अनुक्रमित दर
अनुक्रमित दर क्या है?
एक अनुक्रमित दर एक ब्याज दर है जो बेंचमार्क की गति के आधार पर दर में परिवर्तन के साथ एक विशिष्ट बेंचमार्क से जुड़ा होता है। अनुक्रमित ब्याज दरों का उपयोग चर-दर क्रेडिट उत्पादों में किया जाता है। अनुक्रमित दर के लिए लोकप्रिय बेंचमार्क में प्राइम रेट, LIBOR और विभिन्न यूएस ट्रेजरी बिल और नोट्स रेट शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- एक ब्याज दर जो एक विशिष्ट बेंचमार्क से जुड़ी होती है, उसे अनुक्रमित ब्याज दर के रूप में जाना जाता है।
- अनुक्रमित ब्याज दरें चर दरें हैं जो बेंचमार्क चाल के रूप में समायोजित होती हैं।
- अनुक्रमित ब्याज दरों के लिए सामान्य बेंचमार्क में प्रमुख दर, LIBOR और अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियां शामिल हैं।
- अनुक्रमित दर के साथ एक बंधक एक समायोज्य दर बंधक के रूप में जाना जाता है।
- पूरी तरह से अनुक्रमित दर अनुक्रमित दर है और साथ ही उधारकर्ताओं के लिए उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता से कम प्रीमियम का आरोप लगाया गया है।
एक अनुक्रमित दर को समझना
ऋण और उधार के अन्य रूपों में उनके साथ ब्याज दरें जुड़ी होती हैं। कई ब्याज दरें तय हैं । जब किसी वित्तीय उत्पाद में अनुक्रमित दर शामिल होती है, तो इसका मतलब है कि ब्याज दर परिवर्तनीय है और बेंचमार्क के साथ उतार-चढ़ाव होगा जो इसे आंका जाता है। परिवर्तनीय ब्याज उत्पादों को अनुक्रमित दर पर पेश किया जा सकता है या उन्हें पूरी तरह से अनुक्रमित दर पर पेश किया जा सकता है जिसमें अनुक्रमित दर में एक प्रसार जोड़ा जाता है।
बुनियादी अनुक्रमित दर की गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले बेंचमार्क आमतौर पर क्रेडिट बाजार में अच्छी तरह से स्थापित होते हैं। प्राइम रेट, LIBOR और यूएस ट्रेजरी बिल और नोट्स पर विभिन्न दरों को इंडेक्स रेट के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। वे प्रत्येक बाजार के विभिन्न क्षेत्रों का प्रतिनिधित्व करते हैं और विभिन्न परिपक्वताओं के साथ उपयोग किया जाता है।
अनुक्रमित दरों के लिए लोकप्रिय बेंचमार्क
आम तौर पर, एक उधार देने वाली संस्था या क्रेडिट उत्पाद एक अनुक्रमित दर उत्पाद में उपयोग किए गए विशिष्ट बेंचमार्क का निर्धारण और खुलासा करेगा। हालांकि उधारकर्ता आमतौर पर एक विशिष्ट उत्पाद के लिए अनुक्रमित दर का चयन नहीं कर सकते हैं, वे विभिन्न संस्थानों में ऋण के लिए उपयोग किए गए बेंचमार्क की तुलना कर सकते हैं ।
मुख्य दर
बाजार की प्रमुख दर बैंकों द्वारा अन्य बैंकों और उनके सबसे अधिक क्रेडिट लेने वालों को दी जाने वाली प्रमुख दरों का औसत है । बाजार की स्थितियों के अनुसार बैंक अपनी प्रमुख दर को समायोजित करते हैं। वॉल स्ट्रीट जर्नल एक बैंक सर्वेक्षण के आधार पर एक प्रमुख दर प्रदान करता है। आम तौर पर, एक प्रमुख दर पर अनुक्रमित ऋण बैंक की व्यक्तिगत मुख्य दर पर आधारित होंगे।
लिबोर
