ऑयल फ्यूचर्स में ट्रेडिंग का परिचय
यह समझना मुश्किल है कि आधुनिक अर्थव्यवस्थाओं के लिए कम से कम उन्नत पेट्रोलियम कितना महत्वपूर्ण है। कोई भी पदार्थ निष्कर्षण लागत की प्रति यूनिट अधिक ऊर्जा प्रदान नहीं करता है। प्रचुर मात्रा में और सिद्ध, तेल सबसे अधिक संभावना है कि भविष्य में कुछ समय के लिए पृथ्वी पर सबसे लोकप्रिय ऊर्जा स्रोत रहेगा।
अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी 2020 में प्रति दिन 91.9 मिलियन बैरल की कुल खपत का अनुमान लगाती है, तेल एक परिष्कृत बाजारमें तेल के निवेश या सट्टेबाजी के लिए कई उपकरणों और वाहनों के साथ व्यापारकरता है ।
तेल की कीमतों पर सट्टा लगाने का एक तरीका तेल वायदा कारोबार में है।
चाबी छीन लेना
- प्रचुर मात्रा में और सिद्ध, तेल सबसे अधिक संभावना है कि भविष्य में कुछ समय के लिए पृथ्वी पर सबसे लोकप्रिय ऊर्जा स्रोत रहेगा; तेल की कीमतों पर सट्टा लगाने का एक तरीका तेल वायदा कारोबार में है।
- तेल के अनुबंध की अतिरिक्त आवृत्ति और नियमितता निवेशकों के लिए तेल के अंतिम मूल्य में रुझान या अपेक्षित रुझान निर्धारित करना आसान बनाती है।
- अनंत चर हैं जो तेल के अंतिम मूल्य को निर्धारित करते हैं, लेकिन हमारे दिमाग केवल सबसे स्पष्ट वजन करने में सक्षम हैं, जैसे कि तेल की वर्तमान कीमत।
- तेल वायदा में व्यापार करने के लिए, आपको दो विशेषताओं की आवश्यकता होती है जो अक्सर असमान होती हैं: धैर्य और साहस (एक बड़े नकदी प्रवाह के अलावा)।
तेल वायदा अनुबंध कैसे काम करते हैं?
तेल वायदा अनुबंध सिद्धांत में सरल हैं। वे बाजार में कुछ प्रतिभागियों को समय-सम्मानित अभ्यास जारी रखते हैं जो दूसरों को जोखिम में डालते हैं जो पैसे कमाने की उम्मीद में इसे खरीदते हैं। बुद्धि के लिए, खरीदार और विक्रेता एक मूल्य स्थापित करते हैं कि तेल (या सोयाबीन, या सोना) आज नहीं, बल्कि कुछ आने वाली तारीख को व्यापार करेगा। हालांकि किसी को नहीं पता है कि अब से नौ महीने बाद किस कीमत पर तेल का कारोबार होगा, वायदा बाजार के खिलाड़ियों का मानना है कि वे कर सकते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कमोडिटी एक्स, जो वर्तमान में $ 30 पर बिकती है, अगले जनवरी के कारण आने वाले अनुबंध में $ 35 के लिए उपलब्ध होगी। एक सट्टेबाज जो सोचता है कि कीमत, वास्तविकता में, गोली मार देगी, जो कि $ 45 से कहती है, उस समय तक $ 35 अनुबंध खरीद सकता है। यदि उनकी भविष्यवाणी सही है, तो वे $ 35 पर एक्स खरीद सकते हैं और तुरंत इसे $ 10 के लाभ के लिए बेच सकते हैं। लेकिन एक्स को $ 35 की कमी से समाप्त होना चाहिए, उनका अनुबंध बेकार है।
फिर से, कुछ निवेशकों के लिए कि वायदा अनुबंध सड़क के नीचे $ 35 की गारंटी मूल्य प्राप्त करने का एक तरीका है; उनके लिए, झाड़ी में दो से बेहतर एक हाथ, भले ही एक्स शून्य पर गिर जाए। लेन-देन के विपरीत पक्ष के लोग दूसरे स्वयंसिद्ध की सदस्यता लेते हैं: कुछ भी नहीं, प्राप्त कुछ भी नहीं। यदि एक्स $ 100 या यहां तक कि $ 200 को गोली मारता है, तो सट्टेबाज जो एक्स $ 35 पर बसने पर जुआ खेलते हैं, वह कई बार अपने निवेश करेगा। प्रश्न में कमोडिटी की कीमत के बाद की तारीख को बेचने की उम्मीद है, जिसे स्वयं को “वायदा” मूल्य कहा जाता है, और यह आज की कीमत से बहुत भिन्न हो सकती है।
