रही हैं । रॉक-बॉटम प्राइस पर अंडरपरफॉर्मिंग डिवीजन और एसेट्स पीई फर्म द्वारा खरीदे जाते हैं। पीई फर्मों द्वारा खरीदी जाने वाली हार्ड-टू-सेल संपत्ति में अचल संपत्ति, मशीनरी, प्रौद्योगिकी, बौद्धिक संपदा, पेटेंट और व्यावसायिक इकाइयां जैसी भौतिक संपत्ति शामिल हो सकती हैं।
लक्ष्य व्यवसाय के संचालन को चारों ओर मोड़ना है और फिर एकमुश्त बिक्री या एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से नकद देना है , जो एक नव-सूचीबद्ध कंपनी के लिए स्टॉक जारी करना है। नतीजतन, हार्ड-टू-सेल परिसंपत्तियां एक समझदार निवेशक को महत्वपूर्ण रिटर्न की क्षमता प्रदान कर सकती हैं, बशर्ते खरीदार संपत्ति में सुधार कर सकता है या इसके संचालन को चालू कर सकता है।
जोखिम बनाम इनाम
बेशक, ऐसे जोखिम हैं जो बिकने वाली परिसंपत्तियों को लाभ के लिए पुनर्विक्रय नहीं कर पाएंगे। हालांकि, जोखिमों के बावजूद, इक्विटी पर भारी रिटर्न जो सफल निकास रणनीति से महसूस किया जा सकता है जो जोखिमों के लिए फर्म को क्षतिपूर्ति करता है।
इसी तरह, आग की बिक्री निवेशकों के लिए सकारात्मक वित्तीय अवसरों की पेशकश कर सकती है, हालांकि ये खरीद चुनौतीपूर्ण भी हो सकती है। जब शेयरों की बिक्री की बात आती है, तो अत्यधिक रियायती कीमत संकेत कर सकती है कि समग्र बाजार की भावना नीचे की ओर बढ़ रही है।
हार्ड-टू-सेल एसेट्स के उदाहरण
नीचे बेची जाने वाली परिसंपत्तियों के कुछ सामान्य उदाहरण हैं और कंपनियों के लिए इन परिसंपत्तियों को विभाजित करना इतना चुनौतीपूर्ण क्यों हो सकता है।
उदाहरण के लिए, हार्ड-टू-सेल परिसंपत्तियाँ अंतर्निहित समस्याओं का परिणाम हो सकती हैं, उदाहरण के लिए, अयस्क ग्रेड में गिरावट के साथ एक खनिज संपत्ति या एक उत्पादन सुविधा जो देश में राजनीतिक जोखिम में एक उतार-चढ़ाव का सामना कर रही है।
अंतर्निहित व्यावसायिक स्थितियां निराशाजनक होने पर हार्ड-टू-सेल एसेट अधिक बार होते हैं। उदाहरण के लिए, एक ऊर्जा कंपनी के पास तेल के गुणों को बेचने में एक मुश्किल समय हो सकता है, जो विपुल उत्पादन नहीं करता है यदि कच्चे तेल की कीमत पिछले महीनों में गिर गई है।
एक व्यवसाय के मालिक कंपनी को बेचना चाह सकते हैं, लेकिन व्यवसाय स्वयं एक मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति हो सकती है। यदि भवन और संपत्ति का बाजार मूल्य इसकी मूल खरीद मूल्य से काफी नीचे गिर गया है, जिसे ऐतिहासिक लागत कहा जाता है, तो कंपनी व्यवसाय को बेचने में कठिनाई में पड़ सकती है। इसी तरह, कंपनियों ने भी यह मुश्किल के लिए मिल विनिवेश, मंदी समय के दौरान संघर्ष डिवीजनों के रूप में दिलचस्पी खरीदारों की संख्या बहुत कम है।