मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग कब करें
शेयर बाजार में दीर्घकालिक निवेश से जुड़े लाभों और जोखिमों का विश्लेषण करने के लिए निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे आम तरीकों में मौलिक विश्लेषण, तकनीकी विश्लेषण और मात्रात्मक विश्लेषण शामिल हैं। लंबी अवधि के निवेशक ऐसे निवेशों की तलाश करते हैं जो लंबी अवधि में अपने रिटर्न को अधिकतम करने की अधिक संभावना प्रदान करते हैं। आम तौर पर, इसका मतलब है कि कम से कम एक वर्ष, हालांकि कई वित्तीय विशेषज्ञ पांच से दस साल या उससे अधिक समय के समय के फ्रेम का सुझाव देते हैं। एक दीर्घकालिक निवेशक होने के लाभों में से एक बड़े लक्ष्यों को बचाने और निवेश करने की क्षमता है जो उच्चतम पुरस्कार प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण समय की आवश्यकता होती है, जैसे सेवानिवृत्ति।
मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण के बीच अंतर को समझकर, लंबी अवधि के निवेशक खुद को तीन मूल्यवान स्टॉक-पिकिंग रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो वे लाभदायक निवेश निर्णय लेने के लिए उपयोग कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- मौलिक विश्लेषण का लक्ष्य उद्योग के साथ-साथ उद्योग, बाजार के रूप में और घरेलू और वैश्विक वातावरण के सभी पहलुओं का मूल्यांकन करके एक कंपनी के उचित मूल्य के साथ आना है।
- तकनीकी विश्लेषण का लक्ष्य डेटा का मूल्यांकन करना है – जैसे कि ऐतिहासिक रिटर्न और मूल्य परिवर्तन-चार्ट पैटर्न जो कि प्रतिभूतियों और बाजार के लिए भविष्य के मूल्य आंदोलन का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जा सकता है।
- मात्रात्मक विश्लेषण एक विशिष्ट कंपनी या व्यापक बाजार के मूल्यांकन में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए सरल वित्तीय अनुपात गणना का उपयोग करने पर केंद्रित है।
- निवेशक और विश्लेषक अक्सर कंपनी के विकास और लाभप्रदता की क्षमता का मूल्यांकन करते समय मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण के संयोजन का उपयोग करेंगे।
मौलिक विश्लेषण
अधिकांश निवेशक जो दीर्घकालिक निवेश निर्णयों का मूल्यांकन करना चाहते हैं, वे एक कंपनी, एक व्यक्तिगत स्टॉक, या बाजार के समग्र विश्लेषण के साथ शुरू होते हैं । मौलिक विश्लेषण किसी व्यवसाय या बाजार के सभी पहलुओं का मूल्यांकन करके सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने की प्रक्रिया है। जमीन, उपकरण, या इमारतें, जो किसी कंपनी के मालिक हैं, की अमूर्त संपत्ति जैसे कि ट्रेडमार्क, पेटेंट, ब्रांडिंग या बौद्धिक संपदा जैसी अमूर्त संपत्ति के साथ समीक्षा की जाती है ।
एक मौलिक विश्लेषण करने के लिए, आप किसी कंपनी के वित्तीय विवरण, ऐतिहासिक डेटा, निवेशक सम्मेलन कॉल, प्रेस विज्ञप्ति, विश्लेषक रिपोर्ट और विश्लेषक अनुमानों की समीक्षा करना चाहते हैं।
शेयर बाजार के व्यापक दायरे का मूल्यांकन करते समय, निवेशक आर्थिक विश्लेषण करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं, जिसमें अर्थव्यवस्था की समग्र शक्ति और विशिष्ट उद्योग की स्थिति शामिल हैं।