अधिकांश कृषि वस्तुओं के विपरीत, तेल के लिए वायदा मासिक रूप से तय होता है। अन्य वायदा अनुबंध, उदाहरण के लिए, वर्ष में केवल चार बार निपट सकते हैं। तेल के अनुबंध की अतिरिक्त आवृत्ति और नियमितता निवेशकों के लिए तेल के अंतिम मूल्य में रुझान या अपेक्षित रुझान निर्धारित करना आसान बनाती है।
सितंबर 2020 में, तेल लगभग 40 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा था – अपने उच्चतम स्तर पर तेल की कीमतों से $ 100 कम। दिसंबर 2019 में तेल लगभग 60 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार कर रहा था। दुनिया के कुछ क्षेत्रों में मांग में कमी आई है, हालांकि मांग की 2021 की भविष्यवाणी को विमानन क्षेत्र की कमजोरी के कारण समायोजित किया गया है। 2021 में तेल की वैश्विक मांग प्रति दिन 97.1 मिलियन बैरल होने का अनुमान है। दुनिया भर में, उत्पाद सूची का स्तर बहुत अधिक है।
कोविद -19 के कारण वैश्विक महामारी के आर्थिक प्रभाव ने तेल की मांग को रोक दिया है, विशेष रूप से विमानन क्षेत्र में।
इसी समय, संयुक्त राज्य अमेरिका में बढ़े हुए ड्रिलिंग ने विदेशी कार्टेल के खतरों और पैंतरेबाज़ी के महत्व को कम कर दिया है। यह जानते हुए कि, वायदा निवेशक क्या करना है? मान लें कि कम समय में कीमतें गिरती रहेंगी, या कारण यह है कि हम उस बिंदु के निकट हैं जहां कीमतें उत्पादन लागत के करीब आ रही हैं और इस प्रकार कहीं और नहीं बल्कि ऊपर जाना है?
क्या आप फ्यूचर के जरिए भविष्य का अनुमान लगा सकते हैं?
अक्टूबर 2020 में, अगले महीने के वायदा अनुबंध – नवंबर 2020 – $ 40.25 के लिए बेच रहे हैं अगले महीने -दिसंबर2020-$ 40.53 पर है;जनवरी 2021 $ 40.88 है;फरवरी 2021 $ 40.22 है;और कुछ बिंदु पर, अब से दो साल बाद, तेल की कीमतें (या कम से कम, वायदा अनुबंध के स्तर के अनुसार तेल की कीमतें) $ 43.46 प्रति बैरल हिट करने की भविष्यवाणी की जाती हैं।4 और न ही वृद्धि वहाँ रुकती है। दो साल के निशान के अलावा, तेल वायदा मासिक की बजाय कम या कम वार्षिक रूप से व्यवस्थित होता है। 2031 के लिए नवीनतम उपलब्ध अनुबंध, $ 50.34 के लिए बेचता है।
दो बातें: नंबर एक, 10 से अधिक वर्षों के बाजार आंदोलनों की भविष्यवाणी करना इसलिए मौसम की भविष्यवाणी करना या सुपर बाउल के परिणाम की तरह है जो अब तक पहले से था। न्यू इंग्लैंड पैट्रियट्स 2031 में विवाद में हो सकते हैं, या वे आसानी से 1-15 जा सकते हैं: उस टीम के अधिकांश खिलाड़ी अज्ञात मात्रा में हैं, वर्तमान में कॉलेज या हाई स्कूल में खेल रहे हैं।