ब्याज दरों को सूचीबद्ध करने के लिए LIBOR दुनिया में सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले बेंचमार्क में से एक है। यह लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर है; जिस दर पर लंदन के बैंक एक दूसरे को कर्ज देंगे। LIBOR की गणना और प्रबंधन ICE बेंचमार्क प्रशासन द्वारा किया जाता है। यह इकाई प्रतिदिन 35 विभिन्न LIBOR दरों की गणना और उत्पादन की सुविधा प्रदान करती है जिनका उपयोग क्रेडिट उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए किया जा सकता है।
नवंबर 2020 में फेडरल रिजर्व की एक घोषणा के अनुसार, बैंकों को 2021 के अंत तक LIBOR के उपयोग से अनुबंध लिखना बंद कर देना चाहिए। इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज, LIBOR के लिए जिम्मेदार प्राधिकरण, 31 दिसंबर, 2021 के बाद एक सप्ताह और दो महीने LIBOR का प्रकाशन बंद कर देगा। LIBOR का उपयोग करने वाले सभी अनुबंधों को 30 जून, 2023 तक लपेटा जाना चाहिए।
भंडारों
यूएस ट्रेजरी पर विभिन्न पैदावार भी ब्याज दरों के लिए एक लोकप्रिय बेंचमार्क है। क्रेडिट उत्पादों को विभिन्न परिपक्वताओं के खजाने में अनुक्रमित किया जा सकता है, एक अलग उपज और इसलिए एक अलग दर प्रदान करता है।
बंधक पर अनुक्रमित दरें
जब एक बंधक की एक निश्चित दर के बजाय अनुक्रमित दर होती है, तो इसे समायोज्य-दर बंधक के रूप में जाना जाता है। एक समायोज्य दर बंधक एक घर के मालिक के लिए फायदेमंद या हानिकारक हो सकता है। प्रारंभिक परिचयात्मक अवधि के बाद, बंधक पर ब्याज दर सूचकांक की मौजूदा कीमत में बदल जाएगी। यदि दर बढ़ गई है, तो एक गृहस्वामी अपने बंधक के लिए अधिक भुगतान करना समाप्त कर देगा, जबकि यदि दर नीचे जाती है, तो एक गृहस्वामी को कम दरों से लाभ होगा। यह एक समायोज्य दर बंधक लेने के लिए एक जुआ है क्योंकि भविष्य में आर्थिक स्थिति कैसी होगी इसका अनुमान लगाना कठिन हो सकता है। एक गृहस्वामी को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि यदि दर बढ़ती है तो वे अपने बंधक का भुगतान जारी रख पाएंगे।
पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दरें
अनुक्रमित दर आमतौर पर एक उधारकर्ता से उधार लेने वाला न्यूनतम दर है। मानक अनुक्रमित दरें आमतौर पर किसी संस्था के उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं से ली जाती हैं। परिवर्तनीय दर क्रेडिट उत्पादों के साथ अन्य उधारकर्ताओं को आम तौर पर पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर का शुल्क लिया जाएगा । यह दर आधार अनुक्रमित दर में एक प्रसार या मार्जिन जोड़ता है । एक क्रेडिट उत्पाद पर प्रसार आमतौर पर अंडरराइटर द्वारा निर्धारित किया जाता है और यह जानकारी एक ऋण आवेदन में एक उधारकर्ता प्रदान करता है पर आधारित है।
अधिक क्रेडिट स्कोर और निम्न ऋण-से-आय स्तर वाले उधारकर्ताओं का प्रसार कम होगा। कम क्रेडिट गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं का प्रसार अधिक होगा। प्रसार उधारकर्ता के साथ जुड़े जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है। अक्सर, एक चर दर क्रेडिट उत्पाद पर प्रसार समान रहेगा। इसलिए, उधारकर्ता की परिवर्तनीय ब्याज दर बदल जाएगी लेकिन अंतर्निहित अनुक्रमित ब्याज दर में परिवर्तन होने पर वही दर।