एल बॉन्ड
एक एल बांड क्या है?
एक एल बांड, जिसे वैकल्पिक निवेश के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, एक बांड है जो द्वितीयक बाजार पर जीवन बीमा पॉलिसियों की खरीद को वित्तपोषित करता है ।
चाबी छीन लेना
- एक एल बांड, जिसे वैकल्पिक निवेश के रूप में वर्गीकृत किया गया है, एक ऐसा बांड है जो द्वितीयक बाजार पर जीवन बीमा पॉलिसियों की खरीद को वित्तपोषित करता है।
- एक एल बॉन्ड अनरेटेड है और बीमा पॉलिसी के प्रीमियम या लाभ का भुगतान न करने के जोखिम के बदले बांडधारक के लिए उच्च उपज प्रदान करना चाहता है।
- L बॉन्ड GWG होल्डिंग्स द्वारा जारी किया गया एक विशेष उच्च-उपज बॉन्ड है।
एल बॉन्ड को समझना
एक एल बॉन्ड अनरेटेड है और बीमा पॉलिसी के प्रीमियम या लाभ का भुगतान न करने के जोखिम के बदले बांडधारक के लिए उच्च उपज प्रदान करना चाहता है । जारीकर्ता खरीद जीवन बीमा अनुबंध है कि आम तौर पर एक का एक परिणाम के रूप में माध्यमिक बाजार पर सूचीबद्ध हैं, के लिए धन का उपयोग करता है जीवन बीमा निपटान, और संबद्ध के लिए जिम्मेदारी नहीं लेता है प्रीमियम भुगतान।
एक बीमा प्रदाता से खरीदा गया जीवन बीमा पॉलिसीधारक की मृत्यु की स्थिति में पॉलिसीधारक के लाभार्थियों की रक्षा करना है । जीवन बीमा अनुबंध वाली बीमाकृत पार्टी पॉलिसी को द्वितीयक बाजार में भी बेच सकती है। इसका सबसे आम कारण यह है कि यदि वे प्रीमियम भुगतान नहीं कर सकते हैं, तो उन्हें नकदी की आवश्यकता है, या अब कवरेज की आवश्यकता नहीं है। लेन-देन तय होने के बाद जीवन बीमा पॉलिसी खरीदने वाला निवेशक लाभार्थी बन जाता है। खरीदार बीमा कंपनी को प्रीमियम भुगतान करने के लिए जिम्मेदार है, और जब मूल पॉलिसीधारक की मृत्यु हो जाती है, तो खरीदार बीमाकर्ता से भुगतान प्राप्त करता है।
लाइफ सेटलमेंट निवेशक अपने आत्मसमर्पण मूल्य से अधिक के लिए जीवन बीमा पॉलिसी खरीदते हैं लेकिन पॉलिसी के मृत्यु लाभ से कम, वेटेरियन सेटलमेंट के रूप में जाना जाता है । ये निवेशक विक्रेता के जीवन प्रत्याशा के साथ अपने अपेक्षित रिटर्न को संरेखित करके लाभ कमाने का लक्ष्य रखते हैं। यदि विक्रेता की अपेक्षित अवधि से पहले मृत्यु हो जाती है, तो निवेशक अधिक रिटर्न देता है क्योंकि उन्हें अब प्रीमियम भुगतान नहीं करना होगा। हालांकि, यदि विक्रेता अपेक्षा से अधिक समय तक रहता है, तो निवेशक कम रिटर्न कमाता है। इन जीवन बीमा परिसंपत्तियों में निवेश करने वाले अधिकांश निवेशक संस्थागत निवेशक हैं ।
जीवन बीमा पॉलिसी खरीदने वाले निवेशक कभी-कभी एल बांड के साथ प्रारंभिक खरीद और इसी प्रीमियम भुगतानों को वित्त करते हैं। कंपनियां कई परियोजनाओं का संचालन करने के लिए धन सुरक्षित करने के लिए बांड जारी करती हैं। बांड खरीदने वाले उधारदाताओं को आमतौर पर बॉन्ड के जीवन की अवधि के लिए एक कूपन दर (अर्ध-वार्षिक या वार्षिक) का भुगतान किया जाता है। परिपक्वता पर, बांड का अंकित मूल्य जारीकर्ता कंपनी द्वारा बांडधारक को भुगतान किया जाता है। जीवन बीमा निपटान लेनदेन के संदर्भ में, एल बांड जारी करने से प्राप्त धन का उपयोग जीवन बीमा पॉलिसी के विक्रेता को आवश्यक प्रीमियम भुगतान करने के लिए किया जाता है।
जीडब्ल्यूजी होल्डिंग्स एल बॉन्ड