2031 की दुनिया वारंट भविष्यवाणियों के लिए वर्तमान दिन के करीब पर्याप्त समानता नहीं होगी। फिर भी 2031 के लिए तेल वायदा बाजार मौजूद है, हालांकि इतिहास से पता चलता है कि कीमतों की भविष्यवाणी करना एक खतरनाक खेल है।
केवल हिंडाइट 20/20 है
यह देखने के लिए कि कितना खतरनाक है, आइए देखें कि 2010 के सितंबर के वायदा बाजार में 2015 में तेल की कीमतें क्या होंगी। उस महीने के दौरान, दिसंबर 2015 में तेल वायदा $ 89 के लिए कारोबार कर रहे थे।और क्यों नहीं?$ 89 का स्तर तत्कालीन 76 डॉलर के करीब के स्तर का प्रतिनिधित्व करता था, साथ ही एक बढ़ती प्रवृत्ति की निरंतरता का अनुमान लगाने के लिए कुछ डॉलर के प्रीमियम के साथ प्रति बैरल कारोबार कर रहा था।यह सही समझ में आता है।कोई भी छोड़कर, या कम से कम करने के लिए पर्याप्त लोगों को एक प्रभाव बनाने के लिए नहीं, भविष्यवाणी की गई थी कि उत्पादन में वृद्धि का स्तर 2015 में देखा करने के लिए नीचे तेल की कीमत ड्राइव करेंगे
बेशक, अगर पर्याप्त लोग ऐसा कर सकते हैं, तो वायदा मूल्य पहले स्थान पर $ 89 के आसपास कभी भी नहीं मारा होगा। अनंत चर हैं जो तेल के अंतिम मूल्य को निर्धारित करते हैं, लेकिन हमारे दिमाग केवल सबसे स्पष्ट वजन करने में सक्षम हैं, जैसे कि तेल की वर्तमान कीमत। हम कुछ सटीकता के साथ एक या दो महीने पहले देख सकते हैं, लेकिन यह सीधा-सीधा रूलेट स्पिन है कि यह पता लगाने की कोशिश करें कि चार और ओलंपियाड और एक और राष्ट्रपति चुनाव में तेल क्या करेगा और दो आए और चले गए।
बाजार कुछ गारंटी प्रदान करता है, लेकिन यहां एक यह है कि इन्वेस्टोपेडिया के कुख्यात परिधि कानूनी सलाहकार भी पीछे खड़े होंगे: तेल की वास्तविक कीमत आगामी वायदा अनुबंधों में रुझानों द्वारा इंगित कीमतों के अपेक्षाकृत तंग बैंड की तुलना में कहीं अधिक अस्थिर होगी। $ 45 के फर्श के साथ $ 50.67 में एक क्रमिक वृद्धि? इस पर दांव मत लगाओ। हम कैसे निश्चित हो सकते हैं?
एक बात के लिए, वायदा प्रवृत्ति केवल एक ही दिशा में जाती है। हर परिवर्तन, चाहे कितना भी बढ़े, एक सकारात्मक है। निश्चित रूप से, अगले आठ वर्षों में तेल की कीमतों में लगातार वृद्धि हो सकती है, जो भी कभी नहीं गिरता है, लेकिन ऐसा उस लंबाई और सामान्य ज्ञान के किसी भी पिछले खिंचाव में कभी नहीं हुआ है जो यह सुनिश्चित नहीं करता है।
तल – रेखा
तेल वायदा में व्यापार करने के लिए, आपको दो विशेषताओं की आवश्यकता होती है जो अक्सर असमान होती हैं: धैर्य और साहस। आरंभ करने के लिए आपको एक बड़े बैंकरोल की भी आवश्यकता है। तेल वायदा अनुबंध बैरल में नहीं मापा जाता है, बल्कि हजारों बैरल में होता है। दिसंबर 2031 का भविष्य आपको $ 50,670 वापस सेट करेगा, लेकिन बदले में आपको एक तरल संपत्ति देगा, जिसका मूल्य अब और जब यह परिपक्व होता है, तो इसमें संदेह नहीं होगा। इसका मतलब यह है कि संभावित रूप से एक लाभ का एहसास करने के लिए, या प्रतीक्षा करने और आश्चर्य करने के लिए बहुत समय है कि क्या आपने एक मूर्खतापूर्ण निर्णय लिया है। किसी भी तरह से, तेल वायदा कारोबार dilettantes के लिए नहीं है।