होम बायस
होम बायस क्या है?
होम बायस निवेशकों के लिए घरेलू इक्विटी में अपने पोर्टफोलियो के बहुमत का निवेश करने की प्रवृत्ति है, विदेशी इक्विटी में विविधता लाने के लाभों को अनदेखा करता है । यह पूर्वाग्रह मूल रूप से विदेशी इक्विटी में निवेश से जुड़ी अतिरिक्त कठिनाइयों जैसे कानूनी प्रतिबंध और अतिरिक्त लेनदेन लागत के परिणामस्वरूप उत्पन्न हुआ था । अन्य निवेशक केवल अनजान में जाने के बजाय पहले से परिचित होने वाले निवेश के लिए वरीयता के कारण घर के पूर्वाग्रह का प्रदर्शन कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- होम बायस एक ऐसा शब्द है जो विदेशी इक्विटी में निवेश करके विविधता लाने के बजाय घरेलू इक्विटी में अपने पोर्टफोलियो के बहुमत का निवेश करने के लिए एक निवेशक के झुकाव का प्रतिनिधित्व करता है।
- विदेशी बाजारों में निवेश करने से व्यवस्थित जोखिम कम हो जाता है क्योंकि वे घरेलू बाजारों में परिवर्तन से पूरी तरह प्रभावित नहीं होते हैं।
- विदेशी इक्विटी के साथ लेन-देन की लागत, दुर्गमता और अपरिचितता निवेशकों के लिए घर का पूर्वाग्रह था।
- इंटरनेट और अन्य इलेक्ट्रॉनिक संचार के कारण मुक्त-प्रवाह जानकारी के आगमन के साथ विदेशी इक्विटी में निवेश करना आसान हो गया है, साथ ही एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करने का आसान साधन है।
होम बायस को समझना
विदेशी इक्विटी में निवेश करने से पोर्टफोलियो में व्यवस्थित जोखिम की मात्रा कम हो जाती है क्योंकि घरेलू बाजार में बदलाव से विदेशी निवेश प्रभावित होने की संभावना कम होती है। हालांकि, दुनिया भर के निवेशक अपने विशेष घरेलू इक्विटी में निवेश करने के लिए पक्षपाती हैं।
उदाहरण के लिए, 1980 के दशक के उत्तरार्ध से एक अकादमिक अध्ययन से पता चला है कि हालांकि स्वीडन के पास एक पूंजीकरण था जो केवल दुनिया के बाजार मूल्य के लगभग 1% का प्रतिनिधित्व करता था, स्वीडिश निवेशकों ने अपना पैसा लगभग विशेष रूप से घरेलू निवेश में डाल दिया।
2012 के इंडियाना यूनिवर्सिटी के एक अध्ययन के अनुसार, “नो प्लेस लाइक होम: फैमिलीटी इन म्यूचुअल फंड मैनेजर पोर्टफोलियो चॉइस” शीर्षक से पाया गया कि कुछ पेशेवर अमेरिकी म्यूचुअल फंड प्रबंधकों को भी व्यक्तिगत निवेशकों के रूप में अपने पोर्टफोलियो निर्णयों में समान व्यवहार पूर्वाग्रह प्रदर्शित करने की संभावना है।इससे पता चला कि औसत फंड अपने प्रबंधकों के गृह राज्यों के शेयरों में अधिक वजन रखता है, हालांकि पूर्वाग्रह उन प्रबंधकों के बीच अधिक मजबूत था जो कम अनुभवी हैं।
लेन-देन की लागत और अपरिचितता निवेशकों के लिए प्रमुख अवरोधक हुआ करते थे। अब, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) दोनों ही अंतरराष्ट्रीय निवेश में विविधता लाने के लिए अपेक्षाकृत आसान और कम लागत वाला तरीका प्रदान करते हैं जो अन्यथा अपने दम पर उपयोग करना अधिक कठिन हो सकता है। इसके अलावा, एक अंतरराष्ट्रीय स्तर पर केंद्रित वित्तीय मीडिया और सूचना के मुक्त प्रवाह ने विदेशी शेयरों के स्वामित्व और निगरानी को बहुत आसान बना दिया है।
