प्रमुख व्यापारी

एक प्रमुख व्यापारी क्या है?

एक प्रमुख व्यापारी एक व्यापारिक व्यवसाय का प्रबंधक होता है, जो उस स्थिति, जोखिम और अंततः उस व्यवसाय की लाभप्रदता के लिए जिम्मेदार होता है। एक पंजीकृत प्रतिभूति फर्म में, प्रमुख व्यापारी सभी व्यापारियों और अन्य कर्मियों को उनके दायरे में देखरेख करता है और खुद भी व्यापार कर सकता है। सबसे विशेष रूप से, प्रमुख व्यापारी को हर उस कर्मचारी के लिए विनियामक और आंतरिक अनुपालन सुनिश्चित करने का आरोप लगाया जाता है जो ट्रेडिंग ऑपरेशन का हिस्सा है (यानी सिर्फ व्यापारी नहीं)। एक प्रमुख व्यापारी को “व्यापार के प्रमुख” के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक प्रमुख व्यापारी एक व्यापारिक व्यवसाय का प्रबंधक होता है, जो उस स्थिति, जोखिम और अंततः उस व्यवसाय की लाभप्रदता के लिए जिम्मेदार होता है।
• एक प्रमुख व्यापारी एक मुख्य निवेश अधिकारी या पोर्टफोलियो प्रबंधक को रिपोर्ट कर सकता है और व्यक्तिगत व्यापार अनुरोधों को पूरा करने और निष्पादित करने में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका होगी।
• एक प्रमुख व्यापारी को बाजारों और व्यापारिक वास्तुकला / पर्यावरण के बारे में एक फर्म में सबसे अधिक जानकार व्यक्तियों के बीच होना चाहिए।

एक प्रमुख व्यापारी को समझना

पर्यवेक्षी और / या अनुमोदन जिम्मेदारियों के साथ प्रतिभूतियों के संचालन में कोई भी प्रमुख व्यापारी एक पंजीकृत प्रिंसिपल होना चाहिए, जिसका अर्थ है कि उन्हें सभी मूल प्रतिभूतियों के लाइसेंस रखने चाहिए और निम्नलिखित प्रमाणपत्रों में से एक होना चाहिए:

• श्रृंखला 4 : पंजीकृत विकल्प प्रधान परीक्षा (ओपी)
• श्रृंखला 9 और 10: सामान्य प्रतिभूति बिक्री पर्यवेक्षक परीक्षा
• श्रृंखला 23: सामान्य प्रतिभूति प्रधान परीक्षा – बिक्री पर्यवेक्षक (GP)
• सीरीज 24: सामान्य प्रतिभूति प्राचार्य परीक्षा (जीपी)
• श्रृंखला 51: म्यूनिसिपल फंड सिक्योरिटीज लिमिटेड प्रिंसिपल परीक्षा
• श्रृंखला 53 : नगरपालिका प्रतिभूति प्रधान परीक्षा (एमपी)

आवश्यक प्रमुख परीक्षाएं प्रमुख व्यापारी की जिम्मेदारियों पर निर्भर करती हैं।छोटी फर्मों में, केवल एक या दो प्रमुख व्यापारी हो सकते हैं, लेकिन बड़ी कंपनियों में कई प्रमुख व्यापारी हो सकते हैं, प्रत्येक एक विशिष्ट बाजार के प्रभारी।उदाहरण के लिए, नगर निगम की प्रतिभूतियों के प्रमुख व्यापारी के पास न्यूनतम श्रृंखला 53 लाइसेंस होगा।  वायदा और कमोडिटी ट्रेडिंग संचालन के लिए अलग-अलग लाइसेंस लागू होते हैं।एक पंजीकृत विकल्प प्रिंसिपल, उदाहरण के लिए, एक श्रृंखला 4 लाइसेंस रखेगा।

