ब्याज-संवेदी संपत्ति
ब्याज-संवेदनशील परिसंपत्तियाँ क्या हैं?
ब्याज संवेदनशील परिसंपत्तियां वित्तीय उत्पाद हैं जिनकी विशेषताएं और विशेषताएं या उनके द्वितीयक बाजार मूल्य ब्याज दरों में परिवर्तन के लिए कमजोर हैं। समायोज्य दर बंधक एक उदाहरण है।
बैंक और उनके ग्राहक दोनों ही ब्याज-संवेदनशील परिसंपत्तियों से प्रभावित हैं।
चाबी छीन लेना
- ब्याज-संवेदनशील संपत्ति अधिक लाभदायक या कम लाभदायक हो जाती है क्योंकि उधार दरें बढ़ती या घटती हैं।
- यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो एक बैंक बंधक और अन्य ऋणों से अधिक लाभ कमाता है।
- यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो उपभोक्ता अधिक पैसा रखता है और इसे कहीं और खर्च करता है।
- समग्र ब्याज दरों में रुझान अर्थव्यवस्था को चलाते हैं या इसे धीमा करते हैं।
ब्याज-समझदार आस्तियों को समझना
जब उधार दरें बढ़ती हैं, तो बैंक समायोज्य-दर बंधक और क्रेडिट कार्ड पर अधिक पैसा कमा सकते हैं। वे कार ऋण और फिक्स्ड-रेट बंधक जैसे नए ऋणों के लिए अधिक शुल्क ले सकते हैं।
शेष प्रतिस्पर्धी रहते हुए बैंक अपनी लाभप्रदता बढ़ा सकते हैं। उपभोक्ताओं और व्यापार उधारकर्ताओं प्रभाव महसूस करते हैं। यदि दरें बढ़ती हैं, तो वे उन सभी उत्पादों के लिए उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं। ब्याज दरें गिरते ही रिवर्स सही होता है। बैंक उनके ऋण से कम लाभ कमाता है। उपभोक्ता और व्यवसाय कम ब्याज का भुगतान करते हैं और इसलिए उनकी अधिक आय होती है।
सभी ब्याज दरें फेडरल रिजर्व ओपन मार्केट कमेटी ( एफओएमसी ) द्वारा निर्धारित सामान्य दिशा का पालन करती हैं जब यह अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन करने के लिए वर्ष में लगभग आठ बार मिलती है। गवर्नर अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए कार्य कर सकते हैं यदि उन्हें लगता है कि यह बहुत तेजी से बढ़ रहा है या इसे बढ़ा दें यदि उन्हें लगता है कि इसे तेज करने की आवश्यकता है।
ब्याज दर संवेदनशीलता बैंकिंग से परे कई व्यवसायों को प्रभावित करती है। ब्याज दरों में बदलाव से होम बिल्डर्स और रियल्टर्स को विशेष रूप से मदद या चोट लगी है।
वे प्रमुख उधार दरों के लिए अपने “लक्ष्य” को बढ़ा या कम करके हासिल करते हैं, लेकिन वास्तव में वे बदल सकते हैं एकमात्र दर छूट दर है। लेकिन जैसा कि डिस्काउंट रेट में जाता है, इसलिए फेड फंड्स रेट जाता है, जैसा कि फेड फंड्स रेट जाता है, इसलिए अन्य शॉर्ट टर्म रातोंरात मनी मार्केट्स, बीए, कमर्शियल पेपर और शॉर्ट-टर्म सीडी पर जाएं।
जैसा कि रातोंरात दरों में जाता है, इसलिए प्रधान दर (ऋण देने की दर जो कि बैंक अपने सबसे भरोसेमंद ग्राहकों से वसूलते हैं) जाती है। घरेलू अधिकांश अन्य उधार दरों से या तो प्राप्त कर रहे हैं प्रधानमंत्री दर, फेड फंड दर, या लंदन इंटर बैंक प्रस्तुत दर (से LIBOR ),.
ब्याज-संवेदनशील संपत्ति वित्तीय उत्पाद हैं जो उधार दरों में बदलाव से सबसे अधिक प्रभावित होते हैं।
अन्य रुचि-संवेदनशील व्यवसाय
ब्याज-संवेदनशील संपत्ति परिभाषा वित्तीय उत्पादों द्वारा होती है, लेकिन ब्याज दर संवेदनशीलता बैंकिंग से परे कई व्यवसायों को प्रभावित करती है।
ये मुख्य रूप से व्यवसाय हैं जो उधार के पैसे पर निर्भर करते हैं, या तो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से अपने ग्राहकों के माध्यम से। उदाहरण के लिए, होमबॉइल्डर्स और रियल एस्टेट एक संवेदनशील क्षेत्र, रियल एस्टेट में हैं। जब दरें चढ़ती हैं, तो उपभोक्ता खरीदने पर रोक लगा देते हैं। खुदरा क्षेत्र, हालांकि, ब्याज दरें कम होने पर पनपता है। उनके ग्राहकों के पास खर्च करने के लिए अधिक निपटान आय है।
ब्याज-संवेदनशील आस्तियों का विश्लेषण
वित्तीय पेशेवर विभिन्न तरीकों से और कई कोणों से ब्याज दर संवेदनशीलता का विश्लेषण करते हैं। यह विश्लेषण आम तौर पर संस्थागत उधारदाताओं के लिए अपनी उधार नीतियों के जोखिम को निर्धारित करने के तरीके के रूप में किया जाता है।
ऋणदाता और निगम भी अपनी बैलेंस शीट रिपोर्टिंग के एक हिस्से के रूप में अपनी निवेश परिसंपत्तियों की ब्याज दर संवेदनशीलता का विश्लेषण करते हैं ।
ब्याज दरों में बदलाव के लिए घनिष्ठ निगरानी वाले बेंचमार्क में छह महीने की ट्रेजरी बिल दर, लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और फेडरल रिजर्व की प्रमुख दर शामिल है। इन उत्पादों की अनुक्रमित दरें प्रमुख तत्व हैं जो विश्लेषकों द्वारा ब्याज संवेदनशीलता पर विचार करने के बाद अनुसरण करते हैं और बैंक विभिन्न वित्तीय उत्पादों के लिए अपनी दरों को निर्धारित करते समय उपयोग करते हैं।
निवेश पोर्टफोलियो में ब्याज-संवेदनशील आस्तियों के साथ परछती
एक व्यक्तिगत निवेशक के पोर्टफोलियो को ब्याज दर की अस्थिरता के समय में सावधानीपूर्वक जांचने की आवश्यकता होती है, खासकर अगर उन्हें भारी बांड में निवेश किया जाता है।
जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिर जाती हैं।
आम तौर पर, जब ब्याज दरें बढ़ रही होती हैं, तो पोर्टफोलियो प्रबंधक जो नियत-आय निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे डेरिवेटिव का उपयोग करके बाजार के जोखिम के खिलाफ बचाव करेंगे, या चर-दर निवेश के लिए संभावित रूप से स्वैप करेंगे। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें गिर रही हैं, तो उनके पोर्टफोलियो को दीर्घकालिक फिक्स्ड-रेट निवेशों में परिसंपत्तियों के एक बड़े हिस्से को समायोजित करने के लिए समायोजित किया जा सकता है, इस प्रकार उच्च आय में लॉकिंग।
फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड एक प्रकार का उत्पाद है जिसे निवेशक प्रयास के बिना ब्याज दर में बदलाव के शीर्ष पर रहने के लिए विचार कर सकते हैं। ये बांड मौजूदा बाजार ब्याज दरों का भुगतान करते हैं।