प्रेरित यील्ड

इंडिकेटेड यील्ड क्या है?

संकेतित उपज का अनुमान है कि इसके सबसे हालिया लाभांश के आधार पर किसी शेयर का वार्षिक लाभांश रिटर्न। इंडिकेटेड यील्ड एक फॉरवर्ड लुकिंग माप है, जिसकी गणना प्रत्येक वर्ष जारी किए गए लाभांश की संख्या से सबसे हाल के लाभांश को गुणा करके ( इंगित किए गए लाभांश का उत्पादन ), और फिर वर्तमान शेयर की कीमत से विभाजित करके की जाती है।

सूत्र इस प्रकार है:

संकेतित उपज को आमतौर पर प्रतिशत के रूप में उद्धृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ए का हालिया तिमाही लाभांश $ 4 है और स्टॉक $ 100 पर कारोबार कर रहा है, तो संकेतित उपज होगी:

कंपनी A = $ 4 x 4 = $ 100 = 16% की अनुमानित उपज

इंडिकेटेड यील्ड को समझना

इंडिकेटेड यील्ड किसी शेयर के डिविडेंड वैल्यू को उसकी कीमत के सापेक्ष लगाने का एक आसान तरीका है। लाभांश वितरण आमतौर पर प्रत्येक शेयर प्राप्त डॉलर राशि (जैसे 25 सेंट प्रति शेयर) के संदर्भ में उद्धृत किया जाता है। एक निवेशक के लिए अपनी आय क्षमता के आधार पर किसी स्टॉक पर विचार करना, प्रति शेयर भुगतान किए गए सेंट के बजाय लाभांश उपज का उपयोग करके समान प्रसाद के खिलाफ तुलना करना आसान है ।

चाबी छीन लेना

• प्रेरित उपज एक कंपनी के सबसे हालिया लाभांश को लेती है और अगले वर्ष में लाभांश की उपज का अनुमान लगाने के लिए उस आंकड़े का उपयोग करती है।
• इंडिकेटेड यील्ड पूर्वानुमान पद्धति के रूप में सबसे अच्छा काम करता है जब स्टॉक प्राइस और डिविडेंड अमाउंट में सापेक्ष स्थिरता रही हो।
• संकेतित उपज में एक निवेशक का विश्वास कंपनी के सार्वजनिक बयानों से लाभांश भुगतान में परिवर्तन और परिवर्तन के स्थायित्व के किसी भी संकेत से प्रभावित होगा।

लाभांश उपज एक निवेशक को स्टॉक के मूल्य के सापेक्ष वार्षिक भुगतान दिखाने वाला प्रतिशत देता है। उदाहरण के लिए, 20 प्रतिशत त्रैमासिक लाभांश के साथ $ 5 स्टॉक में 16% की वार्षिक उपज दिखाई देगी, जबकि 80% त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करने वाले $ 30 स्टॉक में 10.6% वार्षिक उपज है। इसलिए, भले ही 80 प्रतिशत लाभांश संख्यात्मक रूप से बड़ा हो, लेकिन निवेश की लागत के लिए लाभांश मूल्य कम है। यदि एक लाभांश महीने-दर-महीने और साल-दर-साल के अनुरूप है, तो इसके 12 महीने के लाभांश की उपज और इसकी संकेतित उपज के बीच कोई अंतर नहीं होगा। यदि, हालांकि, लाभांश में एक वर्ष के दौरान उतार-चढ़ाव होता है या लाभांश नीति में कोई अद्यतन होता है, तो संकेतित उपज और अनुगामी उपज में गिरावट आएगी।

इंडिकेटेड यील्ड वर्सस ट्रेलिंग डिविडेंड यील्ड का उपयोग करना

लाभांश उपज को देखने के लिए अलग-अलग तरीके हैं। लाभांश पैदावार की गणना करने के लिए लाभांश की पैदावार पिछले 12 महीनों के लाभांश को देखती है। सुसंगत लाभांश और स्थिर स्टॉक मूल्य के इतिहास वाली कंपनियों के लिए, अनुगामी उपज और संकेतित उपज अनिवार्य रूप से समान होगी। हालांकि, अगर कोई कंपनी अपने लाभांश को बदलती है, तो ऐसे मामले हैं जहां एक या दूसरे एक अधिक सटीक मूल्यांकन तकनीक हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, जब किसी शेयर ने अपने लाभांश को सबसे हाल की तिमाही में ऊपर या नीचे की ओर समायोजित किया है और संकेत दिया है कि भविष्य के भविष्य के लिए नया स्तर होगा, तो संकेतित उपज नए लाभांश स्तर की अधिक सटीक तस्वीर प्रदान कर सकती है क्योंकि यह नहीं है तीन चौथाई ऐतिहासिक डेटा का बोझ। वैकल्पिक रूप से, यदि किसी शेयर का लाभांश पर एक सुस्पष्ट रिकॉर्ड है, लेकिन एक क्वार्टर में भुगतान करता है, जहां सभी बिलों के भुगतान के बाद अधिक पूंजी होती है, तो 12 महीने के लाभांश की पैदावार संभावित रूप से संकेतित उपज के साथ तुलना में अधिक यथार्थवादी तस्वीर प्रदान करेगी। तिमाही जहां एक लाभांश है (या नहीं) वितरित किया गया है। भुगतान न करने वाली तिमाही के मामले में, संकेतित उपज 0% होगी, जबकि अनुवर्ती 12 महीने की लाभांश उपज एक सकारात्मक उपज दिखाएगी।

इंडिकेटेड यील्ड की सीमाएं

उस ने कहा, लाभांश उपज को पीछे छोड़ते हुए और संकेतित उपज दोनों मूल्य माप के रूप में बेहतर प्रदर्शन करते हैं जब प्रश्न में स्टॉक की कीमत और लाभांश राशि के संदर्भ में कुछ स्थिरता होती है। अगर किसी स्टॉक की डिविडेंड किसी महत्वपूर्ण राशि से बिना किसी निरंतर दिशा के ऊपर या नीचे बदलती है, तो संकेतित पैदावार व्यापक रूप से अलग-अलग हो जाएगी, जबकि 12 महीने की लाभांश पैदावार अधिक यथार्थवादी दृष्टिकोण प्रदान करेगी। यदि एक लाभांश लगातार ऊपर या नीचे जा रहा है, तो संकेतित उपज थोड़ी अधिक सटीक होगी। अपने आप पर, हालांकि, संकेतित उपज किसी भी वास्तविक संकेत की पेशकश नहीं करती है कि क्या प्रवृत्ति धीमी होगी, जारी रहेगी, या तेज होगी।

जब यह एक स्टॉक की कीमत है जो काफी उतार-चढ़ाव कर रही है, तो सटीक पैदावार के लिए लाभांश पैदावार एक बहुत कठिन चीज बन जाती है। इस मामले में, अनुगामी उपज और संकेतित उपज दोनों को एक अवधि में औसत कीमतों का उपयोग करके गणना में जटिलता को जोड़कर चिकना करना होगा। आम तौर पर, एक शेयर लाभांश पोर्टफोलियो से आय की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए कटौती नहीं करेगा, अगर यह अपने शेयर मूल्य में महत्वपूर्ण बदलाव का सामना कर रहा है। शेयर की कीमत में एक निश्चित स्थिरता को उसके अनुगामी या संकेतित लाभांश पैदावार के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करने से पहले स्पष्ट होना चाहिए।