झुंड वृत्ति
झुंड वृत्ति क्या है?
वित्त में, झुंड वृत्ति, या हेरिंग व्यवहार, एक ऐसी घटना है जहां निवेशक अपने स्वयं के विश्लेषण पर भरोसा करने के बजाय अन्य निवेशकों को जो अनुभव करते हैं उसका पालन करते हैं। दूसरे शब्दों में, झुंड वृत्ति का प्रदर्शन करने वाला एक निवेशक समान या समान निवेशों की ओर प्रवृत्त होगा क्योंकि अन्य लगभग पूरी तरह से इस तथ्य पर आधारित हैं कि अन्य लोग प्रतिभूतियों को खरीद रहे हैं। पैमाने पर झुंड वृत्ति संपत्ति के बुलबुले या बाजार दुर्घटनाओं को पैनिक खरीद और आतंक बिक्री के माध्यम से बना सकते हैं ।
चाबी छीन लेना
- वित्त में झुंड वृत्ति तब होती है जब निवेशक अपने स्वयं के विश्लेषण के बजाय भीड़ का अनुसरण करना शुरू करते हैं।
- झुंड वृत्ति के पास बड़े, निराधार बाजार रैलियों और बेचने की शुरुआत का एक इतिहास है जो अक्सर या तो औचित्यपूर्ण करने के लिए मौलिक समर्थन की कमी पर आधारित होते हैं।
- 1990 के दशक के अंत और 2000 के दशक की शुरुआत में डॉटकॉम बुलबुला उस उद्योग के बुलबुले के विकास और बाद में फटने में झुंड वृत्ति के प्रभाव का एक प्रमुख उदाहरण है।
झुंड वृत्ति को समझना
मनुष्य एक झुंड मानसिकता के लिए प्रवृत्त है, दूसरों की गतिविधियों और दिशा के अनुरूप है। यह, हालांकि, निवेश में गलती हो सकती है। झुंड वृत्ति एक मानसिकता है जो व्यक्तिगत निर्णय लेने या आत्मनिरीक्षण की कमी से प्रतिष्ठित होती है, जिससे लोग अपने आस-पास के लोगों के लिए इसी तरह से सोचते और व्यवहार करते हैं। एक लाभदायक निवेश विचार से गायब होने का डर अक्सर झुंड वृत्ति के पीछे की प्रेरणा है।
झुंड की वृत्ति, जिसे हेरिंग के रूप में भी जाना जाता है, में बड़े, निराधार बाजार रैलियों और बेचने की शुरुआत का एक इतिहास है, जो अक्सर या तो औचित्यपूर्ण करने के लिए मौलिक समर्थन की कमी पर आधारित होते हैं। झुंड वृत्ति वित्तीय बाजारों में परिसंपत्ति बुलबुले का एक महत्वपूर्ण चालक है। डॉटकॉम बुलबुला 1990 के दशक और 2000 के दशक के विकास और कहा कि इस उद्योग की बुलबुला के बाद फोड़ में झुंड वृत्ति के असर का एक प्रमुख उदाहरण है।
मानव प्रकृति भीड़ का पालन करने के लिए
स्वभाव से, मानव साझा सुसंस्कृत और सामाजिक आर्थिक मानदंडों वाले लोगों के समुदाय का हिस्सा बनना चाहता है। फिर भी, लोग अभी भी अपने व्यक्तित्व को संजोते हैं और अपने कल्याण की जिम्मेदारी लेते हैं। निवेशकों को कभी-कभी झुंड का अनुसरण करने के लिए प्रेरित किया जा सकता है, चाहे बाजार की रैली के शीर्ष पर खरीदने या बाजार में बिकने वाले जहाज से कूदने के माध्यम से । व्यवहार वित्त सिद्धांत इस आचरण को सामाजिक प्रभाव से प्रभावित होने वाली प्राकृतिक मानव प्रवृत्ति के लिए प्रेरित करता है जो अकेले होने के डर को ट्रिगर करता है या लापता होने का डर (FOMO)।
एक लेमिंग मत बनो। एक लेमिंग एक असंक्रमित निवेशक को संदर्भित करता है जो झुंड मानसिकता का प्रदर्शन करता है और अपने स्वयं के अनुसंधान किए बिना निवेश करता है, जिससे अक्सर नुकसान होता है।
भीड़ के व्यवहार के पीछे एक और प्रेरक शक्ति हमारी राय है कि हम भीड़ की राय के संतुलन के रूप में नेतृत्व की तलाश करें (जैसा कि हमें लगता है कि बहुमत सही होना चाहिए) या कुछ प्रमुख व्यक्तियों के रूप में जो भीड़ को चला रहे हैं। भविष्य की भविष्यवाणी करने की उनकी अदम्य क्षमता के आधार पर व्यवहार। अनिश्चितता के समय में (और व्यापारिक ब्रह्मांड में हमारे सामने आने वाले विकल्पों की भीड़ से अधिक अनिश्चितता क्या है?), हम अपने व्यवहार को निर्देशित करने और पालन करने के लिए उदाहरण प्रदान करने के लिए मजबूत नेताओं को देखते हैं। सर्वज्ञ बाजार गुरु तो है, लेकिन उस व्यक्ति के प्रकार का एक उदाहरण है जो भीड़ के सभी-जानने वाले नेता के रूप में खड़ा होना चाहता है, लेकिन जिसका उन्माद सबसे पहले उखड़ जाता है जब उन्माद का ज्वार अंतत: पलटता है।
