अंतिम उपाय का ऋणदाता
अंतिम रिज़ॉर्ट का ऋणदाता क्या है?
अंतिम उपाय (एलओआर) का एक ऋणदाता एक संस्था है, जो आमतौर पर एक देश का केंद्रीय बैंक है, जो बैंकों या अन्य पात्र संस्थानों को ऋण प्रदान करता है जो वित्तीय कठिनाई का सामना कर रहे हैं या अत्यधिक जोखिम वाले या निकट पतन के रूप में माने जाते हैं। संयुक्त राज्य में, फेडरल रिजर्व उन संस्थानों के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करता है, जिनके पास उधार लेने का कोई अन्य साधन नहीं है, और जिनकी क्रेडिट प्राप्त करने में विफलता नाटकीय रूप से अर्थव्यवस्था को प्रभावित करेगी।
चाबी छीन लेना
- अंतिम उपाय के एक ऋणदाता वित्तीय संस्थानों को वित्तीय और निकट पतन के लिए आपातकालीन ऋण प्रदान करता है।
- फेडरल रिजर्व, या अन्य केंद्रीय बैंक, आमतौर पर बैंकों के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करता है, जिसके पास अब ऋण लेने के अन्य उपलब्ध साधन नहीं हैं, और जिनके क्रेडिट प्राप्त करने में विफलता अर्थव्यवस्था को नाटकीय रूप से प्रभावित करेगी।
- कुछ लोगों का तर्क है कि अंतिम उपाय का एक ऋणदाता नैतिक खतरे को प्रोत्साहित करता है: कि बैंक यह जानकर अत्यधिक जोखिम उठा सकते हैं कि उन्हें जमानत दी जाएगी।
अंतिम रिज़ॉर्ट की समझ
अंतिम रिज़ॉर्ट का ऋणदाता उन लोगों की रक्षा करने के लिए कार्य करता है जिन्होंने धन जमा किया है – और ग्राहकों को अस्थायी सीमित अम्लता वाले बैंकों से आतंक से बाहर निकलने से रोकने के लिए । वाणिज्यिक बैंक आमतौर पर अंतिम उपाय के ऋणदाता से उधार लेने की कोशिश नहीं करते हैं क्योंकि ऐसी कार्रवाई से संकेत मिलता है कि बैंक वित्तीय संकट का सामना कर रहा है।
ऋणदाता के अंतिम-रिज़ॉर्ट पद्धति के आलोचकों को संदेह है कि यह अनजाने में अस्थायी सुरक्षा प्रदान करने वाले संस्थानों को आवश्यकता से अधिक जोखिम प्राप्त करने के लिए योग्यता प्रदान करती है क्योंकि वे जोखिम भरे कार्यों के संभावित परिणामों को कम गंभीर रूप से समझने की अधिक संभावना रखते हैं।
लास्ट रिजॉर्ट और प्रिवेंटिंग बैंक रन के ऋणदाता
एक बैंक रन एक ऐसी स्थिति है जो वित्तीय संकट की अवधि के दौरान होती है जब बैंक ग्राहक, किसी संस्था की सॉल्वेंसी के बारे में चिंतित होते हैं, बैंक में प्रवेश करते हैं, और धन निकालते हैं। क्योंकि बैंक केवल नकदी के रूप में कुल जमा का एक छोटा सा हिस्सा रखते हैं, एक बैंक चलाने से बैंक की तरलता जल्दी खत्म हो सकती है और, एक आत्मनिर्भर भविष्यवाणी की एक आदर्श उदाहरण में, बैंक दिवालिया हो जाता है।
1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद बैंक डिपॉजिट और उसके बाद की बैंक विफलताएँ प्रचलित थीं जिसके कारण ग्रेट डिप्रेशन हो गया था । अमेरिकी सरकार ने बैंकों पर आरक्षित आवश्यकताओं को लागू करने के नए कानून के साथ जवाब दिया, जिसमें उन्होंने कहा कि वे नकदी भंडार के रूप में देनदारियों के एक निश्चित प्रतिशत से ऊपर हैं।
ऐसी स्थिति में जब किसी बैंक का भंडार बैंक को चलाने से रोकने में विफल रहता है, तो अंतिम उपाय का एक ऋणदाता किसी आपात स्थिति में धन के साथ इसे इंजेक्ट कर सकता है ताकि निकासी के इच्छुक ग्राहक बैंक चलाने के बिना अपना पैसा प्राप्त कर सकें जो संस्था को दिवालियेपन की ओर धकेलता है।
लास्ट रिसॉर्ट के उधारदाताओं की आलोचना
अंतिम उपाय के ऋणदाता होने के अभ्यास के आलोचकों का आरोप है कि यह बैंकों को ग्राहकों के पैसे के साथ अनावश्यक जोखिम लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, यह जानकर कि उन्हें चुटकी में जमानत दी जा सकती है। इस तरह के दावों को तब मान्य किया गया था जब बड़े वित्तीय संस्थानों, जैसे कि भालू स्टर्न्स और अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप, इंक। को 2008 के वित्तीय संकट के बीच में बाहर निकाला गया था। समर्थकों का कहना है कि बैंकों द्वारा अत्यधिक जोखिम लेने की तुलना में अंतिम उपाय के ऋणदाता नहीं होने के संभावित परिणाम कहीं अधिक खतरनाक हैं।