LABU: Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S & P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) है, जो अपने अंतर्निहित इंडेक्स, S & P बायोटेक्नोलॉजी इंडस्ट्रीज़ इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन के 300% को दोहराने का प्रयास करता है। इसके पोर्टफोलियो में एसपीडीआर एसएंडपी बायोटेक ईटीएफ के लिए कुछ जोखिम भी हैं ।

LABU दैनिक उत्तोलन निवेश परिणामों की तलाश करता है और इसे एक अल्पकालिक व्यापारिक वाहन के रूप में अभिप्रेत है, न कि दीर्घकालिक निवेश धारण। शीर्षक में “बैल” शब्द इंगित करता है कि फंड की सराहना तब होती है जब अंतर्निहित सूचकांक अच्छा प्रदर्शन करता है। Direxion के पास LABU के लिए उलटा बहन का फंड है: Direxion Daily S & P Biotech Bear 3x Shares ETF।

एक पारंपरिक ETF के विपरीत, LABU एक इंडेक्स को मिरर करने के लिए डिज़ाइन किए गए होल्डिंग्स का संग्रह नहीं है; इसके बजाय, यह फंड एसएंडपी बायोटेक्नोलॉजी सेलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स के प्रदर्शन पर एक दैनिक 3x प्रतिरूपित दांव है। यह विकल्पों और डेरिवेटिव अनुबंधों के संपर्क के माध्यम से पूरा किया जाता है, जो बाद में हर ट्रेडिंग सत्र के अंत में पुन: असंतुलित हो जाते हैं।

अंतर्निहित सूचकांक जैव प्रौद्योगिकी और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्रों में लगभग 90 विभिन्न इक्विटी प्रतिभूतियों में फैला हुआ है। इस सूचकांक ने 2007-08 के वित्तीय संकट के बाद से, बड़े पैमाने पर विलय और अधिग्रहण गतिविधि और अफोर्डेबल केयर अधिनियम के प्रभाव के कारण अच्छा प्रदर्शन किया है।

विशेषताएँ

LABU को मई 2015 में जनता के लिए जारी किया गया था, और कई इसे ProShares Ultra NASDAQ बायोटेक्नोलॉजी IF के प्रत्यक्ष चुनौती के रूप में देखते थे।

LABU के लिए व्यय अनुपात Direxion और फंड सलाहकार के बीच एक व्यवस्था के माध्यम से 0.95% पर अनुबंधित है। हालांकि, दैनिक ट्रेडिंग फंडों के लिए प्रशासनिक शुल्क बहुत मायने नहीं रखता है, क्योंकि एक निवेशक इतने कम समय के लिए उनके सामने आता है। इस ईटीएफ के लिए ट्रेडिंग फीस और अन्य खाता व्यय बहुत अधिक महत्वपूर्ण हैं। ये शुल्क निवेश से स्वतंत्र रूप से होते हैं और प्लेटफॉर्म और ब्रोकरेज के आधार पर अलग-अलग होते हैं।

यह एक बहुत छोटा ETF है। प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों में इसकी $ 91 मिलियन एक-आठवीं से कम है, जबकि प्रोशर अल्ट्रा अल्ट्रा नास्डैक बायोटेक्नोलॉजी ईटीएफ। एकमात्र प्रतियोगी लाभ जो इस बिंदु पर प्रोशर ईटीएफ से अधिक हो सकता है, एक्सपोजर जोड़ा गया है: प्रोशर ईटीएफ 2x लीवरेज्ड है, जबकि एलएबी 3 एक्स लीवरेज है।

उपयुक्तता और सिफारिशें

कोई भी फंड जो दैनिक उत्तोलन को आगे बढ़ाता है, बिना उत्तोलन के विकल्पों की तुलना में जोखिम भरा है। लीवरेज्ड ईटीएफ अपने अंतर्निहित सूचकांक के लाभ और हानि को बढ़ाते हैं। यदि एसएंडपी बायोटेक्नोलॉजी सिलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स एक ट्रेडिंग दिवस के दौरान 10% से अधिक की हानि का सामना करता है, तो एक निवेशक जो LABU पकड़ रहा है, वह 30% या अधिक तक खोने के लिए उत्तरदायी है।

एक चरम मामले के रूप में, किसी निवेशक के लिए अपने सभी पैसे खोना संभव है यदि किसी दिए गए कारोबारी दिन अंतर्निहित सूचकांक 33% से अधिक बढ़ता है। इसके अलावा, दैनिक लीवरेज्ड ईटीएफ लंबी होल्डिंग अवधि के लिए बीमार हैं। LABU के लिए वापसी समय क्षय भुगतना होगा; फंड के रिटर्न में दिन-प्रतिदिन की अस्थिरता अक्सर इसके लीवरेज डिज़ाइन को कम करती है।

2015 के मध्य तक, LABU ने अभी तक कोई विश्वसनीय जोखिम मापक उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त प्रदर्शन इतिहास का उत्पादन नहीं किया था। मानक जैव प्रौद्योगिकी ईटीएफ में निम्न बीट होते हैं (0.55 से 0.75 की सीमा में) और निम्न से मध्यम मानक विचलन (8.5 से 15 तक)। हालांकि, LABU के 3x लेवरेज्ड पहलू की तुलना में अस्थिरता माप को बहुत अधिक करने की संभावना है।

LABU परिष्कृत निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है और सबसे अच्छा है। इच्छुक खरीदारों को लीवरेज का उपयोग करने के जोखिमों और दैनिक लीवरेजिंग के परिणामों को समझना चाहिए, और उन्हें अपने निवेश के लिए दैनिक निगरानी क्षमता में सहज होना चाहिए।

यह ईटीएफ संयुक्त राज्य अमेरिका में जैव प्रौद्योगिकी शेयरों पर अल्पकालिक अटकलों के लिए एक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। इसे मध्यम अवधि के लिए भी आयोजित नहीं किया जाना चाहिए, और यह यथोचित रूप से कोर या सैटेलाइट पोर्टफोलियो का हिस्सा नहीं बन सकता है।