इंटरनेशनल बीटा

अंतर्राष्ट्रीय बीटा का मूल्यांकन

अंतर्राष्ट्रीय बीटा (जिसे अक्सर “वैश्विक बीटा” के रूप में जाना जाता है) घरेलू बाजार के बजाय वैश्विक बाजार के संबंध में किसी शेयर या पोर्टफोलियो की व्यवस्थित जोखिम या अस्थिरता का एक उपाय है । अंतरराष्ट्रीय बीटा की अवधारणा विशेष रूप से दुनिया भर में परिचालन के साथ बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनियों के मामले में प्रासंगिक है जिनके शेयरों को वैश्विक इक्विटी सूचकांक के साथ अधिक निकटता से माना जाता है, जबकि अधिवास के अपने देश में बेंचमार्क इक्विटी इंडेक्स के साथ।

ब्रेकिंग डाइंग इंटरनेशनल बीटा

निवेशक अपने घरेलू बीटा और अपेक्षित घरेलू बाजार रिटर्न के आधार पर परिसंपत्ति पर अपेक्षित रिटर्न का निर्धारण करने के लिए मूल पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) का उपयोग कर सकते हैं। इसी तरह, वैश्विक CAPM का इस्तेमाल अपने वैश्विक बीटा के आधार पर किसी संपत्ति पर अपेक्षित रिटर्न की गणना करने के लिए किया जा सकता है और वैश्विक सूचकांक जैसे मॉर्गन स्टेनली वर्ल्ड इंडेक्स से वापसी की उम्मीद की जा सकती है ।

वित्त या पोर्टफोलियो सिद्धांत के संदर्भ में “अंतर्राष्ट्रीय बीटा” शब्द को अंतरराष्ट्रीय बीटा परीक्षण के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए, जो अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में सॉफ्टवेयर उत्पादों के परीक्षण को संदर्भित करता है।

इंटरनेशनल बीटा और ग्लोबल सीएपीएम

जैसा कि वैश्विक पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) के ऊपर उल्लेख किया गया है, निवेशकों को अपने अंतरराष्ट्रीय बीटा के आधार पर किसी संपत्ति पर अपेक्षित रिटर्न की गणना करने में मदद कर सकता है। वैश्विक CAPM विदेशी मुद्रा जोखिम (आमतौर पर विदेशी मुद्रा जोखिम प्रीमियम के साथ ) को शामिल करके पारंपरिक पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) की अवधारणा का विस्तार करता है ।

वैश्विक CAPM पारंपरिक CAPM समीकरण पर फैलता है:

अंतर्राष्ट्रीय सीएपीएम में, बाजार के जोखिम को लेने के निर्णय के लिए पैसे के समय और प्रीमियम के लिए क्षतिपूर्ति प्राप्त करने के अलावा, निवेशकों को विदेशी मुद्रा के प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष जोखिम के लिए भी पुरस्कृत किया जाता है। आईसीएपीएम निवेशकों को विदेशी मुद्रा में परिवर्तन की संवेदनशीलता के लिए जिम्मेदार बनाता है जब निवेशक संपत्ति रखते हैं।

इंटरनेशनल बीटा और मॉर्गन स्टेनली वर्ल्ड इंडेक्स

मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स एक्स-यूएस (एमएससीआई एसीडब्ल्यूआई एक्स-यूएस) उन निवेशकों की मदद कर सकता है जो अपने यूएस और अंतरराष्ट्रीय शेयरों को अलग से बेंचमार्क करते हैं। MSCI ACWE पूर्व-यूएस इंडेक्स अमेरिकी निवेशों के अलावा अंतर्राष्ट्रीय जोखिम की निगरानी करने का एक तरीका प्रदान करता है।

30 मार्च, 2018 तक MSCI ACWI Ex-US की शीर्ष होल्डिंग इस प्रकार थीं:

• Tencent होल्डिंग्स
• पनाह देना
• सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी
• अलीबाबा
• ताइवान सेमीकंडक्टर
• एचएसबीसी होल्डिंग्स
• नोवार्टिस
• टोयोटा मोटर कॉर्प
• रोच होल्ड्स
• शाही डच शेल
• संपूर्ण

इन होल्डिंग्स में चीन, दक्षिण कोरिया, ग्रेट ब्रिटेन, जापान और ताइवान शामिल हैं। देश के वजन में शामिल हैं: जापान (16.78%), यूनाइटेड किंगडम (11.79%), चीन (7.6%), फ्रांस (7.45%), जर्मनी (6.64%) और अन्य (49.69%)।