क्रेडिट रेटिंग वैध कब तक हैं?
निगमों के पास अपनी वृद्धि या किसी अन्य व्यावसायिक जरूरतों को पूरा करने के लिए पूंजी जुटाने के दो तरीके हैं: इक्विटी वित्तपोषण और ऋण वित्तपोषण । इक्विटी वित्तपोषण सबसे अधिक बार जनता को स्टॉक जारी करने का रूप ले लेता है और निवेशकों के परिणाम कंपनी के एक हिस्से के मालिक होते हैं। ऋण वित्तपोषण दो रूपों में आ सकता है: ऋण या बांड जारी करना ।
ऋण में केवल एक बैंक से धन प्राप्त करना और ब्याज के साथ एक निर्धारित समय सीमा में भुगतान करना शामिल है। बॉन्ड जारी करना एक निगम, या अन्य एजेंसी द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियां हैं, और एक निवेशक को बेच दिया जाता है। कंपनी बॉन्ड खरीदार से भुगतान अग्रिम प्राप्त करती है और बॉन्डधारक को नियमित ब्याज भुगतान करती है और बॉन्ड की परिपक्वता के समय मूल राशि की वापसी होती है ।
बॉन्ड खरीदते समय, एक निवेशक, किसी भी अन्य संपत्ति के साथ, यह जानना चाहता है कि निवेश कितना जोखिम भरा है। क्या संभावना है कि वे अपने ब्याज भुगतान और कंपनी से परिपक्वता पर मूल राशि प्राप्त करेंगे? कंपनी की किस तरह की वित्तीय स्थिति है कि वह अपने ऋण दायित्वों का सम्मान कर पाएगी? या यह अपने भुगतानों पर डिफ़ॉल्ट होगा?
जब कोई कंपनी, सरकारी एजेंसी, या नगरपालिका कोई ऋण सुरक्षा जारी करती है, तो एक निवेशक द्वारा आमतौर पर क्रेडिट रेटिंग मांगी जाती है। रेटिंग प्रकाशित की जाती है, ताकि निवेशक जारीकर्ता की साख को आंक सकें और उसके ऋण को खरीदने से जुड़े जोखिमों का पता लगा सकें ।
चाबी छीन लेना
- निगम अपने विकास या अन्य व्यावसायिक जरूरतों को पूरा करने के लिए इक्विटी वित्तपोषण या ऋण वित्तपोषण का उपयोग करते हैं।
- इक्विटी फाइनेंसिंग में निवेशकों को स्टॉक एक्सचेंजों पर शेयरों की बिक्री शामिल है जो तब कंपनी के मालिक बन जाते हैं।
- ऋण वित्तपोषण में बैंकों से ऋण या निवेशकों को बांड जारी करना शामिल है।
- बॉन्ड जारी करने के लिए बॉन्डधारकों को नियमित ब्याज भुगतान और बांड की परिपक्वता के समय मूल राशि की वापसी के लिए एक कंपनी की आवश्यकता होती है।
- बॉन्ड निवेश कितना जोखिम भरा है, यह निर्धारित करने के लिए, निवेशक निगमों, सरकारी एजेंसियों या बॉन्ड जारी करने वाली अन्य संस्थाओं की क्रेडिट रेटिंग को देखते हैं।
- क्रेडिट रेटिंग का विश्लेषण करने और प्रदान करने वाली तीन मुख्य इकाइयां हैं स्टैंडर्ड एंड पुअर्स (एसएंडपी), मूडीज और फिच रेटिंग्स।
- क्रेडिट रेटिंग आमतौर पर इकाई की सबसे हालिया वित्तीय स्थिति के आकलन के साथ त्रैमासिक रूप से अपडेट की जाती है। वार्षिक अद्यतन अक्सर एक लंबे विश्लेषण के साथ होते हैं।
रेटिंग एजेंसी
कई क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां हैं जो किसी जारीकर्ता के वित्त का गहन विश्लेषण प्रदान करती हैं और उनके निष्कर्षों के अनुसार रेटिंग प्रदान करती हैं। रेटिंग की समीक्षा आमतौर पर की जाती है और त्रैमासिक रूप से बहाल की जाती है, उच्च मात्रा जारी करने वालों के लिए सालाना एक पूर्ण विश्लेषण प्रदान किया जाता है।
तीन मुख्य क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और फिच रेटिंग्स हैं । इंडेंट की संभावना का पता लगाने में मदद मिल सके ।