होम बायस विविधता को कैसे प्रभावित करता है
विविधीकरण विभिन्न परिसंपत्ति प्रकार, भौगोलिक क्षेत्रों और उद्योगों के बीच निवेश आवंटित करके जोखिम को कम करता है। इसका उद्देश्य विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करके रिटर्न को अधिकतम करना है ताकि इस संभावना को कम किया जा सके कि एक बाजार घटना पूरे पोर्टफोलियो पर एक दुर्बल प्रभाव डाल सकती है।
किसी एक देश या क्षेत्र से परे निवेश नहीं करने से, निवेशक अपने घरेलू बाजार और अर्थव्यवस्था के आंदोलनों में बहुत अधिक केंद्रित हो सकते हैं, जिससे पोर्टफोलियो में अस्थिरता जोखिम स्तर बढ़ जाता है। जब कोई निवेशक वैश्विक रूप से विविधतापूर्ण नहीं होता है, तो वे तेजी से बढ़ते बाजारों में निवेश करने के अवसरों को याद कर सकते हैं।
विदेशी बाज़ारों में निवेश करने से और अधिक विविधीकरण लाभ प्राप्त किया जा सकता है क्योंकि वे घरेलू प्रदर्शन के साथ कम-निकट संबंध रखते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी अर्थव्यवस्था में आर्थिक मंदी चीन की अर्थव्यवस्था को भी नाटकीय रूप से नकारात्मक रूप से प्रभावित नहीं कर सकती है; इसलिए, चीनी इक्विटी में निवेश रखने से निवेशकों को अमेरिकी अर्थव्यवस्था में नकारात्मक बदलाव के कारण होने वाले नुकसान से सुरक्षा मिल सकती है।
कहा जा रहा है कि वैश्वीकरण के कारण, विभिन्न देशों की अर्थव्यवस्थाएं अधिक से अधिक एक-दूसरे से जुड़ती जा रही हैं और एक अर्थव्यवस्था में नकारात्मक गिरावट दूसरों को प्रभावित कर सकती है। उदाहरण के लिए, अमेरिका में सबप्राइम मेल्टडाउन जिसने ग्रेट मंदी का नेतृत्व किया, जिसने पूरी दुनिया में अर्थव्यवस्थाओं को प्रभावित किया। बेशक, एक बड़ी वजह यह है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था दुनिया में सबसे बड़ी है और अधिकांश देशों को छूती है। लेकिन इन कारकों पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है जब विदेशी इक्विटी में निवेश यह निर्धारित करने के लिए कि क्या सच में विविधीकरण हासिल किया जा रहा है।
विदेशी निवेश और कर लाभ
विदेशी बाजारों में निवेश करना उस देश के कर कानूनों के आधार पर भी कर लाभकारी हो सकता है, जिसमें निवेश किया जा रहा है। कई देश, विशेष रूप से उभरते बाजार वाले, विदेशी निवेशकों के लिए लाभकारी कर कानून बनाते हैं, विशेष रूप से विकसित राष्ट्रों से, निवेश और प्रेरणा को आकर्षित करने के लिए। वृद्धि।
अमेरिकी निवेशकों को अभी भी विदेशों में अर्जित अपने लाभ पर कर का भुगतान करना होगा, लेकिन विदेशी कर क्रेडिट से लाभ प्राप्त करने में सक्षम हो सकता है । विदेशी कर क्रेडिट दोहरे कराधान से बचता है, जो तब होता है जब विदेशी देश निवेश पर कर लगाता है और ऐसा ही अमेरिका करता है। विदेशी कर क्रेडिट आपके कर दायित्व को कम करके डॉलर-डॉलर के आधार पर कर की राशि कम कर सकता है, जो विदेशी राष्ट्र में कर की राशि से कम है। या अमेरिकी कर देयता।