कैसे ब्याज दरें बचत और निवेश को बढ़ावा देने में मदद करती हैं

आधुनिक अर्थव्यवस्थाओं में, कुछ व्यक्ति वर्तमान वस्तुओं पर खर्च करने की आवश्यकता से अधिक पैसा कमाते हैं। ऐसे अन्य व्यक्ति हैं, जिनके पास वर्तमान में पहुंच की तुलना में अधिक धन की इच्छा है। एक प्राकृतिक बाजार उन लोगों के बीच उत्पन्न होता है जिनके पास वर्तमान निधियों (बचतकर्ताओं) का अधिशेष है और जिनके पास वर्तमान निधियों (उधारकर्ताओं) की कमी है। बचतकर्ता, निवेशक और ऋणदाता आज केवल धन के साथ भाग लेने के इच्छुक हैं क्योंकि उन्हें भविष्य में अधिक धन का वादा किया जाता है – यह ब्याज दर है जो यह निर्धारित करती है कि कितना अधिक है।

चाबी छीन लेना

• ब्याज दरें यह निर्धारित कर सकती हैं कि ऋणदाता और निवेशक कितना पैसा बचाने और निवेश करने के इच्छुक हैं।
• लोन देने योग्य फंड की बढ़ी हुई मांग ब्याज दरों को बढ़ाती है, जबकि लोन देने योग्य फंड की बढ़ी हुई आपूर्ति दरों को कम करती है।
• केंद्रीय बैंक, जैसे फेडरल रिजर्व, मौद्रिक नीति को प्रभावित करने के लिए ब्याज दरों में हेरफेर करते हैं।

आपूर्ति और ऋण योग्य निधि की मांग

ब्याज दर बताती है कि कर्ज लेने वालों को कर्ज देने और अपनी बचत पर मिलने वाले इनाम की कितनी जरूरत है। किसी भी अन्य बाजार की तरह, पैसे का बाजार आपूर्ति और मांग के माध्यम से समन्वित है । जब उधार योग्य धन की सापेक्ष मांग बढ़ती है, तो ब्याज दर बढ़ जाती है। जब उधार योग्य धन की सापेक्ष आपूर्ति बढ़ जाती है, तो ब्याज दर में गिरावट आती है।

लोन देने योग्य निधियों की मांग नीचे की ओर झुकी हुई है और इसकी आपूर्ति ऊपर की ओर ढलान वाली है। एक अर्थव्यवस्था में ब्याज की प्राकृतिक दर इस आपूर्ति और मांग को संतुलित करती है। यह तंत्र बचतकर्ताओं को संकेत भेजता है कि उनका धन कितना मूल्यवान हो सकता है। इसी तरह, यह संभव उधारकर्ताओं को इस बारे में सूचित करता है कि उधार के पैसे के अपने वर्तमान उपयोग को खर्च को सही ठहराने के लिए कितना मूल्यवान होना चाहिए।

ब्याज की प्राकृतिक दर समकालीन अर्थव्यवस्थाओं में ज्यादातर एक सैद्धांतिक निर्माण है। केंद्रीय बैंक, जैसे फेडरल रिजर्व, मौद्रिक नीति को प्रभावित करने के लिए ब्याज दरों में हेरफेर करते हैं । उदाहरण के लिए, एक केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों को कम करके बचत करने के लिए इसे सस्ता और कम मूल्यवान बना सकता है। इन कार्यों से आर्थिक अभिनेताओं के सामने आने वाले अंतर-प्रोत्साहन को बदल दिया जाता है।

पूंजी संरचना और अर्थव्यवस्था

मान लीजिए कि एक उद्यमी एक नई निर्माण कंपनी शुरू करना चाहता है। उद्यमी तब तक बिक्री उत्पन्न करना शुरू नहीं कर सकता जब तक कि उत्पादन के कारक, जैसे कारखाने और मशीनें, जगह और परिचालन में न हों। इस उत्पादन ढांचे को कभी-कभी व्यावसायिक पूंजी संरचना के रूप में जाना जाता है।

अधिकांश उद्यमियों के पास कारखानों और मशीनों की खरीद या निर्माण के लिए पर्याप्त धन नहीं बचा है। उन्हें आमतौर पर स्टार्टअप के पैसे उधार लेने पड़ते हैं। यदि ब्याज दर कम है, तो पैसा उधार लेना आसान हो सकता है, क्योंकि उसे वापस भुगतान करने की लागत कम होती है। यदि ब्याज दर इतनी अधिक है कि उद्यमी आश्वस्त नहीं है कि वे इसे वापस भुगतान करने के लिए पर्याप्त कमा सकते हैं, तो व्यवसाय कभी भी जमीन से नहीं उतर सकता है।

यह है कि ब्याज दर अर्थव्यवस्था की समग्र पूंजी संरचना को निर्धारित करने में मदद करती है। सभी घरों, कारखानों, मशीनों और अन्य पूंजीगत उपकरणों के लिए पर्याप्त बचत होनी चाहिए। इसके अतिरिक्त, बाद की पूंजी संरचना को उधारदाताओं को वापस भुगतान करने के लिए पर्याप्त लाभदायक होना चाहिए। जब इस समन्वय प्रक्रिया में खराबी आती है, तो परिसंपत्ति बुलबुले बन सकते हैं और पूरे क्षेत्रों से समझौता किया जा सकता है।

तरलता वरीयता बनाम।समय वरीयता

ब्याज दरों की सटीक प्रकृति के बारे में अर्थशास्त्री असहमत हैं। ब्याज दरों में अतीत और भविष्य की खपत का समन्वय करना पड़ता है, और वे जोखिम और तरलता की सुरक्षा पर एक प्रीमियम रखते हैं । यह अनिवार्य रूप से तरलता वरीयता और समय वरीयता के बीच अंतर है।