एल बंधन एक विशेषता है उच्च उपज बांड GWG होल्डिंग्स (द्वारा जारी किए गएGWGH ), डलास में आधारित। कंपनी अपने लाभ मूल्य के लिए वरिष्ठों से जीवन बीमा अनुबंध खरीदती है। उदाहरण के लिए एक बाल चिकित्सा निपटान में, कंपनी अपनी $ 1 मिलियन की जीवन बीमा पॉलिसी के लिए $ 250,000 का भुगतान कर सकती है और एक वर्ष में $ 30,000 का प्रीमियम भुगतान कर सकती है। जब वरिष्ठ की मृत्यु हो जाती है, तो बीमा कंपनी GWG को $ 1 मिलियन का लाभ देती है। एल बांड से जुटाई गई धनराशि का उपयोग अतिरिक्त जीवन बीमा संपत्तियों की खरीद और वित्त के लिए किया जाता है।
30 जून 2020 तक, फर्म के पोर्टफोलियो में बीमा लाभों में $ 1.96 बिलियन की मूल्य वाली 1,100 से अधिक नीतियां थीं।उसमें से, लगभग million million३ मिलियन डॉलर,५ और उससे अधिक उम्र के लोगों को कवर करने वाली नीतियों के लिए था।
3 जून, 2020 को, GWG नेदो से सात साल के बीच परिपक्वता शर्तों के साथ $ 2 बिलियन का एल बांड जारी किया।ब्याज दरें क्रमश: 5.50%, 6.25%, 7.50% और 8.50% इसके दो, तीन, पाँच- और सात साल के बॉन्ड के लिए हैं।
बांड की अन्य विशेषताओं में शामिल हैं:
- बांड $ 1,000 के मूल्यवर्ग में बेचे जाते हैं और किसी एक निवेशक के लिए न्यूनतम निवेश मूल्य $ 25,000 होता है।
- बांड सीधे जीडब्ल्यूजी होल्डिंग्स या डिपॉजिटरी ट्रस्ट कंपनी (डीटीसी) के प्रतिभागी से खरीदे जा सकते हैं ।
- एक एल बांडधारक की बांड अवधि की संपूर्णता के लिए समान ब्याज दर है। यदि GWG बांड के लिए अपनी ब्याज दर में बदलाव करता है, तो निवेशक को उनके बांड पर लागू नई दर होगी यदि वे परिपक्वता के लिए बांड को नवीनीकृत करना चुनते हैं।
- जब एल बांड परिपक्व होता है, तो बांड को स्वचालित रूप से एक समान पेशकश के लिए नवीनीकृत किया जाता है जब तक कि बांड निवेशक या जारीकर्ता द्वारा भुनाया नहीं जाता है।
- बांड कॉल करने योग्य हैं । फर्म बिना किसी दंड के किसी भी समय किसी भी या सभी एल बांड को कॉल और रिडीम करने का अधिकार सुरक्षित रखती है।
- बॉन्डहोल्डर्स परिपक्वता से पहले बांड को तब तक नहीं भुना सकते जब तक कि मृत्यु, दिवाला या विकलांगता की स्थिति में नहीं। उपरोक्त उल्लिखित विकट परिस्थितियों के अलावा अन्य कारणों से, यदि GWG एक बांड को भुनाने के लिए सहमत हैं, तो 6% जुर्माना शुल्क लागू किया जाएगा और भुनाई गई राशि से घटाया जाएगा।
- एल बॉन्ड अनलिमिटेड निवेश हैं । इन प्रसादों के लिए कोई द्वितीयक सार्वजनिक बाजार नहीं है। इसलिए, इन बांडों को फिर से बेचना करने की क्षमता अत्यधिक संभावना नहीं है।
- एल बांड बाजार से संबंधित नहीं हैं । इसलिए, वित्तीय बाजार की अस्थिरता आमतौर पर बांड के मूल्य को प्रभावित नहीं करती है।
- डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, एल बांड और अन्य सुरक्षित ऋण धारकों के बीच भुगतान के दावों को समान रूप से और वरीयता के बिना माना जाएगा।
अन्य सभी निवेशों की तरह, एल बांडों में निवेश पर विचार करते समय सावधानी बरतनी चाहिए, विशेष रूप से बांड एक उच्च जोखिम वाले निवेश हैं।उनकी विशिष्ट विशेषता का मतलब है कि यदि बांड खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो बांडधारक को परिपक्वता तक उस पर पकड़ रखना होगा या यदि लागू हो तो 6% की मोचन शुल्क का भुगतान करना होगा।
इसके अलावा, बॉन्ड पर ब्याज भुगतान भुगतान से जुड़े होते हैं यदि जीवन बीमा पॉलिसियों को द्वितीयक बाजार में खरीदा जाता है। यदि बीमाधारक पार्टी अपनी जीवन प्रत्याशा को पार करती है, या पॉलिसी रखने वाली बीमा कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो GWG के पोर्टफोलियो का मूल्य गिर सकता है। इससे एक ऐसी स्थिति पैदा हो सकती है जहां फर्म अपने एल बांडधारकों को ब्याज भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है।