ऋण सिंडिकेशन
ऋण सिंडिकेशन क्या है?
ऋण सिंडिकेशन एक उधारकर्ता के लिए ऋण के विभिन्न भागों के वित्तपोषण में ऋणदाताओं के एक समूह को शामिल करने की प्रक्रिया है । ऋण सिंडिकेशन सबसे अधिक बार होता है जब उधारकर्ता को प्रदान करने के लिए या ऋणदाता के जोखिम जोखिम स्तरों के दायरे से बाहर होने पर एकल ऋणदाता के लिए बहुत बड़ी राशि की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, कई उधारदाता अनुरोधित पूंजी के साथ उधारकर्ता प्रदान करने के लिए एक सिंडिकेट बनाते हैं।
चाबी छीन लेना
- ऋण सिंडिकेशन तब होता है जब उधारदाताओं का एक समूह एक ऋण लेने वाले के लिए एक ही ऋण के विभिन्न भागों को निधि देने के लिए एक साथ आता है।
- ऋण सिंडीकेट तब बनाए जाते हैं जब एक बैंक के लिए ऋण बहुत बड़ा होता है या किसी बैंक के जोखिम सहिष्णुता से बाहर हो जाता है।
- एक ऋण सिंडिकेट में बैंक जोखिम साझा करते हैं और केवल ऋण के अपने हिस्से के संपर्क में होते हैं।
- एक ऋण सिंडिकेट में हमेशा एक सिंडिकेट एजेंट होता है, जो लीड बैंक होता है जो ऋण, उसकी शर्तों और अन्य प्रासंगिक जानकारी का आयोजन करता है।
ऋण सिंडिकेशन को समझना
ऋण सिंडिकेशन अक्सर कॉर्पोरेट वित्तपोषण में उपयोग किया जाता है। फर्म कई व्यावसायिक कारणों से कॉरपोरेट ऋण की तलाश करते हैं जिसमें विलय, अधिग्रहण, बायआउट और अन्य पूंजीगत व्यय परियोजनाओं के लिए धन शामिल है । इस प्रकार की पूंजी परियोजनाओं के लिए अक्सर बड़ी मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है जो आमतौर पर एकल ऋणदाता संसाधन या हामीदारी क्षमता से अधिक होती है।
ऋण सिंडिकेशन किसी भी एक ऋणदाता को अधिक विवेकपूर्ण और प्रबंधनीय क्रेडिट जोखिम को बनाए रखते हुए एक बड़ा ऋण प्रदान करने की अनुमति देता है क्योंकि संबंधित जोखिम अन्य उधारदाताओं के साथ साझा किए जाते हैं। प्रत्येक ऋणदाता की देयता ऋण ब्याज के उनके संबंधित हिस्से तक सीमित है।
आमतौर पर, संपार्श्विक आवश्यकताओं के अपवाद के साथ, ज्यादातर शर्तें उधारदाताओं के बीच एक समान होती हैं। संपार्श्विक असाइनमेंट आमतौर पर प्रत्येक ऋणदाता के लिए उधारकर्ता की विभिन्न परिसंपत्तियों को सौंपा जाता है। आमतौर पर, पूरे सिंडिकेट के लिए केवल एक ऋण समझौता होता है।
उधार देने वाले दलों और ऋण प्राप्तकर्ताओं के बीच समझौतों को अक्सर गलतफहमी को कम करने और संविदात्मक दायित्वों को लागू करने के लिए एक कॉर्पोरेट जोखिम प्रबंधक द्वारा प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है। प्राथमिक ऋणदाता इस कारण परिश्रम का सबसे अधिक संचालन करता है, लेकिन लैक्स ओवरसाइट कॉरपोरेट लागत को बढ़ा सकता है। एक कंपनी के कानूनी वकील भी ऋण वाचा और ऋणदाता दायित्वों को लागू करने के लिए लगे हो सकते हैं।