हेरिंग और निवेश बुलबुले
एक निवेश बुलबुला तब होता है जब विपुल बाजार व्यवहार अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर और उससे आगे की संपत्ति की कीमत में तेजी से वृद्धि करता है। जब तक संपत्ति की कीमत मौलिक और आर्थिक तर्कसंगतता से परे एक स्तर तक नहीं पहुंच जाती, तब तक बुलबुला बढ़ता रहता है। एक बुलबुले के अस्तित्व में इस स्तर पर, परिसंपत्ति की लागत में और वृद्धि अक्सर शुद्ध रूप से निवेशकों पर होती है जो उच्चतम मूल्य पर खरीदना जारी रखते हैं। जब निवेशक उस मूल्य स्तर पर खरीदने के लिए तैयार नहीं होते हैं, तो बुलबुला गिरना शुरू हो जाता है। सट्टा बाजारों में, फटने दूरगामी कोरोलरी प्रभाव को उकसा सकता है।
कुछ बुलबुले संगठित रूप से होते हैं, जो निवेशकों द्वारा संचालित होते हैं, जो एक सुरक्षा की कीमत में वृद्धि के बारे में आशावाद के साथ दूर हो जाते हैं और दूसरों के लाभ का अनुमान लगाने के पीछे छोड़ दिए जाने का डर होता है। सट्टेबाजों को निवेश करने के लिए तैयार किया जाता है, और इस कारण सुरक्षा मूल्य और व्यापारिक मात्रा भी अधिक चढ़ जाती है। तर्कहीन उत्साह 1990 के दशक में डॉटकॉम शेयरों से अधिक सस्ती मुद्रा, आसान पूंजी, बाजार अति आत्मविश्वास, और overspeculation से प्रेरित था। निवेशकों के लिए यह मायने नहीं रखता था कि कई डॉटकॉम कोई राजस्व नहीं कमा रहे थे, बहुत कम मुनाफा। निवेशकों की हेरिंग वृत्ति ने उन्हें निवेश के पारंपरिक मूल सिद्धांतों की अनदेखी करते हुए अगली प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) को आगे बढ़ाने के लिए चिंतित कर दिया । जैसे-जैसे बाजार चरम पर पहुंच गया, निवेश पूंजी सूखने लगी, जिससे बुलबुले के फटने और निवेश के घाटे में कमी आई।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
बाजारों में झुंड की वृत्ति के कुछ संभावित खतरे क्या हैं?
भीड़ को पालना, या उसका पालन करना, अच्छी तरह से परे मूल सिद्धांतों को बढ़ाने के लिए रुझान पैदा कर सकता है। जैसे-जैसे लोग लापता होने के डर से निवेश में ढेर हो जाते हैं, या क्योंकि उन्होंने कुछ सकारात्मक सुना है, लेकिन वास्तव में अपने परिश्रम से नहीं किया है, कीमतें आसमान छू सकती हैं। यह “तर्कहीन विपुलता” अस्थिर संपत्ति बुलबुले को जन्म दे सकती है जो अंततः पॉप होती है। रिवर्स में, बेचना-बंद बाजार में क्रैश में बदल सकता है क्योंकि लोग किसी अन्य कारण से बेचने के लिए ढेर कर रहे हैं जो ऐसा कर रहे हैं, जो आतंक की बिक्री में बदल सकता है।
झुंड वृत्ति के कुछ सकारात्मक क्या हैं?
उसी समय, हेरिंग व्यवहार के कुछ लाभ हो सकते हैं। यह नौसिखिए या बेख़बर निवेशकों को दूसरों के उचित परिश्रम से लाभ उठाने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, पैसिव इंडेक्स निवेश एक हेरिंग-प्रकार की रणनीति है जो केवल व्यापक बाजार के प्रदर्शन से मेल खाती है। झुंड वृत्ति एक नौसिखिए व्यापारी को अपने नुकसान को जल्दी से कम कर सकती है क्योंकि यह अक्सर बैग धारक होने की तुलना में भीड़ के साथ बेचने के लिए बेहतर होता है ।
निवेश के बाहर, झुंड वृत्ति के अन्य उदाहरण क्या हैं?
झुंड वृत्ति कई संदर्भों में, और पूरे मानव इतिहास में दिखाई देती है। विभिन्न परिसंपत्तियों के बुलबुले और उन्माद के अलावा, हेरिंग भीड़ के व्यवहार या दंगों, सनक, षड्यंत्र के सिद्धांतों, बड़े पैमाने पर भ्रम, राजनीतिक और सामाजिक आंदोलनों, खेल के आयामी, और कई अन्य लोगों को समझाने में मदद कर सकता है।
झुंड की वृत्ति का शिकार होने से कैसे बचा जा सकता है?
इससे बचने का एक अच्छा तरीका निवेश के फैसले करना है जो ध्वनि, उद्देश्य मानदंड पर आधारित हों और भावनाओं को खत्म न होने दें। एक अन्य तरीका एक रबाडवाइवर्स आपके निवेश से अपने हाथों को दूर रखने के लिए अच्छे तरीके प्रदान करते हैं।