प्रमुख व्यापारी की नौकरी का विवरण

कई वातावरणों में, जैसे कि धन प्रबंधन कंपनियां या धन प्रबंधक, एक प्रमुख व्यापारी एक मुख्य निवेश अधिकारी और एक मुख्य परिचालन अधिकारी को रिपोर्ट कर सकता है और व्यक्तिगत व्यापार अनुरोधों को पूरा करने और निष्पादित करने में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका होगी। बाहरी ब्रोकर और कस्टोडियन के साथ संबंध बनाने और बनाए रखने के लिए प्रमुख व्यापारी भी जिम्मेदार हो सकते हैं। एक प्रमुख व्यापारी को बाजारों और व्यापारिक वास्तुकला / पर्यावरण के बारे में एक फर्म में सबसे अधिक जानकार व्यक्तियों के बीच होना चाहिए। कुछ विशिष्ट प्रमुख व्यापारी नौकरी जिम्मेदारियों में शामिल हो सकते हैं:

• ट्रेडों की स्थापना के बाद से ट्रेडों के निर्माण, पूर्व व्यापार विश्लेषण, निष्पादन, और निपटान सहित ट्रेडों का प्रबंधन करना।
• नियमों का अनुपालन सुनिश्चित करना और सबसे अच्छी निष्पादन नीतियों का पालन करना।
• व्यापार वास्तुकला, ट्रेडिंग नीतियों और प्रक्रियाओं को डिजाइन करना, साथ ही साथ दलाल मूल्यांकन और ट्रेडिंग रिकॉर्ड रखना।
• रीबैलेंसिंग और एसेट एलोकेशन कार्यों के साथ पोर्टफोलियो मैनेजरों की सहायता करना।

प्रमुख व्यापारी नौकरी विकास

चूंकि तेजी से बदलते नियमों ने प्रमुख व्यापारियों की दिन-प्रतिदिन की जिम्मेदारियों को बदल दिया है, उनकी भूमिका सक्रिय रूप से व्यापार से दूर हो गई है और अधिक अनुपालन और पर्यवेक्षी भूमिका की ओर है।विशेष रूप से यूरोप में, MiFID II नियम प्रमुख व्यापारियों की दैनिक प्राथमिकताओं को व्यापार से दूर कर रहे हैं और बाजार की संरचना और विनियमन परिवर्तनों के बजाय बाजार क्या कर रहे हैं, के विपरीत रख रहे हैं।  एक अनुभवी व्यापार विशेषज्ञ होने के नाते एक प्रमुख व्यापारी बनने के लिए आवश्यक है, अब भूमिका केवल कुछ समय के लिए वास्तव में व्यापारिक प्रतिभूतियों की अनुमति दे सकती है।

प्रमुख व्यापारी आदेश निष्पादन का उदाहरण

मान लीजिए कि मिड-साइज़ हेज फंड के हेड ट्रेडर को पोर्टफोलियो मैनेजर से स्टॉक ऑर्डर दिया जाता है। आदेश एबीसी स्टॉक के 100,000 शेयरों को “सबसे अच्छा तरीका” खरीदने का है। क्योंकि मुख्य व्यापारी को पता है कि एबीसी एक पतले कारोबार वाला स्टॉक है और आमतौर पर औसतन प्रतिदिन 150,000 ट्रेड करता है, वे स्टॉक की कीमत को प्रभावित नहीं करने के लिए एक डार्क पूल में खरीदने के लिए 50,000 शेयर रखने का फैसला करते हैं। यहां से, वे यह देखने के लिए कि क्या कोई प्राकृतिक विक्रेता उपलब्ध है, टिकर में रुचि के डीलर संकेत देख सकते हैं। यह लेन-देन एक क्रॉस ट्रेड होगा ।

क्योंकि सिर व्यापारी एबीसी स्टॉक ट्रेडों से कैसे परिचित है, वे जानते हैं कि मशीनों में ऑर्डर का काम करना सबसे अच्छा विचार नहीं है क्योंकि ऑर्डर का आकार बहुत बड़ा है। इस जानकारी को जानना सर्वोत्तम निष्पादन के लिए महत्वपूर्ण है और वर्षों के अनुभव के साथ आता है।