सुरक्षा के वर्तमान मूल्य की तुलना में समीक्षा में सुरक्षा को सौंपे गए मूल्य में मौलिक विश्लेषण परिणाम है। निवेशक यह निर्धारित करने के लिए तुलना का उपयोग करते हैं कि क्या दीर्घकालिक निवेश खरीदने के लायक है क्योंकि यह अंडरवैल्यूड है या अगर यह बेचने के लायक है क्योंकि यह ओवरवैल्यूड है ।
तकनीकी विश्लेषण
सांख्यिकी के माध्यम से प्रतिभूतियों के मूल्यांकन की प्रक्रिया को तकनीकी विश्लेषण के रूप में जाना जाता है । विश्लेषक और निवेशक प्रतिभूति आंदोलन में चार्ट पैटर्न में ऐतिहासिक रिटर्न, स्टॉक की कीमतें और ट्रेडों की मात्रा जैसे बाजार गतिविधि पर डेटा का उपयोग करते हैं । जबकि मौलिक विश्लेषण एक सुरक्षा या विशिष्ट बाजार के आंतरिक मूल्य को दिखाने का प्रयास करता है, तकनीकी डेटा का मतलब प्रतिभूतियों या बाजार की भविष्य की गतिविधि पर अंतर्दृष्टि प्रदान करना है। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करने वाले निवेशक और विश्लेषक दृढ़ता से महसूस करते हैं कि भविष्य के प्रदर्शन को पिछले प्रदर्शन डेटा के आधार पर पैटर्न की समीक्षा करके निर्धारित किया जा सकता है।
तकनीकी विश्लेषण प्रतिभूतियों या बाजार आंदोलन की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाने वाले पैटर्न को विकसित करने के लिए थोड़े समय के डेटा का उपयोग करता है, जबकि मौलिक विश्लेषण वर्षों तक फैली जानकारी पर निर्भर करता है। तकनीकी विश्लेषण में डेटा संग्रह की छोटी अवधि के कारण, निवेशक अल्पकालिक व्यापार में इस पद्धति का अधिक उपयोग करते हैं। हालांकि, मौलिक विश्लेषण के साथ संयुक्त होने पर दीर्घकालिक निवेश का मूल्यांकन करने के लिए तकनीकी विश्लेषण एक लाभदायक उपकरण हो सकता है।
मात्रात्मक विश्लेषण
किसी कंपनी या व्यापक बाजार के ऐतिहासिक प्रदर्शन का मूल्यांकन अक्सर मात्रात्मक विश्लेषण के माध्यम से किया जाता है । निवेशक प्रति शेयर आय (ईपीएस) या अधिक जटिल गणना जैसे रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) के रूप में सरल वित्तीय अनुपात गणना के माध्यम से मात्रात्मक विश्लेषण करते हैं ।
मात्रात्मक विश्लेषण के परिणाम एक विशिष्ट सुरक्षा या बाजार के मूल्यांकन या ऐतिहासिक प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं । लेकिन लंबी अवधि के निवेश के मूल्यांकन के लिए मात्रात्मक विश्लेषण अक्सर एक स्वसंपूर्ण पद्धति के रूप में उपयोग नहीं किया जाता है। इसके बजाय, निवेश के निर्णयों के संभावित लाभों और जोखिमों को निर्धारित करने के लिए मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के संयोजन के साथ मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग किया जाता है।
तल – रेखा
फंडामेंटल विश्लेषण का उपयोग सबसे अधिक बार लंबी अवधि के निवेश की गुणवत्ता को प्रतिभूतियों और बाजारों की एक विस्तृत सरणी में निर्धारित करते समय किया जाता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण का उपयोग स्टॉक की सक्रिय ट्रेडिंग जैसे अल्पकालिक निवेश निर्णयों की समीक्षा में अधिक किया जाता है । निवेशक किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन करने के लिए मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग करते हैं।
जबकि कुछ निवेशक लंबी अवधि के निवेश का मूल्यांकन करने के लिए एकल विश्लेषण पद्धति का उपयोग करना पसंद करते हैं, मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण का संयोजन सबसे अधिक फायदेमंद है।