ब्याज दर भविष्य
ब्याज दर भविष्य क्या है?
ब्याज दर भविष्य एक अंतर्निहित अनुबंध के साथ एक वायदा अनुबंध है जो ब्याज का भुगतान करता है। अनुबंध खरीदार और विक्रेता के बीच किसी भी ब्याज-असर वाली संपत्ति के भविष्य के वितरण के लिए एक समझौता है। ब्याज दर वायदा अनुबंध एक भविष्य की तारीख के लिए रुचि-असर परिसंपत्ति की कीमत में खरीदार और लॉक करने के लिए विक्रेता की अनुमति देता है।
चाबी छीन लेना
- एक ब्याज दर भविष्य एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो ब्याज दरों में परिवर्तन की अनुमति देता है।
- ब्याज दर वायदा कीमत ब्याज दरों के विपरीत चलती है।
- निवेशक ब्याज दर वायदा के साथ ब्याज दरों की दिशा पर अटकलें लगा सकते हैं, या फिर दरों में बदलाव के खिलाफ अनुबंधों का उपयोग कर सकते हैं।
- अधिकांश ब्याज दर वायदा जो अमेरिकी एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, अंतर्निहित संपत्ति के रूप में अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों का उपयोग करते हैं।
ब्याज दर फ्यूचर्स को समझना
सीबीई पर ट्रेजरी बिल फ्यूचर्स के मामले में ट्रेजरी बिल जैसे ट्रेजरी बिल और सीबीओटी पर ट्रेजरी बांड फ्यूचर्स के मामले में ट्रेजरी बिल के आधार पर ब्याज दर भविष्य आधारित हो सकती है, जो सीएमई का एक प्रभाग है। अन्य उत्पाद जैसे सीडी, ट्रेजरी नोट्स, और गिन्नी मॅई सिक्योरिटीज भी ब्याज दर भविष्य की अंतर्निहित परिसंपत्तियों के रूप में व्यापार करने के लिए उपलब्ध हैं। सबसे लोकप्रिय ब्याज दर वायदा 30-वर्ष, 10-वर्ष, पांच-वर्ष और दो-वर्ष के कोषागार, साथ ही साथ युरोपोलर हैं।
ब्याज दर भविष्य का उदाहरण
ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर वायदा और यूरोडॉलर आधारित ब्याज दर वायदा व्यापार अलग-अलग होते हैं। अधिकांश ट्रेजरी का अंकित मूल्य $ 100,000 है। इस प्रकार, ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर भविष्य के लिए अनुबंध का आकार आमतौर पर $ 100,000 है। प्रत्येक अनुबंध $ 1,000 के हैंडल में ट्रेड करता है, लेकिन ये हैंडल तीस-सेकंड (32 वें) में विभाजित होते हैं, या $ 31.25 ($ 1,000 / 32) की वृद्धि होती है। यदि एक अनुबंध पर एक उद्धरण 101’25 (या अक्सर 101-25 के रूप में सूचीबद्ध) के रूप में सूचीबद्ध है, तो इसका मतलब होगा कि अनुबंध की कुल कीमत अंकित मूल्य, प्लस एक हैंडल, प्लस 25/32 के दूसरे हैंडल या:
यूरोडोलर-आधारित अनुबंधों का अनुबंध आकार $ 1 मिलियन है, $ 2500 का एक हैंडल आकार, और $ 25 की वेतन वृद्धि में व्यापार। ट्रेजरी-आधारित कॉन्ट्रैक्ट्स के विपरीत ये कॉन्ट्रैक्ट्स आधा-टिक और क्वार्टर- टिक मूल्यों पर भी कारोबार कर सकते हैं । इसका मतलब है कि $ 1 मिलियन अनुबंध का न्यूनतम मूल्य आंदोलन केवल $ 6.25 है, जो $ 25 x 25% के बराबर है।
ट्रेजरी बांड वायदा अनुबंध की खरीद करता है। एक महीने बाद, व्यापारी की भविष्यवाणी सच हो गई है। ब्याज दरें कम हैं, और भविष्य में ब्याज दर अब 104’05 है। व्यापारी बेचता है, और लाभ है:
पीयूआरसीएचएएसई पीआरआईसीई=1०२′२।=$1०२,।।५Sale Price=1०४′०५=$1०४,1५६।२५Profit=$1,२।1।२५ ओआर 1।२५%\ start {align} और \ text {खरीद मूल्य} = 102 ^ \ Prime28 = \ $ 102,875 \\ & \ text {बिक्री मूल्य} = 104 ^ \ Prime05 = \ $ 104,156.25 \\ और \ पाठ {Prof Prof} = \ $ 1,281.25 \ पाठ {या} 1.25 \% \ end {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।खरीद मूल्य=१०२′२8=$102,875विक्रय कीमत=१०४′05=$104,१५६।२५फायदा=$1,२1१।२५ या १।25%उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।
तल – रेखा
ब्याज दर वायदा का उपयोग अटकलों के उद्देश्यों के लिए किया जाता है, लेकिन बॉन्ड पोर्टफोलियो या ब्याज दरों में परिवर्तनीय दर के साथ ऋण है, ब्याज दरों में वृद्धि होने पर चोट लगी होगी। इसलिए, उधारकर्ता (लघु) एक ब्याज दर भविष्य बेच सकता है जो गिर जाएगा अगर दरें बढ़ती हैं और लघु वायदा अनुबंध से लाभ ऋण की बढ़ी हुई लागत को ऑफसेट करने में मदद कर सकता है।