संयुक्त राज्य ऋण बाजार में, बैंक ऑफ अमेरिका, जेपी मॉर्गन, वेल्स फारगो और सिटी हाल के वर्षों में ऋण के उद्योग के प्रमुख सिंडिकेटर्स रहे हैं।
ऋण सिंडिकेशन एंड ट्रेडिंग एसोसिएशन (LSTA) कॉर्पोरेट ऋण बाजार के भीतर एक स्थापित संगठन है जो ऋण सिंडिकेशन पर संसाधन प्रदान करना चाहता है। यह ऋण बाजार सहभागियों को एक साथ लाने में मदद करता है, बाजार अनुसंधान प्रदान करता है, और अनुपालन प्रक्रियाओं और उद्योग नियमों को प्रभावित करने में सक्रिय है।
ऋण सिंडिकेट एजेंट
अधिकांश ऋण सिंडिकेशन के लिए, लेनदेन का समन्वय करने के लिए एक प्रमुख वित्तीय संस्थान का उपयोग किया जाता है। प्रमुख वित्तीय संस्थान को अक्सर सिंडिकेट एजेंट के रूप में जाना जाता है। यह एजेंट अक्सर प्रारंभिक लेनदेन, शुल्क, अनुपालन रिपोर्ट, ऋण की अवधि के दौरान पुनर्भुगतान, ऋण की निगरानी, और सभी ऋण देने वाली पार्टियों के लिए समग्र रिपोर्टिंग के लिए भी जिम्मेदार होता है।
रिपोर्टिंग और निगरानी के विभिन्न पहलुओं की सहायता के लिए ऋण सिंडिकेशन या पुनर्भुगतान प्रक्रिया के विभिन्न बिंदुओं के दौरान एक तीसरे पक्ष या अतिरिक्त विशेषज्ञों का उपयोग किया जा सकता है। लोन सिंडिकेशन को अक्सर लोन प्रोसेसिंग को पूरा करने और बनाए रखने के लिए आवश्यक विशाल रिपोर्टिंग और समन्वय के कारण उच्च शुल्क की आवश्यकता होती है। फीस लोन के मूलधन का 10% तक हो सकती है ।
एक ऋण सिंडिकेशन का उदाहरण
कंपनी एबीसी एक परित्यक्त हवाई अड्डे को खरीदने और खेल स्टेडियम, कई अपार्टमेंट परिसरों और एक मॉल से मिलकर एक बड़े विकास में परिवर्तित करने में रुचि रखती है। यह $ 1 बिलियन के आकार में ऋण की तलाश में है।
ABC लोन प्राप्त करने पर चर्चा करने के लिए JPMorgan का प्रमुख होता है, जिसे JPMorgan सहमत करता है, लेकिन क्योंकि लोन इतना बड़ा आकार है और JPMorgan की जोखिम सहिष्णुता से अधिक है, बैंक कंपनी ABC को लोन प्रदान करने के लिए लोन सिंडिकेट बनाने का निर्णय लेता है।
जेपी मॉर्गन सिंडिकेटेड ऋण पर प्रमुख एजेंट के रूप में कार्य करता है, जिसमें अन्य बैंक भाग लेते हैं। यह बैंक ऑफ अमेरिका, क्रेडिट सुइस, सिटी और वेल्स फारगो को ऋण में भाग लेने के लिए अनुबंधित करता है। JPMorgan ऋण में $ 300 मिलियन का योगदान देता है, और शेष $ 700 मिलियन सिंडिकेट के शेष सदस्यों के बीच साझा किया जाता है। बैंक ऑफ अमेरिका 200 मिलियन डॉलर, क्रेडिट सुइस $ 100 मिलियन, सिटी $ 250 मिलियन, और वेल्स फ़ार्गो $ 150 मिलियन उधार देता है।
ऋण सिंडिकेट पर प्रमुख बैंक के रूप में, JPMorgan ऋण के लिए आवश्यक शर्तों, वाचाओं और अन्य विवरणों का आयोजन करता है । एक बार प्रक्रिया पूरी होने के बाद, कंपनी एबीसी ऋण सिंडिकेट के माध्यम से $ 1 बिलियन का ऋण प्राप्त करती है।