स्तर II उद्धरण का परिचय
स्तर II स्टॉक की कीमत कार्रवाई में भारी अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है । यह आपको बता सकता है कि किस प्रकार के व्यापारी स्टॉक खरीद रहे हैं या बेच रहे हैं, जहां स्टॉक निकट अवधि में होने की संभावना है, और बहुत कुछ। नीचे, हम बताएंगे कि स्तर II क्या है, यह कैसे काम करता है, और यह किसी दिए गए स्टॉक में खुली रुचि को बेहतर ढंग से समझने में आपकी मदद कैसे कर सकता है ।
चाबी छीन लेना
- स्तर II आपको नैस्डैक स्टॉक के लिए ऑर्डर बुक दिखाता है, जिसमें सबसे अच्छी बोली और विभिन्न बाजार निर्माताओं और अन्य बाजार सहभागियों द्वारा कीमतें पूछी जाती हैं।
- लेवल II आपको दिखाता है कि मार्केट पार्टिसिपेंट कौन है, जो ट्रेड कर रहा है, चाहे वे खरीद रहे हों या बेच रहे हों, ऑर्डर का साइज हो और प्राइस ऑफर हो।
- बाजार में तीन खिलाड़ी बाजार निर्माता हैं, जो हर समय खरीद और बिक्री करते हैं, तरलता प्रदान करते हैं; ईसीएन, कम्प्यूटरीकृत ऑर्डर प्लेसमेंट सिस्टम; और थोक व्यापारी जो ऑनलाइन दलालों के साथ काम करते हैं।
स्तर II क्या है?
स्तर II मूल रूप से नैस्डैक स्टॉक के लिए ऑर्डर बुक है । जब आदेश दिए जाते हैं, तो उन्हें कई अलग-अलग बाजार निर्माताओं और अन्य बाजार सहभागियों के माध्यम से रखा जाता है ।
लेवल II आपको सर्वश्रेष्ठ बोली की रैंक सूची दिखाएगा और इन प्रतिभागियों में से प्रत्येक से कीमतें पूछेगा, जिससे आपको मूल्य कार्रवाई में विस्तृत जानकारी मिलेगी। यह जानना कि स्टॉक में रुचि रखने वाला व्यक्ति बेहद उपयोगी हो सकता है, खासकर यदि आप दिन के कारोबार में हैं ।
यहाँ द्वितीय स्तर की बोली इस प्रकार दिखती है:
यह हमें बताता है कि यूबीएस सिक्योरिटीज 102.5 की कीमत पर 5,000 शेयरों का स्टॉक खरीद रही है। विशेष रूप से, शेयरों की संख्या सैकड़ों (x100) में है। अब हम बाजार सहभागियों पर एक नज़र डालते हैं।
खिलाडियों
बाज़ार में तीन अलग-अलग प्रकार के खिलाड़ी हैं: बाज़ार निर्माता, इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क और थोक व्यापारी।
मार्केट मेकर्स (MM)
ये वे खिलाड़ी हैं जो बाज़ार में तरलता प्रदान करते हैं । इसका मतलब यह है कि उन्हें खरीदने की आवश्यकता तब होती है जब कोई और नहीं खरीद रहा है और बेच रहा है जब कोई और नहीं बेच रहा है। वे बाजार बनाते हैं ।
इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन)
इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क कम्प्यूटरीकृत ऑर्डर प्लेसमेंट सिस्टम हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कोई भी ईसीएन के माध्यम से व्यापार कर सकता है, यहां तक कि बड़े संस्थागत व्यापारी भी ।
थोक व्यापारी (ऑर्डर फ्लो फर्म)
कई ऑनलाइन ब्रोकर अपना ऑर्डर फ्लो थोक विक्रेताओं को बेचते हैं। ये ऑर्डर फ़्लो फ़र्म तब ऑनलाइन ब्रोकरों (आमतौर पर खुदरा व्यापारियों) की ओर से ऑर्डर निष्पादित करते हैं।
प्रत्येक बाजार प्रतिभागी चार-अक्षर आईडी द्वारा पहचाना जाता है जो द्वितीय स्तर के उद्धरणों पर दिखाई देता है।नीचे कुछ अधिक प्रसिद्ध हैं।
कुल्हाड़ी
देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण बाजार निर्माता को कुल्हाड़ी कहा जाता है । यह बाजार निर्माता है जो किसी दिए गए स्टॉक में मूल्य कार्रवाई को नियंत्रित करता है। आप कुछ दिनों के लिए द्वितीय स्तर की कार्रवाई को देखकर पता लगा सकते हैं कि यह किस बाजार निर्माता का है। बाजार निर्माता जो मूल्य कार्रवाई पर लगातार हावी है वह कुल्हाड़ी है। कई दिन व्यापारी कुल्हाड़ी के साथ व्यापार करना सुनिश्चित करते हैं क्योंकि यह आमतौर पर सफलता की एक उच्च संभावना है।
स्तर II का उपयोग क्यों करें?
