तेल की अस्थिरता और इससे लाभ कैसे प्राप्त करें

तेल की कीमतों में हाल की अस्थिरता को मापा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि तेल की अस्थिरता 15% है और वर्तमान तेल की कीमतें $ 100 हैं, तो इसका मतलब है कि अगले वर्ष के भीतर व्यापारियों को तेल की कीमतों में 15% (या तो $ 85 या $ 115) तक पहुंचने की उम्मीद है।

यदि वर्तमान अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरता से अधिक है, तो व्यापारियों को आगे जाने वाले मूल्यों में उच्च अस्थिरता की उम्मीद है।यदि वर्तमान अस्थिरता दीर्घकालिक औसत से कम है, तो व्यापारियों को आगे जाने वाले मूल्यों में कम अस्थिरता की उम्मीद है।CBOE ( NYMEX क्रूड ऑयल फ्यूचर्सखरीदकरWTI क्रूड ऑयल ( 

अस्थिरता खरीदना और बेचना

व्युत्पन्न रणनीतियों का उपयोग करके व्यापारी अस्थिर तेल की कीमतों से लाभ उठा सकते हैं। इनमें ज्यादातर एक साथ खरीद और बिक्री के वायदा अनुबंधों में स्थान लेते हैं। व्यापारियों द्वारा अस्थिरता खरीदने या अस्थिरता में वृद्धि से लाभ के लिए नियोजित रणनीति को ” लंबी गतिहीनता ” कहा जाता है । इसमें समान स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल और एक पुट विकल्प खरीदना शामिल है। यदि ऊपर या नीचे की दिशा में एक बड़ा कदम है, तो रणनीति लाभदायक हो जाती है।

उदाहरण के लिए, यदि तेल $ 75 पर कारोबार कर रहा है और कम-से-कम स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन $ 3 पर कारोबार कर रहा है, और कम-से-कम स्ट्राइक प्राइस पुट ऑप्शन $ 4 पर कारोबार कर रहा है, तो रणनीति $ 7 से अधिक के लिए लाभदायक हो जाती है। तेल की कीमत में हलचल। इसलिए, यदि तेल की कीमत $ 82 से अधिक हो जाती है या $ 68 से अधिक हो जाती है (ब्रोकरेज शुल्क को छोड़कर), तो रणनीति लाभदायक है। आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों का उपयोग करके इस रणनीति को लागू करना भी संभव है, जिसे “लंबा गला” भी कहा जाता है, जो अग्रिम प्रीमियम लागत को कम करता है लेकिन रणनीति के लाभदायक होने के लिए शेयर की कीमत में बड़े आंदोलन की आवश्यकता होगी। अधिकतम लाभ सैद्धांतिक रूप से उल्टा है और अधिकतम नुकसान $ 7 तक सीमित है।

अस्थिरता को बेचने, या घटती या स्थिर अस्थिरता से लाभ उठाने की रणनीति को ” लघु स्ट्रैडल ” कहा जाता है । इसमें समान स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल और एक पुट विकल्प बेचना शामिल है। यदि मूल्य सीमा-सीमा है तो रणनीति लाभदायक हो जाती है। उदाहरण के लिए, यदि तेल $ 75 पर कारोबार कर रहा है और कम से कम पैसे की स्ट्राइक प्राइस कॉल का विकल्प $ 3 पर कारोबार कर रहा है, और कम से कम पैसे की स्ट्राइक प्राइस ऑप्शन $ 4 पर कारोबार कर रहा है, तो कोई और अधिक नहीं होने पर रणनीति लाभदायक हो जाती है। तेल की कीमत में $ 7 की गति से। इसलिए, यदि तेल की कीमत $ 82 तक बढ़ जाती है या $ 68 तक गिर जाती है (ब्रोकरेज शुल्क को छोड़कर), तो रणनीति लाभदायक है। आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों का उपयोग करके इस रणनीति को लागू करना भी संभव है, जिसे “कम गला ” कहा जाता है, जो अधिकतम प्राप्य लाभ को घटाता है लेकिन उस सीमा को बढ़ाता है जिसके भीतर रणनीति लाभदायक है। अधिकतम लाभ $ 7 तक सीमित है, जबकि अधिकतम नुकसान उल्टा पर सैद्धांतिक रूप से असीमित है।

उपरोक्त रणनीतियाँ द्विदिश हैं: वे इस कदम की दिशा से स्वतंत्र हैं। यदि व्यापारी के पास तेल की कीमत के बारे में कोई विचार है, तो व्यापारी उन स्प्रेड को लागू कर सकता है जो व्यापारी को लाभ का मौका देते हैं, और साथ ही, जोखिम को सीमित करते हैं।

बुलिश और बेयरिश रणनीतियाँ

एक लोकप्रिय मंदी की रणनीति भालू कॉल प्रसार है, जिसमें एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचना और आगे भी एक-आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदना शामिल है। प्रीमियम के बीच का अंतर शुद्ध क्रेडिट राशि है और रणनीति के लिए अधिकतम लाभ है। अधिकतम नुकसान स्ट्राइक कीमतों और शुद्ध क्रेडिट राशि के बीच का अंतर है। उदाहरण के लिए, यदि तेल $ 75 पर कारोबार कर रहा है, और $ 80 और $ 85 स्ट्राइक-प्राइस कॉल विकल्प क्रमशः $ 2.5 और $ 0.5 पर कारोबार कर रहे हैं, तो अधिकतम लाभ शुद्ध क्रेडिट या $ 2 ($ 2.5 – $ 0.5) है, और अधिकतम नुकसान। $ 3 ($ 5 – $ 2)। यह रणनीति पुट ऑप्शंस का उपयोग करके आउट-ऑफ-द-मनी पुट को बेचकर और आगे के आउट-ऑफ-द-मनी पुट को खरीदकर भी लागू की जा सकती है।

इसी तरह की तेजी की रणनीति बुल कॉल स्प्रेड है, जिसमें आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीदना और आगे भी आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचना शामिल है। प्रीमियम का अंतर शुद्ध डेबिट राशि है और रणनीति के लिए अधिकतम नुकसान है। अधिकतम लाभ स्ट्राइक की कीमतों और शुद्ध डेबिट राशि के बीच का अंतर है। उदाहरण के लिए, यदि तेल $ 75 पर कारोबार कर रहा है, और $ 80 और $ 85 स्ट्राइक-प्राइस कॉल विकल्प क्रमशः $ 2.5 और $ 0.5 पर कारोबार कर रहे हैं, तो अधिकतम नुकसान शुद्ध डेबिट या $ 2 ($ 2.5 – $ 0.5) है, और अधिकतम लाभ है। $ 3 ($ 5 – $ 2)। यह रणनीति पुट ऑप्शंस का उपयोग करके आउट-ऑफ-द-मनी पुट को खरीदकर और आगे के आउट-ऑफ-द-मनी पुट को बेचकर भी लागू की जा सकती है।

वायदा का उपयोग करके अप्रत्यक्ष या जटिल प्रसार पदों को लेना भी संभव है । एकमात्र नुकसान यह है कि वायदा स्थिति में प्रवेश करने के लिए आवश्यक मार्जिन इससे अधिक होगा कि वह विकल्प स्थिति में प्रवेश करने के लिए होगा ।

तल – रेखा

व्यापारी तेल की कीमतों में अस्थिरता से लाभ उठा सकते हैं जैसे वे स्टॉक की कीमतों में झूलों से लाभ उठा सकते हैं। यह लाभ वर्तमान में खुद की संपत्ति के मालिक या जरूरत के बिना अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए लीवरेज जोखिम प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करके प्राप्त किया जाता है।