टेक कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात
प्रौद्योगिकी क्षेत्र की कंपनियों (और संबंधित शेयरों) की एक उद्योग है कि आचरण अनुसंधान और विकास और / या वितरित तकनीकी रूप से आधारित माल, सेवाओं, और उत्पादों है। इस क्षेत्र में ऐसे व्यवसाय शामिल हैं जो इलेक्ट्रॉनिक्स का निर्माण करते हैं, सॉफ्टवेयर बनाते हैं; और सूचना प्रौद्योगिकी से संबंधित कंप्यूटर और उत्पादों का निर्माण, बाजार और बिक्री करना।
प्रौद्योगिकी कंपनियां अद्वितीय हैं क्योंकि वे अक्सर बिना किसी इन्वेंट्री के बहुत कम ले जाते हैं; वे आम तौर पर लाभदायक नहीं हैं और राजस्व नहीं कमा सकते हैं। इसके अतिरिक्त, कई प्रौद्योगिकी कंपनियां बड़े उद्यम पूंजी निवेश पर ले जाती हैं या अनुसंधान और विकास को निधि देने के लिए बड़ी मात्रा में ऋण जारी करती हैं ।
प्रौद्योगिकी कंपनियों की रणनीति आम तौर पर अन्य कंपनियों से भिन्न होती है, जिनमें से कई मुनाफे उत्पन्न करने के बजाय अधिग्रहित की जाती हैं। परिणामस्वरूप, प्रौद्योगिकी कंपनी का विश्लेषण करते समय मुख्य वित्तीय अनुपात का उपयोग किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- अन्य व्यावसायिक क्षेत्रों की कंपनियों के विपरीत, प्रौद्योगिकी कंपनियां अक्सर अधिग्रहण करने की कोशिश करती हैं।
- वित्तीय अनुपात, जैसे तरलता, लाभप्रदता, और वित्तीय लाभ अनुपात, निवेशकों को प्रौद्योगिकी कंपनियों का विश्लेषण करने में मदद करते हैं।
- वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान संपत्ति के रूप में गणना किया गया वर्तमान अनुपात, सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला तरलता अनुपात है।
- डेट-टू-इक्विटी वित्तीय उत्तोलन अनुपात मापता है कि किसी कंपनी ने अपनी कुल इक्विटी की तुलना में कितना किया है।
तरलता अनुपात
तरलता अनुपात कंपनी के अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के बारे में जानकारी देते हैं। चूंकि कई प्रौद्योगिकी कंपनियां लाभ नहीं कमाती हैं या राजस्व भी उत्पन्न करती हैं, इसलिए यह विश्लेषण करना बेहद महत्वपूर्ण है कि प्रौद्योगिकी कंपनी अपने अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को कितनी अच्छी तरह से पूरा कर सकती है।
वर्तमान अनुपात
यह अनुपात कंपनी के अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को मापने के लिए सबसे आम तरलता अनुपात है। यह तरलता अनुपात का कम से कम रूढ़िवादी भी है। प्रौद्योगिकी उद्योग में, एक उच्च चालू अनुपात होना महत्वपूर्ण है क्योंकि व्यवसाय को आम तौर पर वर्तमान परिसंपत्तियों से अपने सभी कार्यों को वित्तपोषित करने की आवश्यकता होती है, जैसे कि निवेशकों से प्राप्त नकदी।
वर्तमान अनुपात = (वर्तमान संपत्ति / वर्तमान देनदारियाँ)
नकद अनुपात
नकदी अनुपात सभी तरलता अनुपात की सबसे रूढ़िवादी है, यह एक कंपनी ने अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा कर सकते हैं कि सबसे कठिन मूल्यांकनकर्ता बना रही है। यह एक प्रौद्योगिकी कंपनी के लिए सबसे महत्वपूर्ण तरलता अनुपात है क्योंकि कंपनी के पास सामान्य रूप से नकदी है न कि अन्य मौजूदा परिसंपत्तियां, जैसे इन्वेंट्री, जैसे अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा करने के लिए।
नकद अनुपात = (नकद + विपणन योग्य प्रतिभूतियां) / वर्तमान देनदारियाँ)
इसके अतिरिक्त, प्रौद्योगिकी कंपनियों के अधिग्रहण और निवेश के माध्यम से बड़ी संख्या में विपणन योग्य प्रतिभूतियां हो सकती हैं, और इन प्रतिभूतियों को तरलता गणना में शामिल किया जाना चाहिए।
वित्तीय उत्तोलन अनुपात
तरलता अनुपात के विपरीत, वित्तीय उत्तोलन अनुपात एक कंपनी की दीर्घकालिक सॉल्वेंसी को मापते हैं। इस प्रकार के अनुपात लंबी अवधि के ऋण और किसी भी इक्विटी निवेश को ध्यान में रखते हैं, दोनों ही प्रौद्योगिकी कंपनियों को अत्यधिक प्रभावित करते हैं।
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
प्रौद्योगिकी कंपनियों के विश्लेषण के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात बेहद महत्वपूर्ण है। इसका कारण यह है कि प्रौद्योगिकी कंपनियां अन्य प्रौद्योगिकी कंपनियों में बड़ी मात्रा में निवेश करती हैं और उत्पाद विकास के लिए अन्य संगठनों से निवेश और ऋण लेती हैं।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात = (कुल ऋण ) / (कुल इक्विटी)
जब एक प्रौद्योगिकी कंपनी किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करने या आवश्यक अनुसंधान और विकास को निधि देने का निर्णय लेती है, तो यह सामान्य रूप से बाहरी निवेशों के माध्यम से या ऋण जारी करके किया जाता है। जब एक हितधारक एक प्रौद्योगिकी कंपनी का विश्लेषण करता है, तो कंपनी द्वारा जारी किए गए ऋण की मात्रा को देखना महत्वपूर्ण है। यदि यह अनुपात बहुत अधिक है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी लाभ कमाने से पहले कर्ज वापस करने के लिए दिवालिया हो जाएगी।
लाभप्रदता अनुपात
जबकि अधिकांश प्रौद्योगिकी कंपनियां लाभदायक नहीं हैं, यहां तक कि बड़े जैसे अमेज़ॅन, उनके मार्जिन को देखना आवश्यक है; अन्य अनुपात, जैसे सकल लाभ मार्जिन, वर्तमान लाभ न होने पर भी भविष्य के लाभ का एक अच्छा संकेतक है ।
सकल लाभ हाशिया
सकल लाभ मार्जिन = (शुद्ध बिक्री – बेचे गए माल की लागत) / शुद्ध बिक्री
यह लाभ मार्जिन बिक्री पर अर्जित सकल लाभ को मापता है। यह केवल तभी लागू होता है यदि कोई प्रौद्योगिकी कंपनी राजस्व उत्पन्न कर रही है, लेकिन एक उच्च सकल लाभ मार्जिन एक संकेत है कि एक बार कंपनी के पैमाने पर, यह बहुत लाभदायक हो सकता है। कम सकल लाभ मार्जिन एक संकेत है जो कंपनी लाभदायक बनने में असमर्थ है।