जोहानसबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR)
जोहानसबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) क्या है?
जोहान्सबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) मुद्रा बाजार दर है जो दक्षिण अफ्रीका में उपयोग की जाती है। अल्पकालिक ऋण और उपकरणों के लिए बेंचमार्क, दर एक महीने, तीन महीने, छह महीने और 12 महीने की छूट शर्तों में आती है। 3 महीने की JIBAR दर सबसे अधिक व्यापक रूप से उपयोग और स्वीकार की जाती है।
एक व्यक्ति या व्यवसाय जो दक्षिण अफ्रीका के बैंक से पैसे उधार लेना चाहता है, उसे आमतौर पर तीन महीने के JIBAR से बंधे हुए दर का हवाला दिया जाता है, जो कि सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक बंधक प्राप्त करने की तलाश में उधारकर्ता को उद्धृत दर ‘JIBAR + 7%’ हो सकती है। जैसे-जैसे मुद्रा बाजार में दरें बढ़ती हैं, उधार की लागत भी बढ़ती जाती है, और इसके विपरीत।
चाबी छीन लेना
- जोहान्सबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) दक्षिण अफ्रीका में अल्पकालिक ब्याज दरों के लिए मानदंड है।
- आठ प्रमुख बैंकों से बोली और प्रस्ताव दरों से व्युत्पन्न, JIBAR एक महीने से लेकर 12 महीने तक की अवधि के साथ आता है, जिसमें तीन महीने की दर सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला संदर्भ है।
- JIBAR दरों का उपयोग जमा दरों, ऋण दरों और वायदा अनुबंध दरों के बैंक प्रमाण पत्र स्थापित करने में किया जाता है।
जोहानसबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) को समझना
आज, जोहानसबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) का उपयोग दक्षिण अफ्रीकी बाजारों में अल्पकालिक ब्याज दरों के लिए बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। यह कई स्थानीय और अंतरराष्ट्रीय बैंकों द्वारा इंगित उधार और उधार दरों के औसत के रूप में निर्धारित किया जाता है। JIBAR की पैदावार के रूप में गणना की जाती है और फिर उसे छूट में बदल दिया जाता है।
दर की गणना जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज द्वारा एक महीने, तीन महीने, छह महीने, और 12 महीने की छूट शर्तों के बाद की जाती है, जब सभी भाग लेने वाले बैंकों द्वारा बोली और ऑफ़र की दरें प्राप्त की जाती हैं। तब व्युत्पन्न दर का उपयोग बैंकों द्वारा अपने स्वयं के परक्राम्य प्रमाणपत्र (एनसीडी) को खरीदने और बेचने के लिए किया जाता है ।
JIBAR की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली बोली और प्रस्ताव की दरें आठ बैंकों द्वारा प्रस्तुत की जाती हैं जो कम से कम 100 मिलियन रैंड (दक्षिण अफ्रीकी मुद्रा) की NCDs के साथ लेनदेन करते हैं । एक मध्य-दर की गणना योगदानकर्ताओं द्वारा प्रदान की जाने वाली बोली और प्रस्ताव दरों के बीच आधे बिंदु के रूप में की जाती है। दो उच्चतम और दो सबसे कम मध्य दरों को छोड़ दिया जाता है, और शेष चार मध्य दरों को JIBAR पर पहुंचने के लिए औसत किया जाता है।
जबकि JIBAR एनसीडी दरों का प्रतिनिधित्व करता है, यह कुछ हद तक, विदेशी मुद्रा (एफएक्स) में आगे वित्त पोषण की लागत और फिक्स्ड बैंक डिपॉजिट के लिए घरेलू बाजार का भी प्रतिनिधित्व करता है ।
6.8%
तीन महीने का JIBOR 2 जनवरी, 2020 तक
जोहान्सबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) और डेरिवेटिव्स
ब्याज दर डेरिवेटिव बाजार में JIBAR भी एक महत्वपूर्ण उपकरण है । JIBAR फ्यूचर्स (STIR) अल्पकालिक ब्याज दर वायदा अनुबंध है जिसमें अंतर्निहित उपकरण के रूप में तीन महीने की जोहान्सबर्ग इंटरबैंक औसत दर है। इस एक्सचेंज-ट्रेडेड अनुबंध की समाप्ति तिथि में तीन महीने की JIBAR दर के 100 मिनट की समाप्ति पर इसका मूल्य है। अनुबंध दक्षिण अफ्रीकी ब्याज दर बाजार के लिए जोखिम हासिल करने का एक कुशल तरीका है और इसका उपयोग प्रतिकूल ब्याज दर आंदोलनों और सट्टेबाजों के खिलाफ सुरक्षा की मांग करने वाले हेजर्स द्वारा किया जा सकता है जो ब्याज दरों में अल्पकालिक आंदोलनों का लाभ उठाने की उम्मीद कर रहे हैं।
एसटीआईआर अनुबंध का मूल्य घटने की उम्मीद है क्योंकि वायदा एक्सपायरी दर में तीन महीने की JIBAR दर बढ़ जाती है। जब ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद है, तो एक निवेशक या व्यापारी अनुबंध को कम करेगा । जब वे भविष्य में किसी बिंदु पर ब्याज दरों में कमी आएंगे, तो निवेशक लंबा अनुबंध करेंगे।
जोहानसबर्ग इंटरबैंक औसत दर (JIBAR) का उदाहरण
एक दक्षिण अफ्रीकी संदर्भ दर की गणना 1990 के दशक में दक्षिण अफ्रीकी वायदा विनिमय (Safex) बैंक बिल दर के साथ शुरू हुई। वर्तमान संदर्भ दर प्रणाली 1999 में स्थापित की गई थी। नवंबर 2012 से पहले, संक्षिप्त रूप से जोहान्सबर्ग इंटरबैंक सहमत दर के लिए खड़ा था।
दक्षिण अफ्रीकी रिजर्व बैंक के अनुसार, तीन महीने के JIBOR ने 1999 से 2020 तक 8.19% औसतन, फरवरी 1999 में 16.96% के सभी उच्च स्तर और सितंबर 2012 में 5.06% के रिकॉर्ड निचले स्तर तक पहुंच गया।
वर्तमान JIBAR दर थॉमसन रॉयटर्स और ब्लूमबर्ग से दैनिक उपलब्ध है।
अन्य समतुल्य अल्पकालिक संदर्भ दरों में लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट (LIBOR), यूरो इंटरबैंक ऑफ़र रेट (EURIBOR), नाइजीरियाई इंटरबैंक ऑफ़र रेट (NIBOR), नॉर्वेजियन इंटर-बैंक ऑफ़र रेट (NIBOR), आदि शामिल हैं।