विश्लेषक कंपनी की वित्तीय ताकत का आकलन करने के बाद, रेटिंग विश्लेषकों के एक बोर्ड को जारीकर्ता की वर्तमान स्थिति के लिए एक उपयुक्त रेटिंग खोजने के लिए सहयोग करने के लिए मिलते हैं। अंतिम रेटिंग जारीकर्ता और जनता के लिए एक प्रेस विज्ञप्ति के माध्यम से प्रकट की जाती है।
प्रारंभिक तिमाही आय की जानकारी जारी करने के बाद अपग्रेड या डाउनग्रेड संभव है ।
यदि किसी कंपनी द्वारा महत्वपूर्ण समाचार या कार्रवाई की जाती है, तो रेटिंग को नियमित रूप से निर्धारित रेटिंग से पहले अपडेट किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी अधिग्रहण का फैसला करती है, या एक नया उत्पाद जारी करती है, या अपने व्यवसाय के एक हिस्से को बंद कर देती है, तो रेटिंग एजेंसियां नई जानकारी और कंपनी पर प्रभाव का आकलन करेंगी, और या तो मौजूदा रेटिंग की पुष्टि करें या इसे अपडेट करें। क्रेडिट रेटिंग हमेशा फॉरवर्ड दिखने वाली होती है।
यदि रेटिंग एजेंसी ने त्रैमासिक या वार्षिक रूप से क्रेडिट रेटिंग को अपडेट नहीं किया है, तो अंतिम क्रेडिट रेटिंग वैध है। एक क्रेडिट रेटिंग समाप्त नहीं होती है। यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि रेटिंग एजेंसियां निवेश की सिफारिशें प्रदान नहीं करती हैं। वे यह संकेत नहीं देते हैं कि निवेशक को निवेश की खरीद या बिक्री करनी चाहिए, लेकिन इसके बजाय, निवेशक को अपनी निर्णय लेने की प्रक्रिया में उपयोग करने के लिए इकाई की क्रेडिट गुणवत्ता पर एक विश्लेषण प्रदान करें।
साख दर
रेटिंग एजेंसियों में से प्रत्येक की अपनी रेटिंग योजना है, हालांकि योजनाएँ बहुत समान हैं।रेटिंग को सबसे अधिक बार अक्षर रेटिंग दी जाती है।उदाहरण के लिए, एसएंडपी की रेटिंग योजना एएए से शुरू होती है, जो उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता को दर्शाती है, और सबसे कम रेटिंग डी को सबसे खराब गुणवत्ता क्रेडिट का संकेत देती है।
इसी तरह, मूडी की रेटिंग योजना एएए से शुरू होती है और सी। पर समाप्त होती है। सभी क्रेडिट रेटिंग को आमतौर पर निवेश ग्रेड और गैर-निवेश ग्रेड रेटिंग में तोड़ा जाता है । निवेश-ग्रेड रेटिंग उन लोगों के लिए होती है जिनकी डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम के साथ एक अच्छी क्रेडिट गुणवत्ता होती है, जबकि गैर-निवेश ग्रेड की रेटिंग खराब क्रेडिट गुणवत्ता और डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम वाले होते हैं।
तल – रेखा
क्रेडिट रेटिंग से ऋण निवेशकों को ऋण दायित्व खरीदने के जोखिम का पता लगाने में मदद मिलती है। रेटिंग रेटिंग एजेंसियों द्वारा प्रदान की जाती हैं; तीन सबसे आम एस एंड पी, मूडी और फिच रेटिंग्स हैं। क्रेडिट रेटिंग एक पैमाने पर कार्य करती है और या तो निवेश ग्रेड या गैर-निवेश ग्रेड होती है, जिससे निवेशकों को विवेकपूर्ण निवेश विकल्प बनाने में मदद मिलती है। क्रेडिट रेटिंग को अक्सर त्रैमासिक रूप से अपडेट किया जाता है या किसी भी समय महत्वपूर्ण समाचार जारी किया जाता है जो किसी इकाई की क्रेडिट रेटिंग को संभावित रूप से प्रभावित कर सकता है।