स्तर II उद्धरण आपको बहुत कुछ बता सकता है कि किसी दिए गए स्टॉक के साथ क्या हो रहा है:
- आप बता सकते हैं कि किस तरह की खरीदारी हो रही है- खुदरा या संस्थागत- इसमें शामिल बाजार सहभागियों के प्रकार को देखकर। बड़े संस्थान खुदरा व्यापारियों के समान बाजार निर्माताओं का उपयोग नहीं करते हैं।
- यदि आप अनियमितताओं के लिए ईसीएन ऑर्डर साइज़ को देखते हैं, तो आप बता सकते हैं कि संस्थागत खिलाड़ी कब तक चुप रहने की कोशिश कर रहे हैं (जिसका अर्थ है कि कोई खरीद या संचय हो रहा है)। हम नीचे एक नज़र डालेंगे कि आप नीचे दी गई समान अनियमितताओं का पता कैसे लगा सकते हैं।
- कुल्हाड़ी के साथ व्यापार करके जब कीमत ट्रेंडिंग है, तो आप एक सफल व्यापार की अपनी बाधाओं को बहुत बढ़ा सकते हैं। याद रखें, कुल्हाड़ी तरलता प्रदान करती है, लेकिन इसके व्यापारी किसी और की तरह लाभ कमाने के लिए बाहर हैं।
- बिड के बीच में लगने वाले ट्रेडों की तलाश करके और पूछें, तो आप बता सकते हैं कि एक मजबूत प्रवृत्ति कब समाप्त होने वाली है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन ट्रेडों को अक्सर बड़े व्यापारियों द्वारा रखा जाता है जो समय में स्टॉक से बाहर निकलने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए एक छोटा नुकसान उठाते हैं।
जबकि लेवल II एक विशिष्ट स्टॉक के बारे में जानकारी प्राप्त करने वाले व्यापारियों के लिए मददगार हो सकता है, उन्हें यह भी पता होना चाहिए कि कुछ बाजार निर्माता अपने ट्रेडों और कार्यों को छिपाने के लिए रणनीति का उपयोग करते हैं, ताकि अन्य प्रतिभागियों को दूर फेंक सकें।
ट्रिक्स और धोखा
हालाँकि लेवल II देखना आपको बहुत कुछ बता सकता है कि क्या हो रहा है, धोखे की भी भरमार है। यहाँ बाजार निर्माताओं द्वारा खेले जाने वाले कुछ सबसे सामान्य ट्रिक्स हैं।
छुपाने का क्रम आकार
बाज़ार निर्माता छोटे ऑर्डर देकर और जब भी उन्हें कोई फ़ायदा मिलता है, उन्हें अपडेट करके अपने ऑर्डर का आकार छिपा सकते हैं । वे ऐसा करने के लिए अन्य व्यापारियों को बंद किए बिना और उन्हें डराकर बड़े ऑर्डर को अनलोड करने या लेने के लिए करते हैं। आखिरकार, कोई भी 500,000 शेयर प्रतिरोध के माध्यम से आगे बढ़ने का प्रयास नहीं कर रहा है, लेकिन अगर लगातार 10,000 शेयर प्रतिरोध होता है, तो व्यापारी अभी भी सोच सकते हैं कि यह एक हरा-भरा अवरोध है।
ऑर्डर आकार और समय
बाजार निर्माता भी कभी-कभी अपने ऑर्डर आकार और समय का उपयोग करके अन्य व्यापारियों को धोखा देने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, जेपीएमएस बोर्ड पर लघु विक्रेताओं को प्राप्त करने के लिए एक बड़ा प्रस्ताव रख सकता है, केवल ऑर्डर खींचने और बड़ी बोली लगाने के लिए। यह नए शॉर्ट्स को कवर करने के लिए मजबूर करेगा क्योंकि व्यापारी बड़ी बोली पर प्रतिक्रिया करते हैं।
ईसीएन के माध्यम से ट्रेडिंग
बाजार निर्माता ईसीएन के माध्यम से व्यापार करके अपने कार्यों को भी छिपा सकते हैं। याद रखें, ईसीएन का उपयोग किसी के द्वारा किया जा सकता है, इसलिए यह बताना अक्सर मुश्किल होता है कि ईसीएन के बड़े ऑर्डर खुदरा या संस्थागत हैं या नहीं।
तल – रेखा
स्तर II आपको स्टॉक की कीमत कार्रवाई में अद्वितीय अंतर्दृष्टि दे सकता है, लेकिन बहुत सी चीजें भी हैं जो बाजार निर्माता अपने वास्तविक इरादों को छिपाने के लिए कर सकते हैं। इसलिए, औसत व्यापारी अकेले स्तर II पर भरोसा नहीं कर सकता है। बल्कि, उन्हें स्टॉक के खरीदने या बेचने का निर्धारण करते समय विश्लेषण के अन्य रूपों के साथ संयोजन में इसका उपयोग करना चाहिए।