मार्क-टू-मार्केट लॉस

मार्क-टू-मार्केट लॉस क्या हैं?

मार्क-टू-मार्केट नुकसान एक सुरक्षा की वास्तविक बिक्री के बजाय लेखांकन प्रविष्टि के माध्यम से उत्पन्न नुकसान हैं। मार्क-टू-मार्केट लॉस तब हो सकता है जब वित्तीय साधनों को मौजूदा बाजार मूल्य पर महत्व दिया जाता है । यदि कोई सुरक्षा निश्चित मूल्य पर खरीदी गई थी और बाजार मूल्य बाद में गिर गया था, तो धारक को एक अवास्तविक नुकसान होगा, और सुरक्षा को नए बाजार मूल्य तक चिह्नित करने से बाजार में नुकसान होगा। मार्क-टू-मार्केट लेखांकन उचित मूल्य लेखांकन की अवधारणा का हिस्सा है, जो निवेशकों को अधिक पारदर्शी और प्रासंगिक जानकारी देने का प्रयास करता है।

चाबी छीन लेना

• मार्क-टू-मार्केट नुकसान एक सुरक्षा की वास्तविक बिक्री के बजाय लेखांकन प्रविष्टि के माध्यम से उत्पन्न नुकसान हैं।
• मार्क-टू-मार्केट लॉस तब हो सकता है जब वित्तीय साधनों को मौजूदा बाजार मूल्य पर महत्व दिया जाता है।
• अपनी मूल लागत से मूल्य में गिरावट का अनुभव करने वाले परिसंपत्तियों को नए बाजार मूल्य पर दोबारा बाजार के नुकसान की ओर अग्रसर किया जाएगा।

मार्क-टू-मार्केट लॉस को समझना

मार्क-टू-मार्केट को मौजूदा बाजार स्थितियों के तहत परिसंपत्तियों के मूल्य की परिसंपत्तियों के मूल्य की तुलना करके किसी कंपनी की संपत्ति का वर्तमान बाजार मूल्य प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। कई परिसंपत्तियां मूल्य में उतार-चढ़ाव होती हैं, और समय-समय पर, निगमों को बदलते बाजार की स्थितियों को देखते हुए अपनी परिसंपत्तियों को फिर से बेचना होगा। बाजार-आधारित कीमतों वाले इन परिसंपत्तियों के उदाहरणों में स्टॉक, बॉन्ड, आवासीय घर और वाणिज्यिक अचल संपत्ति शामिल हैं।

मार्क-टू-मार्केट मौजूदा बाजार स्थितियों की पृष्ठभूमि में एक कंपनी की मौजूदा वित्तीय स्थिति को दिखाने में मदद करता है। परिणामस्वरूप, मार्क-टू-मार्केट अक्सर किसी कंपनी की संपत्ति और निवेश का अधिक सटीक माप या मूल्यांकन प्रदान कर सकता है।

मार्क-टू-मार्केट एक लेखा पद्धति है जो ऐतिहासिक लागत लेखांकन के विपरीत है, जो इसके मूल्यांकन की गणना करने के लिए परिसंपत्ति की मूल लागत का उपयोग करेगा । दूसरे शब्दों में, ऐतिहासिक लागत किसी बैंक या कंपनी को अपने संपूर्ण उपयोगी जीवन के लिए संपत्ति के लिए समान मूल्य बनाए रखने की अनुमति देगा। हालांकि, बाजार आधारित मूल्य निर्धारण का उपयोग करने वाली परिसंपत्तियों का मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है। ये परिसंपत्तियां अपने मूल खरीद मूल्य के समान मूल्य को बनाए नहीं रखती हैं, जो मौजूदा कीमतों पर परिसंपत्तियों को फिर से जारी करने के बाद से मार्क-टू-मार्केट महत्वपूर्ण बनाता है। दुर्भाग्य से, यदि मूल खरीद के बाद से किसी परिसंपत्ति की कीमत कम हो जाती है, तो कंपनी या बैंक को मार्क-टू-मार्केट नुकसान दर्ज करने की आवश्यकता होगी।

मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग

मार्क-टू-मार्केट, एक लेखा अवधारणा के रूप में, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) द्वारा शासित किया गया है, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में निगमों और गैर-लाभकारी संगठनों के लिए लेखांकन और वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों को स्थापित करता है। एफएएसबी बोर्ड के विभिन्न बयानों के माध्यम से अपने मानकों को जारी करता है।

हालांकि कंपनियों के हित के कई एफएएसबी बयान हैं, एसएफएएस 157-फेयर वैल्यू मापन ऑडिटर्स और एकाउंटेंट का सबसे अधिक ध्यान रखता है। SFAS 157 “उचित मूल्य” की परिभाषा प्रदान करता है और इसे आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (GAAP) के अनुसार कैसे मापा जाता है ।

उचित मूल्य, सिद्धांत रूप में, एक परिसंपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य के बराबर है। एसएफएएस 157 के अनुसार, किसी संपत्ति का उचित मूल्य (साथ ही देयता) “वह मूल्य है जो किसी परिसंपत्ति को बेचने के लिए प्राप्त किया जाएगा या माप तिथि पर बाजार सहभागियों के बीच एक व्यवस्थित लेनदेन में देयता को हस्तांतरित करने के लिए भुगतान किया जाएगा।”

ऐसी संपत्ति एफएएसबी द्वारा बनाई गई पदानुक्रम के स्तर 1 के अंतर्गत आती है । स्तर 1 परिसंपत्तियां एक विश्वसनीय, पारदर्शी, उचित बाजार मूल्य वाली संपत्ति हैं, जो आसानी से देखने योग्य हैं। प्रतिभूतियों की एक टोकरी वाले स्टॉक, बॉन्ड, और फंड स्तर 1 में शामिल किए जाएंगे क्योंकि परिसंपत्तियों को आसानी से अपने उचित बाजार मूल्य की स्थापना के लिए मार्क-टू-मार्केट तंत्र हो सकता है।

