के-अनुपात

के-अनुपात क्या है?

के-अनुपात एक मूल्यांकन मीट्रिक है जो समय के साथ इक्विटी की वापसी की स्थिरता की जांच करता है। अनुपात के लिए डेटा एक मूल्य वर्धित मासिक सूचकांक (VAMI) से लिया गया है, जो विश्लेषण किए जा रहे सुरक्षा में $ 1000 के प्रारंभिक निवेश की प्रगति को ट्रैक करने के लिए रैखिक प्रतिगमन का उपयोग करता है ।

चाबी छीन लेना

• K- अनुपात समय के साथ इक्विटी की इक्विटी की स्थिरता को मापते हैं, जो मूल्य वर्धित मासिक सूचकांक (VAMI) का उपयोग करके गणना की जाती है।
• गणना में मूल्य-वर्धित मासिक सूचकांक (VAMI) वक्र के लघुगणकीय संचयी रिटर्न पर एक रेखीय प्रतिगमन चल रहा है।
• के-अनुपात स्वयं रिटर्न को ध्यान में रखता है, लेकिन जोखिम को मापने में उन रिटर्न का क्रम भी।
• अनुपात समय के साथ सुरक्षा की वापसी को मापता है और इक्विटी के प्रदर्शन को मापने के लिए एक अच्छा उपकरण है क्योंकि यह रिटर्न की प्रवृत्ति को ध्यान में रखता है।

के-अनुपात का सूत्र और गणना

K- अनुपात की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

• जहां  मासिक रिटर्न डेटा में एन  रिटर्न अवधि हैं।

क्या कश्मीर अनुपात आप बता सकते हैं

K- अनुपात को व्युत्पन्न व्यापारी और सांख्यिकीविद लार्स केस्टनर द्वारा विकसित किया गया था कि रिटर्न का विश्लेषण कैसे किया गया था। क्योंकि एक निवेशक के प्रमुख हित रिटर्न और स्थिरता हैं, इसलिए केस्टर ने एक सुरक्षा, पोर्टफोलियो, या प्रबंधक के रिटर्न समय के साथ कितने स्थिर हैं, इसका विश्लेषण करके जोखिम बनाम रिटर्न को मापने के लिए अपना के-अनुपात डिज़ाइन किया। 

के-अनुपात रिटर्न को ध्यान में रखता है, लेकिन जोखिम को मापने में उन रिटर्न का क्रम भी। गणना में मूल्य-वर्धित मासिक सूचकांक (VAMI) वक्र के लघुगणकीय संचयी रिटर्न पर एक रेखीय प्रतिगमन चल रहा है। प्रतिगमन के परिणाम तब K- अनुपात सूत्र में उपयोग किए जाते हैं। ढलान वापसी है, जो सकारात्मक होना चाहिए, जबकि ढलान की मानक त्रुटि जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है।

2003 में, केस्टनर ने अपने मूल के-अनुपात का एक संशोधित संस्करण पेश किया, जिसने भाजक में रिटर्न डेटा बिंदुओं की संख्या को शामिल करने के लिए गणना के सूत्र को बदल दिया।उन्होंने एक और संशोधन शुरू किया, जिसने 2013 में एक वर्गमूल गणना को अंकक में जोड़ा।

के-अनुपात का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

अनुपात समय के साथ सुरक्षा की वापसी को मापता है और इसे इक्विटी के प्रदर्शन को मापने के लिए एक अच्छा उपकरण माना जाता है क्योंकि यह रिटर्न प्रवृत्ति को ध्यान में रखता है, बनाम पॉइंट-इन-टाइम स्नैपशॉट।

K- अनुपात समय के साथ विभिन्न इक्विटी (और इक्विटी मैनेजर) रिटर्न के लिए संचयी रिटर्न की तुलना करने की अनुमति देता है। यह उस क्रम में व्यापक रूप से प्रयुक्त शार्प माप से भिन्न होता है जिस क्रम में रिटर्न होता है। व्यवहार में, K- अनुपात को प्रदर्शन के अन्य उपायों के साथ और अग्रानुक्रम में देखने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

व्यक्तिगत स्टॉक रिटर्न, शैली श्रेणियों और फंड मैनेजरों के विश्लेषण में उनके उपयोग के अलावा, के-अनुपात की गणना बॉन्ड के लिए भी की जा सकती है। K- अनुपात संपत्ति वर्गों (परिसंपत्ति बनाम बनाम उभरते बाजार स्टॉक), परिसंपत्ति वर्गों (जैसे, बड़े-कैप बनाम छोटे-कैप) और समय अवधि के भीतर अलग-अलग होंगे।