सीमांत VaR
सीमांत VaR क्या है?
सीमांत VaR जोखिम की अतिरिक्त मात्रा को संदर्भित करता है जो एक निवेश की स्थिति फर्म या पोर्टफोलियो में जोड़ता है। सीमांत VaR जोखिम प्रबंधकों को निवेश पोर्टफोलियो से पदों को जोड़ने या घटाने के प्रभावों का अध्ययन करने की अनुमति देता है।
चूंकि जोखिम पर मूल्य (VaR) निवेश पदों के सहसंबंध से प्रभावित होता है, इसलिए यह अलगाव में किसी व्यक्ति के निवेश के VaR स्तर पर विचार करने के लिए पर्याप्त नहीं है। बल्कि, यह कुल पोर्टफोलियो के साथ तुलना करके निर्धारित किया जाना चाहिए कि यह पोर्टफोलियो की वीआर राशि में क्या योगदान देता है।
चाबी छीन लेना
- सीमांत VaR एक और निवेश जोड़ने के कारण एक फर्म या पोर्टफोलियो को कुल जोखिम में वृद्धिशील परिवर्तन की गणना करता है।
- सांख्यिकीय तकनीकों के आधार पर किसी फर्म या पोर्टफोलियो के लिए नुकसान की संभावना जोखिम (VaR) मॉडल पर होती है।
- सीमांत VaR जोखिम प्रबंधकों या निवेशकों को यह समझने की अनुमति देता है कि नए निवेश उनकी VaR तस्वीर को कैसे बदल देंगे।
सीमांत VaR को समझना
मूल्य पर जोखिम (VaR) एक सांख्यिकीय तकनीक है जो एक निश्चित समय सीमा में किसी फर्म, पोर्टफोलियो या स्थिति के भीतर वित्तीय जोखिम के स्तर को मापता है और मापता है। इस मीट्रिक का उपयोग आमतौर पर निवेश और वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अपने संस्थागत विभागों में संभावित नुकसान की सीमा और घटना अनुपात को निर्धारित करने के लिए किया जाता है । जोखिम प्रबंधक जोखिम जोखिम के स्तर को मापने और नियंत्रित करने के लिए VaR का उपयोग करते हैं। कोई विशिष्ट पदों या पूरे विभागों के लिए वीएआर गणना लागू कर सकता है या फर्म-वाइड जोखिम जोखिम को माप सकता है।
एक व्यक्तिगत निवेश में व्यक्तिगत रूप से एक उच्च VaR हो सकता है, लेकिन अगर यह नकारात्मक रूप से पोर्टफोलियो से संबंधित है, तो यह अपने व्यक्तिगत VaR की तुलना में पोर्टफोलियो में VaR की बहुत कम राशि का योगदान दे सकता है।
पोर्टफोलियो जोखिम पर बदलती स्थिति के प्रभावों को मापते समय, व्यक्तिगत VAR पर्याप्त नहीं होते हैं, क्योंकि अस्थिरता किसी संपत्ति के अलगाव में अनिश्चितता को मापती है। पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, पोर्टफोलियो के जोखिम के लिए परिसंपत्ति का योगदान क्या मायने रखता है। सीमांत VaR एक अतिरिक्त डॉलर के जोखिम को जोड़ने से सुरक्षा-विशिष्ट जोखिम को अलग करने में मदद करता है।
सीमांत VaR का उदाहरण
उदाहरण के लिए, केवल दो निवेश वाले पोर्टफोलियो पर विचार करें। निवेश X में $ 500 के जोखिम पर मूल्य होता है, और निवेश Y में $ 500 के जोखिम पर मूल्य होता है। एक्स और वाई के निवेश के सहसंबंध के आधार पर, एक पोर्टफोलियो के रूप में दोनों निवेशों को एक साथ रखकर केवल $ 750 के जोखिम में पोर्टफोलियो मूल्य हो सकता है। इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो में निवेश को जोड़ने के जोखिम में मामूली मूल्य $ 250 था।
सीमांत VaR बनाम वृद्धिशील VaR
वृद्धिशील वीएआर कभी कभी सीमांत वीएआर साथ उलझन में है। वृद्धिशील वीआर आपको बताता है कि जोखिम की सटीक मात्रा एक स्थिति पूरे पोर्टफोलियो से जोड़ या घटा रही है, जबकि सीमांत VaR कुल जोखिम के कुल राशि में परिवर्तन का एक अनुमान है। वृद्धिशील वीआर इस प्रकार एक अधिक सटीक माप है, जैसा कि जोखिम में सीमांत मूल्य के विपरीत है, जो ज्यादातर एक ही जानकारी का उपयोग करके एक अनुमान है। जोखिम में वृद्धिशील मूल्य की गणना करने के लिए, एक निवेशक को पोर्टफोलियो के मानक विचलन, पोर्टफोलियो की वापसी की दर और प्रश्न की वापसी की दर और पोर्टफोलियो शेयर में संपत्ति की आवश्यकता है।