यदि किसी पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य गिरता है, तो मार्क-टू-मार्केट घाटे को दर्ज करना होगा, भले ही वे बेचे नहीं गए हों। माप तिथि पर प्रचलित मूल्यों का उपयोग प्रतिभूतियों को चिह्नित करने के लिए किया जाएगा।

अन्य FASB बयानों में शामिल हैं:

• एसएफएएस 115 – डेट और इक्विटी सिक्योरिटीज में कुछ निवेश के लिए लेखांकन
• SFAS 130 – अन्य व्यापक आय की रिपोर्ट करना
• SFAS 133 – व्युत्पन्न उपकरण और हेजिंग गतिविधियों के लिए लेखांकन
• SFAS 155 – कुछ हाइब्रिड वित्तीय साधनों के लिए लेखांकन

संकट के दौरान बाजार-से-बाजार के नुकसान

मार्क-टू-मार्केट कार्यप्रणाली का उद्देश्य निवेशकों को कंपनी की संपत्ति के मूल्य की अधिक सटीक तस्वीर देना है। सामान्य आर्थिक समय के दौरान, बिना किसी मुद्दे के नियमित रूप से लेखांकन नियम का पालन किया जाता है।

हालांकि, 2008-2009 में वित्तीय संकट की गहराई के दौरान, मार्क-टू-मार्केट लेखांकन आग में आ गया। बैंकों, निवेश फंडों और अन्य वित्तीय संस्थानों ने बंधक के साथ-साथ बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों  (एमबीएस) का आयोजन किया , जो एक फंड के रूप में निवेशकों को बेचे गए बंधक ऋणों की एक टोकरी है। इन प्रतिभूतियों को बैंक बैलेंस शीट पर रखा गया था, लेकिन इन्हें ठीक से महत्व नहीं दिया जा सकता था क्योंकि आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया था।

चूंकि इन परिसंपत्तियों के लिए कोई बाजार नहीं था, इसलिए उनकी कीमतें गिर गईं। और चूंकि वित्तीय संस्थान परिसंपत्तियों को बेच नहीं सकते थे, जो उस समय विषाक्त माना जाता था, बैंक बैलेंस शीट ने बड़े वित्तीय घाटे को लिया जब उन्हें बाजार की मौजूदा कीमतों पर परिसंपत्तियों को चिह्नित करना था।

यह पता चला कि जिन बैंकों और निजी इक्विटी फर्मों को अलग-अलग डिग्री के लिए दोषी ठहराया गया था, वे बाजार में अपनी पकड़ को चिह्नित करने के लिए बेहद अनिच्छुक थे। जब तक वे ऐसा कर सकते थे, तब तक ऐसा करना उनके हित में था (उनकी नौकरियां और मुआवजा दांव पर था), लेकिन आखिरकार, अरबों डॉलर के सबप्राइम बंधक ऋण और प्रतिभूतियों का पुनर्मूल्यांकन किया गया। बैंकों द्वारा राइट -टू-मार्केट घाटे के कारण, बैंकों के लिए रिकॉर्ड किए गए घाटे के कारण संपत्ति का उचित मूल्य पर पुनर्मूल्यांकन किया गया, जो कुल मिलाकर लगभग 2 ट्रिलियन डॉलर था। परिणाम वित्तीय और आर्थिक अराजकता था।

यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि परिसंपत्तियों के बाजार-आधारित माप हमेशा परिसंपत्ति के सही मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं यदि कीमत बेतहाशा उतार-चढ़ाव कर रही है। इसके अलावा, के समय में अनकदी -meaning वहाँ कुछ खरीदारों या कर रहे हैं विक्रेताओं-देखते ही इन संपत्तियों के किसी भी बाजार या खरीदने ब्याज है, जो कीमतों भी आगे मार्क-टु-मार्केट नुकसान और बदतर हो गयी depresses नहीं है।

बाजार-से-बाजार घाटे का वास्तविक विश्व उदाहरण

2008 और 2009 के वित्तीय संकट ने इक्विटी और रियल एस्टेट बाजारों को मुक्त गिरावट में भेजा। बैंकों को उस समय अपनी संपत्ति की मौजूदा कीमतों को प्रतिबिंबित करने के लिए अपनी पुस्तकों को फिर से बेचना पड़ा।

मार्क-टू-मार्केट हानियाँ जो महत्वपूर्ण थीं, महत्वपूर्ण थीं।स्टेट स्ट्रीट बैंक एक संस्थागत निवेश बैंक है।जनवरी 2009 में, बैंक ने अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए 6.3 बिलियन डॉलर के अ-मार्क-टू-मार्केट लॉस की रिपोर्ट की, जो कि 30 सितंबर, 2008 को उनकी पिछली कमाई रिपोर्ट के दौरान मार्क-टू-मार्केट लॉस में $ 3.0 बिलियन की वृद्धि थी।

स्टेट स्ट्रीट के मुख्य कार्यकारी अधिकारी रॉन लोग्यू (2009 में) ने रायटर के साथ अपने साक्षात्कार में कहा कि बैंक के हालिया शेयर मूल्य में गिरावट को “अवास्तविक निवेश नुकसान की कहानी से जोड़ा गया था, जो इतना अधिक है।”श्री लोगु ने कहा कि वित्तीय संकट के कारण बाजार में तरलता की कमी से उत्पन्न समस्याएं और बुरा ऋण या बुरा ऋण दोष नहीं था।